Le PIB

Au 21e siècle, la puissance d’un pays ne se mesure pas à ses forces armées ou à sa population, mais à sa puissance économique. En utilisant les investissements et les activités d’import-export comme outil, les pays peuvent gagner en influence et contrôler les économies de leurs ennemis et alliés.

Cette puissance est acquise en acquérant l’indépendance économique grâce à une production robuste. Plus un pays produit, plus il crée de valeur. La valeur totale de la production économique d’un pays est mesurée à l’aide du produit intérieur brut, qui reflète la stabilité, la fiabilité et la croissance des activités économiques du pays.

Qu’est-ce que le produit intérieur brut (PIB)?

Le produit intérieur brut (PIB) est la valeur totale des biens et services produits dans un pays. Il est calculé périodiquement, généralement sur une base trimestrielle ou annuelle, pour mesurer l’évolution de la valeur économique des activités de production locales au fil du temps.

Des chiffres positifs du PIB indiquent une expansion de l’économie tandis que des chiffres en baisse signifient que l’économie se contracte. Si la variation périodique du PIB est négative pendant deux périodes consécutives, les sonnettes d’alarme pourraient commencer à sonner car elles seraient considérées comme un signal de récession économique.

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Le PIB est un indicateur en retard – ce qui signifie qu’il n’est calculé qu’après la fin de la période ciblée. Par conséquent, il ne tient pas compte du changement économique en temps réel, mais seulement rétrospectivement.

Puisqu’il mesure la variation de la valeur économique agrégée sur une période relativement longue, le PIB est souvent considéré comme l’indicateur économique de référence de la santé et de la croissance économiques d’un pays.

La version moderne du PIB a été introduite en 1934 par Simon Kuznets, lauréat du prix Nobel d’économie. La formule du PIB de Kuznets comprend les activités économiques des entités économiques autochtones et étrangères à l’intérieur des frontières du pays, mais exclut les entités autochtones situées à l’étranger.

À cet égard, le PIB diffère des mesures de la valeur économique nationale du produit national brut (PNB) basé sur la production et du revenu national brut (RNB) basé sur le revenu, car ces mesures incluent toutes les entités économiques autochtones, qu’elles soient nationales ou étrangères, et excluent les entités étrangères opérant dans le pays.

En général, le PIB est basé sur quatre éléments clés: la consommation privée et publique, les investissements privés et publics, les dépenses publiques et le solde des activités de commerce extérieur. Sur la base de ces informations, l’agence nationale de statistique de chaque pays calcule le PIB et publie un rapport périodique qui comprend:

Les chiffres bruts, connus sous le nom de PIB ajustés en fonction de l’inflation, appelés PIB réel

La variation périodique des pourcentages, connue sous le nom de taux de croissance du PIB
La distribution à la population, connue sous le nom de PIB par habitant

Top 10 des pays en PIB nominal par habitant

Pays PIB nominal par habitant

Luxembourg 113196 $
Suisse 83 716 $
Macao 81151 $
Norvège 77 975 $
Irlande 77 771 $
Qatar 69 687 $
Islande 67 037 $
États-Unis € 65 111
Singapour 63 987 $
Danemark 59795 $

Comment calculer le produit intérieur brut?

Le PIB mesure la valeur de tous les biens et services produits pour la vente dans un pays spécifique. Il existe trois approches principales pour calculer le produit intérieur brut, même si elles donnent toutes les mêmes chiffres quelle que soit la formule. Ceux-ci sont basés sur les dépenses, la production et les revenus.

PIB basé sur les dépenses

L’approche des dépenses par rapport au PIB tient compte des activités de dépenses des citoyens, des entreprises privées, du gouvernement et de la différence entre les chiffres des exportations et des importations.

PIB (E) = C + I + G + Nx

C – Dépenses des consommateurs: le montant des dépenses des consommateurs locaux, représentant plus des deux tiers du PIB et faisant de la confiance des consommateurs un prédicteur majeur de la croissance.
I – Investissements: le montant des investissements nationaux des entreprises privées, montrant la confiance des entreprises locales à investir dans les activités commerciales et l’emploi.
G – Dépenses publiques: montant des dépenses publiques pour les infrastructures et l’industrie, indiquant le niveau de la demande de base pour l’économie.
Nx: Balance commerciale nette: différence entre les exportations et les importations, révélant la valeur tirée de la vente de produits locaux à l’étranger, moins la valeur dépensée pour les économies étrangères.

PIB basé sur la production

Contrairement à la formule des dépenses, qui est basée sur les chiffres des ventes brutes, l’approche de la production au PIB est basée sur la valeur nette.

PIB (P) = Somme de toute la production – Somme des coûts intermédiaires des intrants

Somme de toute la production: la valeur totale des biens et services produits
Somme des coûts intermédiaires des intrants: la valeur totale des coûts de production des biens et services

PIB basé sur le revenu

Le PIB basé sur le revenu peut être considéré comme une combinaison d’approches de dépenses et de production. Il comprend un large éventail d’éléments allant des revenus salariaux des employés et des bénéfices des entreprises aux impôts gouvernementaux et aux déclarations de taux d’intérêts.

PIB (I) = Revenu national total + Impôts + Amortissement + Nx

Revenu national total: y compris un large éventail d’éléments tels que les salaires, les bénéfices des entreprises, les impôts gouvernementaux et les retours d’intérêts.
Impôts: différents impôts directs et indirects comme les impôts fonciers et les impôts sur le revenu.
Amortissement: le capital de réserve des entreprises pour remplacer les outils commerciaux usés.
Nx: identique à l’approche des dépenses, la différence totale entre les exportations et les importations.

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PIB nominal vs PIB réel

Les prix des biens et services inclus dans le calcul du PIB peuvent fluctuer en raison de nombreux facteurs, et principalement de l’inflation. Afin de déterminer si les prix changent en raison des activités commerciales réelles ou de l’inflation, deux mesures ont été créées:

PIB nominal: basé sur les prix courants du marché, sans tenir compte de l’inflation ou de la déflation.
PIB réel: basé sur le PIB nominal, corrigé de l’inflation.

PIB réel = (PIB nominal) / (déflateur du PIB)

Le PIB réel corrigé de l’inflation est calculé en divisant le PIB nominal par une référence d’inflation, connue sous le nom de déflateur du PIB. Le déflateur du PIB calcule le taux d’inflation d’une année de base (par exemple, l’année précédente) en trouvant le rapport entre le PIB nominal de l’année de base et le PIB réel.

Déflateur du PIB = [(PIB nominal de l’année de base) / (PIB réel de l’année de base)] x 100

La valeur du déflateur du PIB est utilisée pour ajuster le PIB nominal de l’année en cours afin de déterminer quelle est la valeur économique totale réelle lorsque nous tenons compte des variations des prix dues à l’inflation. Le PIB réel est utilisé pour les comparaisons d’une année à l’autre, tandis que les trimestres de la même année sont comparés au PIB nominal.

PIB national vs PIB par habitant

Le PIB national reflète la valeur économique totale créée par l’ensemble du pays. Cependant, la manière dont cette valeur totale refléterait la vie quotidienne des citoyens dépend de la taille de la population. C’est ce qu’on appelle le PIB par habitant.

Le PIB par habitant mesure le niveau de vie moyen d’un pays en distribuant la valeur économique nationale à la taille de la population.

En divisant le PIB national à la population, nous trouvons la valeur économique que chaque citoyen est censé obtenir en moyenne. Le PIB annuel par habitant indique le revenu annuel moyen d’un citoyen, tandis que le rapport trimestriel l’indiquerait pour le trimestre respectif.

Un PIB national élevé pourrait afficher un pays comme économiquement fort; cependant, si la population est importante, chaque citoyen n’en accumulerait qu’une petite partie et le niveau de vie réel serait médiocre.

Par exemple, l’Inde a un PIB national de 2,72 billions de dollars; mais, lorsqu’il est distribué à 1,35 milliard de personnes, chaque personne ne reçoit qu’environ 2 000 $.

En revanche, le PIB national du Luxembourg n’est que de 70,89 milliards de dollars, mais chacun de ses 600 000 citoyens bénéficie en moyenne d’environ 116 000 dollars par an.

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Comment faire du trading selon le PIB?

=> Comment faire du trade avec les communiqués de données sur le produit intérieur brut?

En tant que principal indicateur économique de la santé économique et de la croissance, les rapports sur le produit intérieur brut ont une forte influence sur le sentiment du marché envers les actifs d’un pays et secouent souvent les marchés avec une grande volatilité. Cette volatilité peut durer des heures, surtout lorsque les résultats s’écartent considérablement des prévisions des analystes.

Le PIB est considéré comme une partie importante de l’analyse fondamentale et marqué comme «fort impact» dans les calendriers économiques.

Contrairement aux données sectorielles telles que les rapports sur l’emploi ou la fabrication, qui transfèrent le capital entre la monnaie et les marchés boursiers, les résultats du PIB peuvent stimuler ou faire pression sur tous les éléments financiers du pays.

Supposons que les États-Unis devraient publier un rapport trimestriel sur le PIB. Si les résultats sont:

Mieux que prévu: l’économie se développe, les investisseurs gagnent en confiance, les actifs américains comme le USD, les actions d’Amazon et les contrats d’indice S&P 500 gagnent en valeur.
Pire que prévu: l’économie se contracte, une récession peut se produire, un sentiment de risque élevé sur le marché fait perdre aux actifs américains une valeur globale.

L’ampleur et la vitesse de la volatilité créée après la publication du PIB peuvent créer de nombreuses opportunités à haut risque et à haut rendement. Par conséquent, il apparaît comme un événement de marché important à considérer lors de la négociation sur les marchés avec une stratégie de négociation de nouvelles.

Rapports clés sur le produit intérieur brut dans le monde

Les rapports sur le PIB des principales puissances économiques sont suivis de près en raison de leur impact sur l’économie mondiale. Vous pouvez trouver plus d’informations sur les principales publications de données sur le PIB ci-dessous:

Etats-Unis

Région: Amérique du Nord
Date de publication: mensuelle, trimestrielle et annuelle
Agence émettrice: U.S.Bureau of Economic Analysis
Actifs concernés: USD; Actions et obligations américaines; Dow Jones, S&P 500, NASDAQ 100; Matières premières négociées en USD

UE

Région: Europe
Date de publication: trimestrielle et annuelle
Agence émettrice: Eurostat
Actifs concernés: EUR; EuroStoxx50; DAX 30, CAC 40; obligations d’État des membres de l’UE

Royaume-Uni

Région: Europe
Date de publication: mensuelle, trimestrielle et annuelle
Agence émettrice: Statistiques nationales
Actifs concernés: GBP EUR; Actions britanniques; indice FTSE 100; UK Gilts

Canada

Région: Amérique du Nord
Date de publication: mensuelle, trimestrielle et annuelle
Agence émettrice: Statistique Canada
Actifs concernés: CAD; Actions canadiennes; Indice SP 500 / TSX; Obligations négociables du Canada; Huile brute

Japon

Région: Asie
Date de publication: trimestrielle et annuelle
Agence émettrice: The Statistics Bureau of Japan
Actifs concernés: JPY; Actions japonaises; Nikkei 225; Obligations d’État du Japon

ChineRégion: Asie
Date de publication: trimestrielle et annuelle
Agence émettrice: National Bureau of Statistics
Actifs concernés: CNY, AUD NZD; Actions chinoises; Chine A50; Obligations du gouvernement chinois

Australie

Région: Océanie, Asie
Date de publication: trimestrielle et annuelle
Agence émettrice: Australian Bureau of Statistics
Actifs concernés: AUD NZD; Actions et obligations australiennes et néo-zélandaises; Indice ASX 200

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Que faire ensuite?

Consultez le calendrier économique pour voir quand le prochain rapport sur le PIB doit être présenté.

Le PIB FAQ

• Comment les rapports sur le PIB affectent-ils les marchés des changes ?

  Les rapports sur le PIB des principales nations industrialisées sont considérés comme un rapport économique à fort impact, ayant une grande influence sur la valeur des devises. Les marchés peuvent évoluer fortement et la volatilité est la norme lorsque les chiffres du PIB sont publiés, en particulier lorsqu’ils diffèrent fortement des attentes du marché. Les opérateurs doivent également être prêts à approfondir le rapport sur le PIB et à examiner des éléments spécifiques des données, tels que l’industrie manufacturière, la construction ou les services. Ces données donnent souvent une image plus complète de la force économique d’une nation et peuvent également entraîner des variations de la valeur des devises.

   
• Quels sont les rapports sur le PIB les plus importants ?

  Bien que des pays comme le Luxembourg, la Suisse et Macao puissent avoir le PIB par habitant le plus élevé, la petite taille de leur économie fait que les traders prennent rarement connaissance des rapports sur le PIB de ces nations. Ils se concentrent plutôt sur les rapports de PIB des plus grandes nations industrialisées. Cela fait du PIB américain l’un des plus surveillés, puisque l’économie américaine a un impact sur l’ensemble de l’économie mondiale. Il en va de même pour les résultats du PIB de l’Union européenne. Les opérateurs surveillent également de près les résultats du PIB du Royaume-Uni et de l’Australie. Les résultats du PIB du Canada sont les plus intéressants pour les marchés de l’énergie, bien que les résultats puissent créer une volatilité dans les USD/CAD et les GBP/CAD. Le PIB chinois est également devenu de plus en plus important pour les marchés mondiaux.

   
• Comment puis-je utiliser les données du PIB dans mes échanges ?

  La réponse évidente à cette question est de rechercher des opportunités d’achat lorsque le PIB d’un pays est plus fort que prévu, ou de vente lorsqu’il est plus faible que prévu. Si cela est vrai, il s’agit également d’une vision simpliste de l’échange du rapport sur le PIB. En effet, il existe en réalité trois versions des données sur le PIB qui sont publiées : la version avancée, la version préliminaire et la version finale. Les cambistes ont tendance à se concentrer sur le rapport avancé sur le PIB parce que les marchés des changes sont très tournés vers l’avenir. Cependant, les cambistes font également des comparaisons entre les trois versions. Cela signifie que même lorsque la lecture finale est plus forte que ce que les marchés attendent, une devise pourrait chuter si la lecture avancée et préliminaire était encore plus forte.