Quel type de courtier est AvaTrade ?

Les types de courtiers Forex en ligne

En tant que trader particulier, vous n’avez pas d’accès direct aux salles de marchés ou aux parquets des bourses financières. Le marché du Forex n’a pas de lieu d’échange physique — où que vous soyez, le marché est avec vous. Le marché des changes est un réseau mondial informatisé reliant tous les participants du marché. L’accès au marché du Forex passe exclusivement par les courtiers. Ces derniers jouent un rôle essentiel pour chaque trader.

• Ils offrent un accès au marché via leurs plateformes de trading.
• Ils agissent comme dépositaires des fonds des traders.
• Certains types de courtiers jouent également le rôle de Market Maker, en servant d’interface entre le marché interbancaire (réservé aux grandes banques) et les traders particuliers.

Tous les courtiers Forex ne se valent pas. Il existe des différences notables dans leur structure et leur mode de fonctionnement, notamment vis-à-vis des clients particuliers. C’est pourquoi on distingue plusieurs types de courtiers sur le marché des changes.

Quels sont les types de courtiers ?

Voici les principales catégories de courtiers sur le marché du Forex :

1. Market Makers (courtiers avec table de négociation ou Dealing Desk - DD)
2. Courtiers à accès direct au marché (Direct Market Access - DMA), également appelés courtiers sans table de négociation (No Dealing Desk - NDD) ou en traitement direct (Straight Through Processing - STP)
3. Courtiers ECN (Electronic Communication Network)

Examinons maintenant ces différents types de courtiers plus en détail, en mettant en lumière les avantages et les inconvénients de chaque modèle.

Qu’est-ce qu’un Market Maker ?

La majorité des traders particuliers du marché du Forex travaillent avec des courtiers dits Market Makers, ou courtiers avec table de négociation (Dealing Desk – DD). Ces courtiers sont appelés ainsi car ils « créent le marché » pour leurs clients. Le marché interbancaire nécessite un niveau de liquidité considérable, inaccessible aux traders particuliers en raison de leur capital limité.

C’est là qu’interviennent les Market Makers, comme AvaTrade. Ces courtiers agissent comme intermédiaires entre le marché interbancaire et les traders particuliers. Ils achètent des positions importantes auprès de fournisseurs de liquidité, puis les revendent par lots adaptés aux petits comptes.

En résumé, le courtier crée un marché distinct, adapté à la taille des ordres de ses clients particuliers. Il prend donc l’autre côté de la transaction. Ce processus est géré en interne par la table de négociation du courtier.

Avantages d’un courtier Market Maker :

• Exécution des ordres en interne
• Spreads fixes
• Potentiel d’exécution rapide si le courtier dispose de serveurs à faible latence
• Pas de commissions sur les transactions
• Cotations de prix uniques
• Barrière d’entrée plus faible

Qu’est-ce qu’un courtier STP ?

Les courtiers STP (Straight-Through Processing) sont également appelés DMA (Direct Market Access). Ils offrent un accès direct au marché interbancaire, où les prix et l’exécution sont assurés par les grandes banques agissant comme fournisseurs de liquidité.

Ces courtiers s’adressent principalement à des traders expérimentés disposant d’un capital suffisant pour exécuter des volumes importants. Un capital plus élevé est généralement requis pour ce type d’accès direct.

Qu’est-ce qu’un courtier ECN ?

Les courtiers ECN (Electronic Communication Network) transmettent également les ordres de leurs clients au marché interbancaire, mais pas nécessairement aux fournisseurs de liquidité traditionnels. Ils peuvent rediriger les ordres vers d’autres acteurs du marché interbancaire, comme des courtiers principaux (prime brokers). Tous les courtiers ECN sont des courtiers STP, mais l’inverse n’est pas toujours vrai.

Le trading sur des plateformes ECN ou STP nécessite un capital initial important, ce qui élève la barrière à l’entrée. Ces courtiers ont tendance à fournir des cotations provenant de plusieurs sources, avec des spreads variables.

Lisez nos guides dédiés pour découvrir les critères supplémentaires à prendre en compte lors du choix d’un courtier.

Caractéristiques des courtiers ECN/STP :

• Cotations provenant de plusieurs sources
• Tous les ordres sont exécutés sur le marché interbancaire, soit directement avec les fournisseurs de liquidité, soit avec d’autres courtiers
• Les spreads sont variables
• Les exigences en capital sont élevées, ce qui exclut souvent les traders particuliers
• Les transactions sont soumises à des commissions à l’entrée et à la sortie

Quel type de courtier est AvaTrade ?

AvaTrade est considéré comme un Market Maker, avec sa propre table de négociation interne. Cela signifie qu’il crée le marché et exécute directement toutes vos transactions. Ce modèle présente de nombreux avantages. Étant donné que les Market Makers déterminent leurs cotations en interne, sur la base des coûts observés sur le marché interbancaire, les spreads peuvent être maintenus aussi bas que possible et rester fixes.

De plus, en tant que source unique pour la cotation et l’exécution des ordres, le courtier peut héberger ses serveurs d’exécution à proximité des grands centres de trading, tels que Londres ou New York. Cette colocalisation réduit la latence — c’est-à-dire le temps nécessaire pour transmettre les données entre votre terminal de trading et le serveur du courtier — et garantit ainsi une exécution plus rapide des ordres.

Ces performances peuvent être encore améliorées grâce à l’utilisation d’un serveur privé virtuel (VPS). Dans ce cas, l’ordinateur du trader est connecté au serveur distant du courtier, ce qui élimine les facteurs externes comme une connexion Internet lente. Choisir un Market Maker qui propose un VPS Forex est donc une option judicieuse pour bénéficier d’exécutions plus rapides, notamment si vous utilisez des stratégies de trading automatisé via des Expert Advisors (EAs) sur MT4.

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