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Utilisez l’indice VIX pour mesurer la peur et l’incertitude des marchés, et tradez les principaux indices et cryptomonnaies avec une vision plus claire.
Existe depuis 2006
8,7 millions d'utilisateurs
Plusieurs marchés
L’indice de volatilité (VIX) est largement considéré comme le principal indicateur de la volatilité du marché boursier et du sentiment des investisseurs. Il mesure les anticipations du marché concernant la volatilité à court terme des prix des options sur l’indice S&P 500.
Depuis son lancement en 1993, cet indice est devenu la référence pour évaluer la volatilité des marchés aux États-Unis, ce qui lui a valu les surnoms d’« indice de la peur » et de « baromètre de la peur ».
En 2003, face à l’importance croissante de cet indicateur, les organismes émetteurs ont actualisé le VIX afin de refléter son statut de référence. Il est désormais basé sur un indice plus large, le S&P 500, permettant une représentation bien plus précise de la volatilité attendue du marché.
En tant qu’indicateur de volatilité, le VIX reflète généralement la peur ou la complaisance des investisseurs. La valeur indicative typique est de 30.
En période de forte volatilité, les investisseurs adoptent généralement une attitude plus prudente, et inversement. Le VIX est ainsi corrélé de manière inverse avec le S&P 500 : lorsque le S&P 500 baisse, cela est interprété comme un signe de peur sur le marché, ce qui entraîne une hausse du VIX.
Cependant, le VIX mesure la volatilité et n’indique pas nécessairement la direction future du marché. Historiquement, le VIX a atteint son plus haut niveau à 80,86 le 20 novembre 2008, au plus fort de la crise financière mondiale. Son plus bas niveau intrajournalier de 8,56 a été enregistré le 24 novembre 2017, jour du Black Friday, ce qui a probablement influencé cet indicateur.
Symbole MT4 : VXXB
Horaires de trading : du lundi au vendredi, de 08h00 à 17h00 (heure de l’Est, ET)
Pays : États-Unis
Devise : USD
Contrairement aux indices boursiers tels que le S&P 500, qui sont calculés à partir des prix des actions qui les composent, le VIX est un indice de volatilité. Son calcul repose sur la moyenne pondérée des prix des options Put et Call sur l’indice SPX (S&P 500), couvrant une large gamme de prix d’exercice, ce qui permet d’estimer la volatilité à court terme des prix des options.
Comme mentionné précédemment, la seule modification majeure de la formule a eu lieu en 2003, lorsque l’indice a été élargi du S&P 100 au S&P 500. Auparavant, le calcul ne prenait en compte que les options « at-the-money » (au prix du marché). Depuis la mise à jour, une large gamme de prix d’exercice est incluse.
Le calcul du VIX suit la logique mathématique suivante :
En résumé, le VIX représente simplement la volatilité × 100. Ainsi, lorsque le VIX affiche une valeur de 20, cela signifie que la volatilité annualisée à 30 jours est de 20 %. explains that the VIX is simply Volatility times 100. As such, when the VIX reading is 20, it basically means that the 30-day annualised volatility is 20%.
En tant que principal « baromètre de la peur », le graphique de l’indice VIX est particulièrement utile pour identifier les cycles de marché en fonction de l’année fiscale.
Comme indiqué précédemment, le VIX suit la volatilité implicite basée sur le marché des options. Le marché boursier étant structurellement orienté à la hausse, le VIX a tendance à évoluer latéralement ou à la baisse progressive. Ce sont les niveaux durablement faibles du VIX qui avertissent les investisseurs attentifs d’une possible complaisance sur le marché.
Lors de baisses de marché, les investisseurs réagissent souvent de manière excessive en achetant des options Put pour couvrir leurs positions. Ce phénomène entraîne une hausse du VIX, confirmant un excès de peur.
Ce pic du VIX peut aider les traders à anticiper un point bas du marché — temporaire ou durable — en vue d’un mouvement haussier plus long terme. C’est particulièrement pertinent dans un marché globalement haussier, où la stratégie consiste à identifier les points d’entrée optimaux dans la direction de la tendance générale. À l’inverse, des niveaux durablement faibles du VIX, synonymes de complaisance, peuvent aider à repérer les sommets de marché.
Le VIX peut également être combiné à d’autres indicateurs afin d’obtenir une lecture plus précise du sentiment de marché.
Il existe également une relation intéressante entre le VIX et le VXXB (S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN).
En tant que principal indicateur de la peur, le suivi du VIX peut donc aider à identifier des opportunités de trading sur la volatilité via le VXXB, surtout lorsque la direction générale du marché est incertaine.
Au-delà des signaux de trading, le VIX constitue également un outil important de gestion des risques.
Principe général :
En période de faible volatilité → des tailles de position plus grandes peuvent être envisagées.VIX Seasonal Patterns
En période de forte volatilité → privilégier des tailles de position plus petites.
Le premier contrat à terme sur le VIX négocié en bourse a été lancé le 24 mars 2004. En février 2005, les options sur le VIX ont également été introduites et figurent désormais parmi les actifs les plus échangés sur le marché des dérivés.
En raison de la corrélation généralement négative avec le marché boursier, les options et les contrats à terme sur le VIX servent de couverture naturelle pour les positions sur les actions et les indices.
En dehors du marché des contrats à terme et des options, AvaTrade permet aux investisseurs de trader le VIX d’une manière innovante. L’indice est proposé sous forme d’ETN Inverse VIX (VXXB), offrant ainsi aux traders la possibilité de maximiser leur rentabilité potentielle dans un environnement maîtrisé en termes de risque.
Trader le VXXB sur AvaTrade offre les avantages suivants :
Dois-je trader l’indice VIX ?
Si vous cherchez à réaliser des profits lorsque les marchés sont en mode instable, l’indice VIX est un instrument incontournable. Comme il mesure la volatilité, il peut constituer une bonne opportunité de tirer parti des marchés agités, même lorsqu’il est difficile de prévoir la direction des actions ou d’autres actifs au quotidien.
Lorsque la peur et l’incertitude augmentent sur les marchés, c’est souvent un bon moment pour acheter le VIX, car cela entraîne généralement une hausse de la volatilité. À l’inverse, quand les investisseurs sont confiants, la volatilité tend à diminuer, offrant aux traders la possibilité de profiter d’une stratégie de vente à découvert sur le VIX.
Quel est l’impact de l’indice VIX sur les prix des actions ?
Le VIX et le S&P 500 sont réputés avoir une forte corrélation négative. Lorsque le VIX monte, le S&P 500 a tendance à baisser. Lorsque le VIX baisse, les actions ont tendance à grimper.
Il est important de rappeler que la volatilité ne mesure pas la direction des prix, mais le rythme de variation, c’est-à-dire la rapidité avec laquelle les prix montent ou descendent.
De nombreux traders estiment que le VIX peut servir d’indicateur pour repérer les sommets et les creux du S&P 500. Un VIX à des niveaux extrêmement élevés est souvent interprété comme un signal d’achat pour le S&P 500. Un VIX à des niveaux extrêmement bas est généralement perçu comme un signal de vente.
Quelle est la meilleure façon de trader l’indice VIX ?
Plutôt que de trader le VIX directement, il est possible de l’utiliser pour trader les actions et indices. Lorsque la volatilité augmente, les actions et indices ont tendance à baisser. Lorsque le VIX recule, les actions et indices ont tendance à monter.
Au minimum, le VIX peut être utilisé comme signal préliminaire pour rechercher des opportunités d’achat ou de vente, en fonction de l’évolution de la volatilité.
Le VIX peut aussi servir à confirmer des données fondamentales indiquant une hausse de l’incertitude ou de la peur sur le marché. Si le VIX ne monte pas en réaction à des nouvelles censées générer de l’incertitude, cela signifie que le marché ignore ou minimise l’information.