Effet de levier trading

Effet de levier : ce que vous devez savoir avant de trader

Si vous souhaitez ouvrir un compte de trading avec effet de levier, cliquez simplement sur le bouton ci-dessous. Si vous souhaitez en savoir plus sur le trading avec effet de levier, les exigences de marge, les conditions d’appel de marge, etc., consultez l’article complet.

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• Qu’est-ce que l’effet de levier en trading ?
• Qu’est-ce que le trading sur marge ?
• Avantages et inconvénients de l’effet de levier
• Appel de marge : comment cela fonctionne
• Trader avec effet de levier chez AvaTrade

Qu’est-ce que l’effet de levier en trading ?

Le trading avec effet de levier est un outil puissant pour les traders de CFDs. Il peut permettre aux investisseurs de maximiser les rendements même sur de faibles variations de prix, de faire croître leur capital de manière exponentielle et d’augmenter leur exposition aux marchés souhaités. Toutefois, il est important de noter que l’effet de levier peut jouer en votre faveur comme en votre défaveur. Si les profits sont amplifiés lorsque les marchés évoluent dans le bon sens, les pertes sont elles aussi amplifiées lorsque les prix évoluent contre vous.

Lorsque vous tradez avec effet de levier, vous immobilisez une « petite somme », mais vous contrôlez une position de trading bien plus importante sur le marché. Cette petite somme est appelée la « marge ». Le niveau de levier proposé par un courtier dépend des exigences réglementaires applicables dans les juridictions où il est autorisé à fournir des services de trading.

Avec le trading à effet de levier, le trader n’a besoin d’investir qu’un certain pourcentage de la valeur totale de la position. Ce pourcentage varie selon le niveau de levier proposé par le courtier, le niveau de levier choisi par le trader ainsi que les exigences des autorités de régulation supervisant le secteur du trading en ligne dans la juridiction concernée.

Les traders utilisent également l’effet de levier en fonction de leur niveau d’expérience, de leurs objectifs d’investissement, de leur tolérance au risque ainsi que du marché sous-jacent tradé. Dans la plupart des cas, les traders professionnels ont tendance à utiliser le levier de manière plus agressive, tandis que les traders débutants ou moins expérimentés sont généralement encouragés à utiliser le levier avec prudence. De même, les traders conservateurs privilégient souvent des niveaux de levier plus faibles, alors que les traders ayant une plus forte appétence au risque peuvent l’utiliser de manière plus flexible.

Le type de marché tradé peut également influencer le niveau de levier utilisé. Les marchés volatils, comme l’or ou le Bitcoin, devraient être tradés avec un levier limité, tandis que des actifs moins volatils, comme la paire EUR/CHF, peuvent être tradés avec des niveaux de levier plus élevés.

Le ratio de levier représente la valeur de la position par rapport au montant d’investissement requis. Chez AvaTrade, les traders Forex peuvent bénéficier d’un effet de levier pouvant aller jusqu’à 400:1. Celui-ci varie toutefois en fonction de votre juridiction ainsi que de la classe d’actifs tradée.

Prenons un exemple : avec un levier de 400:1, vous pouvez contrôler une position de 100 000 $ sur le marché avec seulement 250 $ ! Cela signifie qu’un mouvement de prix positif de 1 % générera un profit de 1 000 $ (1 % de 100 000 $). Sans effet de levier, une hausse de 1 % ne produirait qu’un profit de 2,50 $ (1 % de 250 $). Vos positions et les profits/pertes associés sont donc multipliés par 400. C’est pourquoi l’on dit souvent que l’effet de levier est une arme à double tranchant : les profits sont amplifiés, mais les pertes peuvent également être considérables.

Lorsque vous tradez avec un levier élevé, il est très facile de perdre plus que votre capital initial. Cependant, chez AvaTrade, nous proposons une protection contre le solde négatif garanti, ce qui signifie que vous ne pouvez jamais perdre plus que le solde disponible sur votre compte de trading. Vous pouvez également vous entraîner gratuitement avec un compte de démonstration avant d’investir de l’argent réel et utiliser notre calculateur de trading afin d’estimer les résultats potentiels d’une position avant de l’ouvrir.

Qu’est-ce que le trading sur marge ?

Comme expliqué précédemment, la « marge » correspond au montant qu’un courtier autorise un trader à immobiliser afin de contrôler une position beaucoup plus importante sur le marché. Il s’agit essentiellement d’un dépôt de garantie détenu par le courtier. Lorsque des positions sont ouvertes, les variations de prix du marché entraînent également des changements dans les conditions de marge. Sur la plupart des plateformes, les informations relatives aux différents niveaux de marge sont affichées directement dans votre compte de trading. Voici la signification des principales notions liées à la marge :

• Solde du compte
  Il s’agit du montant total disponible sur votre compte en tant que capital de trading. En d’autres termes, c’est votre capital de trading disponible.
• Exigence de marge
  Comme mentionné précédemment, il s’agit du montant que votre courtier exige comme « dépôt de garantie » afin de contrôler une position sur le marché. Cette exigence est généralement exprimée en pourcentage. Par exemple, si vous utilisez un levier de 100:1, votre exigence de marge sera de 1 %. Avec un levier de 400:1, l’exigence de marge descend à 0,25 %.
• Marge utilisée
  Il s’agit du montant immobilisé par votre courtier comme garantie afin de maintenir vos positions ouvertes. Cet argent vous appartient toujours en théorie, mais il ne devient à nouveau disponible qu’une fois les positions clôturées.
• Marge disponible
  La marge disponible correspond aux fonds encore accessibles sur votre compte de trading pour ouvrir de nouvelles positions sur le marché.
• Appel de marge (Margin Call)
  Un appel de marge est une notification envoyée par votre courtier lorsque votre niveau de marge passe sous le seuil requis. Il s’agit d’une alerte redoutée par les traders. Un appel de marge survient lorsque les pertes d’une position ouverte dépassent (ou sont sur le point de dépasser) votre marge utilisée.

Lorsque vous recevez un appel de marge, cela signifie essentiellement que vous devez ajouter des fonds à votre compte de trading afin de maintenir vos positions ouvertes ; à défaut, le courtier procédera automatiquement à la fermeture de vos positions. Par exemple, un niveau d’appel de marge fixé à 20 % signifie que votre courtier enverra une notification lorsque vos positions ouvertes auront généré des pertes supérieures à 80 % du solde de votre compte.

Avantages et inconvénients du trading avec effet de levier

Avantages de l’effet de levier

• Augmentation du capital disponible
  L’effet de levier augmente le capital disponible pour investir sur différents marchés. Par exemple, avec un levier de 100:1, vous pouvez contrôler l’équivalent de 100 000 $ de capital de trading avec seulement 1 000 $. Cela signifie que vous pouvez allouer des montants significatifs à différentes positions au sein de votre portefeuille.
• Prêt sans intérêts
  L’effet de levier est essentiellement un prêt accordé par votre courtier afin de vous permettre de prendre une position plus importante sur le marché. Toutefois, ce « prêt » ne comporte généralement ni intérêts ni commissions, et vous pouvez l’utiliser librement dans le cadre de vos activités de trading.
• Profits amplifiés
  Le trading avec effet de levier permet aux traders de générer des profits amplifiés lorsque les positions évoluent en leur faveur. Les gains sont calculés sur la taille totale de la position contrôlée et non sur la marge immobilisée. Cela signifie également qu’il est possible de réaliser des profits importants même lorsque l’actif sous-jacent n’enregistre que de faibles variations de prix.
• Atténuer les effets d’une faible volatilité
  Les marchés évoluent généralement par cycles de forte et de faible volatilité. La plupart des traders privilégient les marchés volatils, car les opportunités proviennent des mouvements de prix. Les périodes de faible volatilité peuvent donc être frustrantes en raison d’une activité réduite. Grâce à l’effet de levier, les traders peuvent néanmoins potentiellement générer des profits plus importants même lors de ces phases de marché relativement calmes.
• Accès à des marchés premium
  L’effet de levier permet aux traders d’accéder à des instruments considérés comme plus coûteux ou plus prestigieux. Certains actifs sont cotés à des niveaux élevés, ce qui peut exclure de nombreux investisseurs particuliers. Grâce au levier, ces marchés deviennent accessibles et permettent aux investisseurs particuliers de profiter des opportunités qu’ils offrent.

Inconvénients de l’effet de levier

• Pertes amplifiées
  Le principal risque du trading avec effet de levier réside dans le fait que, tout comme les profits, les pertes sont également amplifiées lorsque le marché évolue contre vous. Bien que l’effet de levier nécessite un investissement initial relativement faible, les résultats de trading sont calculés sur la taille totale de la position contrôlée, ce qui peut entraîner des pertes importantes.
• Risque d’appel de marge
  Le redouté « appel de marge » survient lorsque les pertes latentes dépassent votre marge utilisée. Étant donné que l’effet de levier amplifie les pertes, le risque d’appel de marge est toujours présent lorsque vous détenez des positions ouvertes sur des marchés financiers rapides et volatils.

Exemple de trading avec effet de levier – Clients particuliers

Prenons un autre exemple, cette fois avec l’or. Le prix d’une once troy d’or est de 1 327 $. Le trader estime que le prix va augmenter et souhaite ouvrir une importante position acheteuse de 10 unités. La valeur totale de cette position s’élève à 13 270 $, ce qui représente un montant élevé à risquer et dépasse les capacités financières de nombreux traders.

Avec un levier de 20:1 proposé par AvaTrade, soit une exigence de marge de 5 %, le montant nécessaire est considérablement réduit. Cela signifie que pour chaque tranche de 20 $ de valeur de position, le trader n’a besoin d’investir que 1 $ depuis son compte, soit seulement 663,50 $.

Appel de marge : comment cela fonctionne

Afin d’utiliser l’effet de levier, un trader doit disposer de fonds suffisants sur son compte pour couvrir d’éventuelles pertes. Chaque courtier applique ses propres exigences. AvaTrade exige qu’un client particulier dispose d’un niveau d’équité représentant au moins 50 % de sa marge utilisée sur les comptes MetaTrader 4 et AvaOptions.

Reprenons l’exemple précédent : la valeur initiale de la position est de 13 270 $ pour les comptes MetaTrader 4 et de trading d’options FX. Grâce à l’effet de levier, le trader investit 663,50 $ de son propre capital. Tant qu’il conserve 50 % de cette marge utilisée sous forme d’équité, soit 331,75 $, ses positions resteront ouvertes.

En revanche, si le trader subit des pertes et que son niveau d’équité descend sous les 50 % de la marge utilisée sur les comptes MetaTrader 4 et AvaOptions, le courtier procédera à la fermeture des positions du client via un « appel de marge ».

Sur AvaOptions, toutes les positions du client seront clôturées simultanément. Sur MetaTrader 4, la position affichant la perte la plus importante sera fermée en premier, puis d’autres positions seront progressivement clôturées jusqu’à ce que le niveau d’équité repasse au-dessus de 50 % de la marge utilisée.

Exemple de trading avec effet de levier – Clients professionnels / hors UE

Dans cet exemple, prenons le prix d’une once troy d’or à 1 327 $. Le trader estime que le prix va augmenter et souhaite ouvrir une importante position acheteuse de 10 unités. La valeur totale de cette position serait de 13 270 $, ce qui représente non seulement un montant élevé à risquer, mais également un capital dont de nombreux traders ne disposent pas nécessairement.

Avec le levier de 200:1 proposé par AvaTrade, soit une exigence de marge de 0,50 %, le montant nécessaire est considérablement réduit. Cela signifie que pour chaque tranche de 200 $ de valeur de position, le trader n’a besoin d’investir qu’1 $ depuis son compte, soit seulement 66,35 $.

Appel de marge – Clients professionnels / hors UE

Afin d’utiliser l’effet de levier, un trader doit disposer de fonds suffisants sur son compte pour couvrir d’éventuelles pertes. Chaque courtier applique ses propres exigences, et AvaTrade demande qu’un client professionnel / hors UE dispose d’un niveau d’équité représentant au moins 10 % de sa marge utilisée sur les comptes MetaTrader 4 et AvaOptions.

Reprenons l’exemple ci-dessus : la valeur initiale de la position est de 13 270 $ pour les comptes MetaTrader 4 et de trading d’options FX.

Grâce à l’effet de levier, le trader investit 66,35 $ de son capital, et tant qu’il conserve 10 % de cette marge utilisée sous forme d’équité, soit 6,64 $, ses positions resteront ouvertes.

En revanche, si le trader subit des pertes et que son niveau d’équité descend sous les 10 % de la marge utilisée sur les comptes MetaTrader 4 et AvaOptions, le courtier procédera à la fermeture des positions du client.

Sur AvaOptions, toutes les positions du client seront clôturées simultanément, tandis que sur MetaTrader 4, la position affichant la perte la plus importante sera fermée en premier. D’autres positions continueront ensuite à être clôturées jusqu’à ce que le niveau d’équité repasse au-dessus de 10 % de la marge utilisée.

Analyse d’expert et contexte historique

Warren Buffett, l’un des investisseurs les plus respectés au monde, a déclaré :

« L’effet de levier est la seule façon pour une personne intelligente de faire faillite — et j’en ai vu plus d’un cas. »
— Warren Buffett
(Source : The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America, par Lawrence A. Cunningham)

Cette citation illustre parfaitement la double nature de l’effet de levier. Il peut amplifier les profits, mais également multiplier les pertes.

L’histoire offre de nombreux rappels des risques associés au levier. Des événements tels que le choc du franc suisse en 2015 montrent à quelle vitesse des positions excessivement exposées peuvent s’effondrer en quelques secondes. Pour les traders de CFDs, la leçon est claire : réussir nécessite une gestion du risque rigoureuse et une utilisation prudente de l’effet de levier.

Erreurs courantes dans le trading avec effet de levier

L’effet de levier est un outil puissant, mais il doit être utilisé avec prudence. De nombreux traders débutants se lancent avec enthousiasme sans disposer de l’expérience nécessaire pour l’utiliser correctement. Voici quelques erreurs fréquentes :

• Utiliser un effet de levier excessif
  Chercher à maximiser les rendements en utilisant le levier maximal disponible laisse très peu de marge de sécurité face aux mouvements défavorables du marché. Il n’est pas nécessaire d’utiliser le niveau de levier maximal proposé par votre courtier.
• Ignorer la volatilité
  Les marchés sont imprévisibles et les fluctuations de prix amplifiées peuvent rapidement transformer de petites pertes en pertes importantes, en particulier sur des positions à effet de levier.
• Ne pas utiliser d’ordres stop-loss
  Sans stratégie de sortie clairement définie, de petites pertes peuvent rapidement devenir des drawdowns importants. Les ordres stop-loss permettent de limiter votre risque maximal et ne devraient jamais être négligés.
• Mal comprendre la tarification des CFDs
  Une mauvaise compréhension des coûts liés aux contrats ou des frais overnight peut entraîner des erreurs coûteuses. Les positions à effet de levier génèrent également des coûts de trading relativement plus élevés, ce qui peut réduire votre rentabilité globale.

Comment limiter ces risques

Le trading avec effet de levier ne doit pas nécessairement être excessivement risqué si vous adoptez de bonnes pratiques :

• Commencer progressivement
  Utilisez des niveaux de levier conservateurs jusqu’à ce que vous développiez vos compétences, votre confiance et votre expérience.
• Définir des stop-loss
  Une stratégie de stop-loss stricte permet de se protéger contre les pertes importantes provoquées par des mouvements de marché inattendus.
• Diversifier votre portefeuille
  Répartissez vos investissements entre différents actifs afin de limiter l’exposition à un seul actif ou marché.
• Rester informé
  Suivez l’actualité des marchés, les publications économiques et les événements géopolitiques afin d’éviter les mauvaises surprises.
• Réévaluer régulièrement votre approche
  Les marchés évoluent constamment, et votre utilisation du levier doit évoluer avec eux. Adaptez-la à votre tolérance au risque et aux conditions de marché du moment.

Les autorités financières et l’effet de levier

Les régulateurs financiers du monde entier publient régulièrement des analyses et recommandations concernant l’utilisation de l’effet de levier et les risques associés.

• Europe (ESMA)
  Des études montrent que les limitations de levier peuvent améliorer les résultats des traders particuliers.
• États-Unis (CFTC)
  Des mises à jour régulières sont publiées afin d’aider les traders à adopter des pratiques de trading plus sûres.
• Études académiques
  De nombreuses recherches mettent en évidence l’impact de l’effet de levier sur les réactions des marchés et le comportement des traders.

Tendances du trading avec effet de levier

Les traders particuliers ont aujourd’hui accès à davantage d’effet de levier que jamais auparavant. Toutefois, les autorités de régulation interviennent de plus en plus afin de limiter la surexposition et de mieux protéger les investisseurs particuliers.

Cette évolution transforme progressivement le marché. Gérer efficacement l’effet de levier n’est plus simplement une option : cela devient une nécessité pour les traders modernes.

Informations réglementaires par région

Les limites de levier varient selon les juridictions :

• Europe (ESMA)
  Le levier est limité à 1:30 sur les principales paires Forex, avec des niveaux plus faibles pour les actifs plus volatils.
• Australie (ASIC)
  Des restrictions similaires sont appliquées, avec des niveaux de levier ajustés selon le risque des actifs.
• Royaume-Uni (FCA)
  Les limitations visent à réduire les pertes des traders particuliers.
• Asie (MAS, FSA)
  Les réglementations tiennent compte des spécificités locales ainsi que des standards internationaux.
• États-Unis (CFTC/NFA)
  Des limites strictes, comme 1:50 sur les principales paires de devises, encouragent une approche plus prudente du trading avec effet de levier.

Rappel important

Le trading avec effet de levier comporte des risques importants. Les pertes peuvent dépasser votre capital investi si le marché évolue contre vous. Tradez uniquement avec des fonds que vous pouvez vous permettre de perdre et envisagez de demander conseil à un professionnel avant d’utiliser un effet de levier élevé.

Trader avec effet de levier chez AvaTrade

AvaTrade propose de nombreux instruments financiers, chacun disposant de niveaux de levier spécifiques qui peuvent également varier selon la plateforme de trading utilisée. Il est important de bien vérifier le niveau de levier disponible avant de commencer à trader.

Afin d’éviter un appel de marge, assurez-vous toujours de disposer d’un niveau d’équité suffisant sur votre compte afin de pouvoir maintenir vos positions ouvertes sans interruption.

Enfin, il peut être intéressant d’essayer notre fonctionnalité AvaProtect. Il s’agit d’un outil de gestion du risque qui protège vos positions ouvertes, à condition de l’activer avant l’ouverture de la transaction.

La protection reste active pendant la durée que vous choisissez et, si votre position est perdante à l’expiration de la période de protection, vous récupérerez l’intégralité des pertes sur votre compte, déduction faite des frais payés pour l’utilisation de la fonctionnalité AvaProtect™.

Effet de levier en trading FAQ

• L’effet de levier peut-il entraîner un solde négatif sur mon compte ? Parce qu’AvaTrade utilise une exigence de marge de 50% et l’utilisation de l’appel de marge, votre risque de pertes de trading excessives qui dépassent le solde total de votre compte est minimisé, mais il n’est pas complètement éliminé. Pendant une période d’extrême volatilité, il est possible qu’une position évolue si rapidement contre vous qu’il ne soit pas possible de liquider une position perdante à temps pour éviter que le solde de votre compte ne devienne négatif. Pour éviter cela, nous vous recommandons vivement de gérer votre utilisation de l’effet de levier avec sagesse.
• Quelle est la différence entre l’effet de levier et la marge ? Si l’effet de levier et la marge sont étroitement liés, ils ne sont pas la même chose. L’un et l’autre impliquent l’emprunt afin de trader sur les marchés financiers, mais l’effet de levier se réfère à l’acte de contracter une dette, tandis que la marge est l’argent ou la dette réelle que le négociant a contractée pour investir sur les marchés financiers. Ainsi, l’effet de levier est appelé ration, comme 1:30 ou 1:100, qui indique le montant de la dette qui peut être contractée pour ouvrir une position, tandis que la marge est appelée le montant réel emprunté pour créer l’effet de levier. Par exemple, avec un effet de levier de 1:100, vous pouvez contrôler 100 $ d’un actif avec seulement 1 $ de marge.
• L’effet de levier présente-t-il des inconvénients ? L’effet de levier est un outil financier très complexe et doit être respecté en tant que tel. Bien qu’il semble fantastique en théorie, la réalité peut être tout autre lorsque les traders réalisent que l’effet de levier ne fait pas qu’amplifier les gains, mais qu’il amplifie aussi les pertes. Toute transaction utilisant un effet de levier qui se déplace contre le trader va créer une perte bien plus importante qu’elle ne l’aurait été sans l’utilisation de l’effet de levier. C’est pourquoi la prudence est recommandée jusqu’à ce que l’on ait acquis plus d’expérience avec l’effet de levier. Cela peut conduire à une carrière de trading plus longue et plus prospère.