Comprendre les dates de renouvellement des CFD

Les CFD (Contrats sur la Différence) sont des instruments dérivés dont la valeur est indexée sur un actif sous-jacent. Ils prennent automatiquement fin à une date prédéterminée. Toutefois, certains CFD offrent une option de renouvellement, permettant de prolonger la date d’échéance. Il s’agit alors d’un contrat ouvert sans date d’expiration. Dès l’ouverture d’une position, il est essentiel de comprendre les échéances des CFD et de vérifier s’il s’agit de CFD renouvelables. Vous pourriez détenir une position sous-performante tout en anticipant un retournement favorable du marché, ce qui justifierait un renouvellement au-delà de la date d’échéance.

Les renouvellements de CFD sont fréquents, aussi bien sur les positions à l’achat qu’à la vente.
Par exemple, pour une position à l’achat : vous achetez 100 contrats sur le Germany 30, avec un cours vendeur actuel de 15 000 € et un cours vendeur du nouveau contrat à terme à 15 100 € — soit une différence de 100 €. L’ajustement est soustrait de votre position afin de maintenir une équité constante.
[Prix de l’ancien contrat – prix du nouveau contrat] x [nombre de contrats] = [15 000 € – 15 100 €] x [100] = –10 000 €
Un montant de 10 000 € est donc déduit de votre compte.
Dans le cas d’une position à la vente, cet ajustement est ajouté à votre compte.

Pour les CFD, les renouvellements sont déterminés par l’écart entre les taux d’intérêt des devises sous-jacentes.
Si vous achetez une paire de devises comme l’USD/ZAR, et que le taux de la devise achetée (USD) est supérieur à celui de la devise vendue (ZAR), le renouvellement sera crédité sur votre position.
À l’inverse, si le taux de la devise achetée est inférieur à celui de la devise vendue, un coût de renouvellement sera déduit de votre position.
Ainsi, les renouvellements de CFD peuvent générer un revenu complémentaire ou occasionner une perte. Si vous détenez une position sur un CFD Forex en dehors des heures de marché, vérifiez toujours les taux de renouvellement.