Stratégies de gestion des risques en trading

Gestion des risques de trading

• Qu’est-ce que la gestion des risques en finance ?
• Importance de la gestion des risques pour les commerçants
• Comment fonctionne la gestion des risques ?
• Identification: comment identifier le risque financier ?
• Évaluation: comment évaluer les risques commerciaux ?
• Atténuation: Stratégies de gestion des risques
• 10 règles de gestion des risques
• Appliquer la stratégie de gestion des risques

Qu’est-ce que la gestion des risques en finance ?

La gestion des risques dans lesecteur financier fait référence au processus d’identification, d’évaluation etd’atténuation des risques de pertes dans un investissement. Le risque de pertesurvient lorsque le marché évolue dans la direction opposée à nos attentes.

Les tendances sont formées par le sentiment de risque des investisseurs, qui peut être influencé par plusieurs facteurs. Ces facteurs sont principalement des événements politiques tels que les élections, des événements économiques tels que les décisions de taux d’intérêt ou des événements commerciaux tels que les nouvelles technologies.

Importance de la gestion des risques pour les traders

Nous appliquons une gestion desrisques pour minimiser les pertes si la marée du marché se retourne contre nousaprès un événement. Bien que la tentation de saisir chaque opportunité soit làpour tous les commerçants, nous devons connaître à l’avance les risques d’uninvestissement pour nous assurer que nous pouvons supporter si les chosestournent mal.

Tous les traders qui réussissentsavent et acceptent que le trading est un processus complexe et une vastestratégie de gestion des risques de change et un plan de trading nouspermettent d’avoir une source de revenu durable.

Plan de trading et gestion des risques

La principale différence entre les traders qui réussissent et ceux qui échouent est la qualité de leur plan de trading Forex et de leur stratégie de gestion des risques Forex. Un bon plan de trading comprend:

• Quels instruments financiers privilégier ?
• Quand entrer et sortir du marché ?
• Où fixer nos seuils de profit et de perte ?
• Comment distinguer les opportunités à saisir de celles à éviter ?
• Que faire lorsque le marché évolue à notre désavantage ?
• Comment maîtriser nos émotions face au trading ?
• Quelles précautions prendre pour s’assurer du respect de notre plan ?

Pourquoi la gestion des risquesForex est-elle importante à long terme?

Les marchés du Forex sonttentants dans le sens où ils ont de nombreuses opportunités de trading quipeuvent potentiellement générer rapidement de gros bénéfices et investir degrandes quantités dans des positions uniques.

Cependant, la plupart des tradersse rendent vite compte que ce n’est pas une approche durable, et après quelquestransactions, une seule perte peut anéantir le portefeuille. 

La mise en œuvre d’une stratégiede gestion des risques bien conçue et détaillée nous permettra de rester rentablesà long terme et de créer une source régulière de revenus que nous pourronsaugmenter au fil du temps.

Comment fonctionne la gestion des risques?

Le risque en trading est la possibilité que le rendement réel de votre investissement (ROI) diffère de ce que vous attendez. Cela peut se produire en raison d’événements survenant lors d’une transaction qui affectent la direction du prix ou l’ampleur de ses mouvements.

• Un événement favorable peut conduire à des profits supérieurs aux attentes.
• Un événement défavorable pourrait se traduire par des profits moindres, une absence de profit (seuil de rentabilité) voire des pertes.

Ces événements influent également sur la volatilité du marché, c’est-à-dire sur l’ampleur et la rapidité avec lesquelles les prix augmentent ou diminuent. Comprendre votre tolérance au risque, ou le niveau d’incertitude avec lequel vous êtes à l’aise, est un élément clé de la gestion des risques.

La gestion des risques commence par l’identification et l’évaluation des risques, puis par la préparation à les gérer efficacement.

Étape 1 : Identifier les risques financiers

L’identification des risques commence par la compréhension de ce qui pourrait provoquer des mouvements de prix dans les actifs que vous négociez.

Principaux facteurs de risque

1. Facteurs économiques primaires
   Il s’agit d’événements d’envergure qui impactent l’ensemble des marchés ou des industries. Ils influencent les tendances à long terme du marché. Exemples :
   • Décisions relatives aux taux d’intérêt : Les banques centrales, comme la Réserve fédérale, augmentent ou diminuent les taux afin de contrôler l’inflation ou de stimuler la croissance. Ces décisions se répercutent sur l’ensemble des marchés, influençant le prix de tous les actifs.
   • Guerres commerciales ou événements géopolitiques : Des conflits majeurs, tels que l’instauration de tarifs douaniers entre pays, peuvent créer de l’incertitude et perturber les marchés mondiaux.
2. Facteurs économiques secondaires
   Ils influencent les tendances à court et moyen terme ainsi que la confiance des investisseurs. Exemples :
   • Rapports économiques : Les chiffres de l’emploi, les taux de croissance du PIB ou les statistiques d’inflation peuvent soit renforcer, soit diminuer l’optimisme du marché.
   • Données sur le sentiment des consommateurs : Des perspectives positives ou négatives des consommateurs influencent souvent les tendances en matière de dépenses et d’investissement.
3. Facteurs économiques tertiaires
   Il s’agit d’événements plus spécifiques aux actifs, qui peuvent ne pas affecter le marché dans son ensemble mais qui peuvent néanmoins entraîner des mouvements de prix significatifs. Exemples :
   • Rapports trimestriels sur les résultats : Ils offrent un aperçu de la performance d’une entreprise. Des résultats supérieurs aux attentes peuvent temporairement faire augmenter le cours de l’action, tandis que des résultats décevants pourraient le faire baisser.
   • Lancements de produits ou évolutions sectorielles : Par exemple, le lancement d’un nouveau smartphone peut stimuler le cours de l’action d’une entreprise technologique.

Étapes pour identifier les risques pertinents

• Concentrez-vous sur l’essentiel : Commencez par dresser une liste des événements économiques susceptibles d’influencer vos actifs.

• Évaluez leurs caractéristiques : Notez l’impact, la fréquence et les conditions susceptibles d’affecter ces événements (par exemple, qu’est-ce qui pourrait provoquer une hausse des taux d’intérêt ?).

• Prévoyez différents scénarios : Imaginez des scénarios optimistes et pessimistes pour chaque événement. Évaluez comment ces derniers pourraient influencer vos transactions de manière positive ou négative.

En vous concentrant sur les risques pertinents, vous éliminez les informations superflues et vous préparez aux événements les plus importants.

Étape 2 : Comprendre les types de risques

En finance, il existe deux grandes catégories de risques : les risques systématiques et les risques systémiques.

Risques systématiques

Il s’agit de risques qui affectent l’ensemble du marché et qui impactent tous les actifs ou secteurs. Ils sont externes et ne peuvent être éliminés, même en diversifiant votre portefeuille.

Types de risques systématiques :

Risque de marché

• Propulsé par des émotions telles que la peur ou la cupidité, le risque de marché résulte souvent du comportement collectif des traders.
  Exemple : Même si une entreprise se porte bien, le cours de son action pourrait chuter lors d’une vente massive sur l’ensemble du marché provoquée par la panique des investisseurs.

Risque de taux d’intérêt

• Les taux d’intérêt, contrôlés par les banques centrales, influent sur les coûts d’emprunt pour les entreprises et les consommateurs.
• Les obligations sont particulièrement sensibles aux variations de taux. Par exemple :
  • Taux plus élevés : Réduisent la valeur des obligations, car les investisseurs exigent de meilleurs rendements.
  • Taux plus bas : Augmentent la valeur des obligations, car les obligations plus anciennes offrant des rendements supérieurs deviennent plus attractives.

Risque d’inflation

• L’inflation désigne la hausse des prix des biens et services.
• Cela réduit le pouvoir d’achat des consommateurs, et les investissements à revenu fixe, tels que les obligations, sont particulièrement touchés.

Risque de change

Dans une économie mondiale interconnectée, les fluctuations monétaires impactent les entreprises engagées dans le commerce international.
Exemple : Les compagnies aériennes et les exportateurs subissent souvent des pertes lorsque leur monnaie nationale se déprécie par rapport à d’autres, augmentant ainsi leurs coûts.

Risques systémiques

Contrairement aux risques systématiques, les risques systémiques sont rares, mais peuvent être catastrophiques. Ils surviennent lorsqu’une partie du système financier échoue, provoquant une réaction en chaîne.

• Exemple de risque systémique :
  En 2008, l’effondrement de Lehman Brothers, une importante banque d’investissement, a provoqué une crise financière mondiale. Étant donné que Lehman était interconnecté avec de nombreuses autres institutions, son échec a affecté les banques, les entreprises et les économies du monde entier.

Pourquoi les risques systémiques sont-ils difficiles à gérer ?

• Ils sont imprévisibles et peuvent révéler des vulnérabilités cachées dans le système financier.
• La gestion des risques systémiques nécessite des réglementations rigoureuses et une surveillance constante des points faibles afin de prévenir des dommages généralisés.

Évaluation : Comment évaluer les risques de trading ?

L’évaluation des risques de trading vous aide à comprendre l’impact potentiel de vos décisions et des événements du marché. Il existe deux principaux types de risques à considérer :

1. Risques actifs : Risques engendrés par la stratégie de trading que vous choisissez.
2. Risques passifs : Risques provoqués par des événements de marché plus larges, échappant à votre contrôle.
   

Risques actifs et Alpha

Qu’entend-on par risques actifs ?

Les risques actifs découlent de la manière dont vous gérez votre portefeuille. Ils sont liés à votre stratégie de trading spécifique, telle que la sélection d’actifs ou le moment choisi pour vos transactions.

Mesurer le risque actif avec l’Alpha

L’alpha est un ratio utilisé pour évaluer le risque actif. Il mesure la performance d’un actif par rapport à un indice de référence (une norme de comparaison).

• Alpha positif : Indique que l’actif a surperformé l’indice de référence.
• Alpha négatif : Indique que l’actif a sous-performé l’indice de référence.

Exemple :
Supposons que vous analysiez l’action Facebook (Meta) sur une période de 30 jours. Si son alpha par rapport à l’indice US_Tech100 est de +3 %, cela signifie que le rendement de Facebook a été supérieur de 3 % à celui de l’indice pendant cette période.

L’alpha vous permet ainsi de déterminer si votre stratégie de trading ajoute de la valeur ou si elle reste inférieure aux performances du marché.

Risques passifs et Bêta

Qu’entend-on par risques passifs ?
Les risques passifs proviennent d’événements du marché que vous ne pouvez pas contrôler, tels que des changements économiques, des actualités ou des tendances mondiales. Ces risques affectent tous les investissements à divers degrés.

Mesurer le risque passif avec le Bêta
Le bêta est un ratio utilisé pour mesurer la volatilité d’un actif par rapport à son indice de référence.

• Bêta = 1 : La volatilité de l’actif correspond à celle de l’indice de référence.
• Bêta > 1 : L’actif est plus volatil que l’indice de référence, ce qui implique un potentiel de rendement plus élevé, mais également un risque accru.
• Bêta < 1 : L’actif est moins volatil que l’indice de référence, indiquant un risque moindre et un potentiel de profit attendu réduit.

Exemple :
Imaginez que vous évaluiez le bêta de Coca-Cola par rapport à l’indice Dow 30. Si le bêta de Coca-Cola est de 1,5, cela signifie que l’action est 50 % plus volatile que l’indice. Cette volatilité accrue indique qu’investir dans Coca-Cola pourrait offrir des rendements supérieurs, mais comporte également un risque de perte plus élevé.

Points clés

• L’alpha mesure l’efficacité de votre stratégie de trading par rapport au marché. Visez un alpha positif pour démontrer que vous surperformez l’indice de référence.
• Le bêta mesure la réactivité de vos investissements aux changements du marché. Un bêta élevé signifie une plus grande volatilité (risque et rendements potentiels plus élevés), tandis qu’un bêta faible indique une plus grande stabilité (risque et rendements plus faibles).

En évaluant les risques à l’aide de l’alpha et du bêta, vous pouvez mieux comprendre la performance de votre stratégie et la manière dont vos investissements réagissent aux conditions du marché.

Calcul de l’Alpha (α) et du Bêta (ß)

Formules :

• Alpha (α) = Rp – [Rf + ß(Rm – Rf)]
• Bêta (ß) = Covariance (Re, Rm) / Variance (Rm)

Définitions :

• Rp : Rendement du portefeuille – le pourcentage de rendement du portefeuille sur la période choisie.
• Rm : Rendement du marché – le pourcentage de rendement de l’indice de référence sur la période choisie.
• Rf : Rendement de l’actif sans risque – le pourcentage de rendement d’un investissement à risque minimal.
• Re : Rendement de l’action – le pourcentage de rendement du titre sur la période choisie.

Exemple de calcul avec l’action Microsoft et l’indice NASDAQ 100

Supposons que nous souhaitions évaluer notre exposition au risque lors du trading des actions Microsoft au quatrième trimestre (Q4), en utilisant le NASDAQ 100 comme indice de référence.

Données pour cette période :

• Rendement du portefeuille (Rp) : 15 %
• Rendement du NASDAQ 100 (Rm) : 10 %
• Rendement du Bon du Trésor américain à 3 mois (Rf) : 1 %
• Rendement de l’action Microsoft (Re) : 12 %

Calcul du Bêta (ß)

Le calcul de l’Alpha nécessite d’abord la détermination du Bêta. Supposons que, sur la période donnée :

• La covariance entre Microsoft et le marché est de 0,9 (90 %).
• La variance du NASDAQ 100 est de 1,35 %.

En appliquant la formule du Bêta :
ß = Cov(Re, Rm) / Var(Rm)
Nous obtenons ß = 0,67 (67 %).

Calcul de l’Alpha (α)

Nous insérons ensuite les valeurs dans la formule de l’Alpha :
α = 15 % – [1 % + 0,67 × (10 % – 1 %)]
α = 7,97 %.

Interprétation des résultats

Avec α = 7,97 % et ß = 0,67, nous pouvons conclure que, sur cette période donnée :

• L’action Microsoft a surperformé l’indice de référence NASDAQ 100 de 7,97 % en rendement ajusté au risque.
• Elle a également connu une volatilité inférieure de 33 % par rapport au marché.

Application pratique de l’Alpha (α) et du Bêta (ß)

Les valeurs d’alpha et de bêta sont calculées en se basant sur les performances passées. En étudiant la performance d’un actif financier et celle de son indice de référence durant une période donnée, nous pouvons prédire l’exposition au risque futur sur une période similaire.

Exemple :
Imaginez qu’Apple ait lancé un nouvel iPhone et que vous souhaitiez estimer la performance potentielle des actions Apple au cours des trois prochains mois. Voici une approche pour y parvenir :

1. Analysez la performance de l’action au cours des trois mois suivant un lancement précédent d’iPhone.
2. Utilisez l’indice NASDAQ-100 comme indice de référence.
3. Calculez les valeurs d’alpha (risque actif) et de bêta (risque passif) pour cette période.
4. Appliquez ces valeurs pour estimer le risque et le rendement potentiels des actions Apple au cours des trois prochains mois.
   Il existe plusieurs méthodes avancées permettant d’améliorer la précision de vos prévisions.

1. Utilisation de plusieurs périodes

Au lieu de se fier à un seul lancement de produit précédent, vous pouvez examiner les données des trois derniers lancements.

Étapes :

1. Calculez les valeurs d’alpha et de bêta pour chacune des trois périodes.
2. Faites la moyenne des résultats pour obtenir les valeurs globales d’alpha et de bêta.

Moyennes pondérées :

Les conditions de marché ayant évolué au fil du temps, les analystes attribuent souvent un poids plus important aux données récentes en calculant un alpha pondéré et un bêta pondéré.

2. Établissement d’un intervalle de confiance

Un intervalle de confiance fournit une fourchette dans laquelle les futures valeurs d’alpha et de bêta sont susceptibles de se situer.

Étapes :

1. Calculez l’écart type (ET) de vos valeurs d’alpha et de bêta issues des périodes passées.
2. Utilisez ces valeurs d’ET pour créer une plage de confiance :
   • Confiance à 67 % : Les résultats se situeront dans ±1 ET.
   • Confiance à 95 % : Les résultats se situeront dans ±2 ET.

Exemple :

Si la valeur moyenne d’alpha est de 4 % et que l’écart type est de 0,5 % :

• Avec une confiance de 67 %, la prochaine valeur d’alpha se situera entre 3,5 % et 4,5 %.
• Avec une confiance de 95 %, la prochaine valeur d’alpha se situera entre 3,0 % et 5,0 %.

Points clés

• Prévisions d’alpha et de bêta : L’analyse des performances passées aide à estimer les risques actifs (alpha) et passifs (bêta) pour l’avenir.
• Plusieurs périodes : Élargissez votre analyse en incluant des données provenant de plusieurs événements similaires et en utilisant des moyennes pondérées.
• Intervalles de confiance : Utilisez l’écart type pour créer une plage dans laquelle les futures valeurs sont susceptibles de se situer, ce qui vous aide à évaluer les risques potentiels avec une plus grande précision.

En affinant ces calculs, vous pouvez prendre des décisions plus éclairées concernant les risques et les rendements en trading.

Atténuation : Stratégies de gestion des risques

Après avoir identifié et évalué les risques liés à vos transactions, l’étape suivante consiste à les gérer efficacement. Il existe trois principales manières de réduire les risques de trading :

1. Approches fondées sur le budget
2. Diversification du portefeuille
3. Stratégies de couverture (hedging)

Cette section se concentre sur les approches fondées sur le budget, qui consistent à gérer votre argent de manière judicieuse afin de minimiser les risques.

Approches fondées sur le budget pour la gestion des risques

Les stratégies de gestion du budget vous aident à répartir efficacement votre capital de trading. Elles comprennent la définition de règles concernant la taille des positions, la gestion des profits et pertes (P/L) ainsi que la fixation d’objectifs de prix. Elles servent de guide pour l’utilisation de vos fonds sur l’ensemble de vos investissements.

Astuce : Vous pouvez utiliser un calculateur de trading pour estimer les résultats potentiels d’une transaction avant de vous y engager.

1. La taille des positions (Position Sizing)

La taille d’une position détermine la part de votre capital que vous consacrez à une transaction précise.

• La règle des 1 % : De nombreux traders chevronnés s’y fient. Elle recommande de ne jamais dépasser 1 % de votre capital total par transaction.
  • Exemple : Si votre capital s’élève à 10 000 $, vous ne devriez pas allouer plus de 100 $ à une seule opération.

Pourquoi c’est important :

• Cela vous protège contre des pertes significatives lors de mouvements de marché volatils.
• Cela vous assure de conserver suffisamment de capital pour gérer vos profits et pertes latents.

Chaque actif présente des niveaux de risque et de volatilité différents. Il est donc essentiel d’ajuster la taille de vos positions en fonction de ces facteurs afin de concilier les récompenses potentielles et les risques encourus.

2. Le ratio P/L

Le ratio P/L (profit/loss – profit/perte) mesure la fréquence à laquelle vos transactions sont profitables, par rapport à celles qui ne le sont pas.

• Un ratio P/L élevé est un bon indicateur, mais il ne garantit pas la rentabilité globale d’un portefeuille. L’ampleur de vos gains compte tout autant que leur fréquence.
• Pour déterminer la fréquence de gains dont vous avez besoin, calculez votre ratio de récompense/risque (RRR ou Reward/Risk Ratio).

Exemple :

• Si votre RRR est de 3:1 (vous visez 3 $ de gain pour chaque 1 $ risqué), vous n’avez besoin que d’un taux de réussite de 25 % pour atteindre le seuil de rentabilité.
• Si votre RRR est de 1:1 (vous risquez 1 $ pour en gagner 1), vous aurez besoin d’un taux de réussite de 50 % pour arriver à l’équilibre.

Il existe des outils en ligne qui permettent de calculer le ratio P/L requis en fonction des objectifs de votre ratio récompense/risque.

3. Objectifs de prix (Price Targets)

Savoir quand sortir d’une position est tout aussi essentiel que de savoir quand y entrer.

Pourquoi définir des objectifs de prix ?

• Quitter une position au bon moment vous aide à sécuriser vos bénéfices ou à limiter vos pertes.
• Laisser une position gagnante ouverte trop longtemps peut entraîner des retournements de marché qui effacent vos gains.

Comment utiliser les objectifs de prix ?

• Définissez un niveau de prix spécifique auquel vous clôturerez votre position pour encaisser vos profits.
• Fixez des stop-loss afin de minimiser vos pertes potentielles si le marché évolue à votre désavantage.

Points clés à retenir

• La taille des positions (Position Sizing) : Ne risquez jamais plus qu’une faible portion de votre capital sur une seule transaction.
• Le ratio P/L : Calculez le taux de gain nécessaire en fonction de votre ratio récompense/risque.
• Les objectifs de prix (Price Targets) : Planifiez vos sorties à l’avance afin de sécuriser vos profits et de limiter vos pertes.

En appliquant ces stratégies fondées sur le budget, vous pouvez mieux maîtriser vos risques de trading et améliorer vos chances de réussite à long terme.

Maintenant que nous savons identifier et évaluer les risques actifs, liés à notre stratégie de trading, et les risques passifs, dus aux conditions de marché, nous pouvons utiliser trois principales approches d’atténuation des risques : l’approche budgétaire, la diversification du portefeuille et les stratégies de couverture (hedging).

Laisser une position perdante ouverte en espérant un retournement du marché peut entraîner des pertes considérables, voire l’épuisement total du capital. Ainsi, dans une stratégie efficace de gestion des risques en forex, nous définissons des objectifs de prix à l’ouverture d’une position et utilisons des ordres Take-Profit (TP) et Stop-Loss (SL) pour clôturer automatiquement la position lorsqu’ils sont atteints.

L’identification des niveaux stratégiques repose sur plusieurs indicateurs techniques :

• Supports et Résistances (S&R) – Ils jouent un rôle clé. Ces niveaux de prix correspondent aux zones où l’actif a historiquement rencontré des obstacles. Un support se situe sous le prix actuel et agit comme un seuil en cas de baisse, tandis qu’une résistance se trouve au-dessus et peut limiter une progression. Dans une position longue, la résistance sert de repère pour fixer un Take-Profit, et le support pour le Stop-Loss. En position courte, c’est l’inverse. Comme ces niveaux sont nombreux, leur choix dépend du rapport rendement/risque et de la volatilité du marché.
• Moyennes Mobiles (MA – Moving Averages) – Elle permet d’analyser la tendance du marché en lissant les fluctuations de prix sur une période donnée. Par exemple, une moyenne mobile sur 15 jours calcule la moyenne des prix des 15 derniers jours, tandis que d’autres périodes comme 30, 50 ou 100 jours sont utilisées selon la stratégie du trader. Lorsqu’un actif corrige après un sommet ou un creux, la moyenne mobile peut servir de repère pour déterminer le niveau cible où le prix pourrait se stabiliser. Si ce dernier clôture au-delà de la moyenne mobile, cela peut signaler un changement de tendance ; à l’inverse, un simple franchissement suivi d’un retour pourrait indiquer la poursuite de la tendance initiale.
• Point pivot – Un autre outil d’analyse, calculé à partir des prix haut, bas et de clôture d’une période donnée. Si le prix évolue au-dessus du point pivot, le marché est considéré comme haussier, tandis qu’un prix inférieur traduit une dynamique baissière. Les traders utilisent souvent ce niveau en combinaison avec les supports et résistances. Lors d’un renversement de tendance, un passage au-delà du point pivot peut signaler un changement de sentiment et conduire à un test des niveaux de support et de résistance suivants.
• Average True Range (ATR) – Un indicateur de volatilité qui mesure l’amplitude des fluctuations de prix sur une période de 14 jours. Il prend en compte les écarts haut-bas des 13 jours précédents ainsi que l’écart intrajournalier actuel. Une comparaison entre l’ATR et l’amplitude de la séance en cours permet d’évaluer si le prix a dépassé ou non sa volatilité moyenne. Si l’actif a connu un mouvement supérieur à la moyenne, cela peut indiquer une saturation à court terme. En revanche, une volatilité inférieure à l’ATR laisse supposer qu’il reste de la marge pour une poursuite du mouvement. Cet indicateur est particulièrement utile pour positionner les Stop-Loss en tenant compte de l’ampleur potentielle des fluctuations adverses.

Diversification du portefeuille

La diversification consiste à éviter de mettre tous vos œufs dans le même panier. Au lieu de concentrer vos investissements sur quelques actifs similaires, vous répartissez votre capital sur des actifs moins corrélés.

Qu’est-ce que la corrélation ?

La corrélation mesure la manière dont les actifs évoluent les uns par rapport aux autres :

• Corrélation positive : Deux actifs se déplacent dans la même direction.
• Corrélation négative : Deux actifs évoluent dans des directions opposées.
• Corrélation nulle ou faible : Les actifs varient de manière indépendante.

Exemples de corrélation

1 – Actifs à corrélation positive

• Exemple : USD/JPY et USD/CHF.
• Tous deux augmentent lorsque le dollar américain (USD) se renforce après la publication d’un rapport économique.
• Impact :
  • Potentiel de profit élevé si le marché évolue en votre faveur.
  • Risque important si le marché va à votre encontre, car les pertes sur chacun de ces actifs s’additionnent.
• Conseil de gestion du risque : Évitez de surcharger votre portefeuille en actifs à corrélation positive afin de limiter votre exposition.

2 – Actifs à corrélation négative

• Exemple : USD/JPY et EUR/USD.
• Le cours de l’USD/JPY grimpe lorsque celui de l’EUR/USD baisse (et inversement).
• Impact :
  • Équilibre le portefeuille, car les gains d’un actif compensent les pertes de l’autre.
  • Toutefois, les profits peuvent être faibles et les frais de transaction peuvent annuler ces gains.
• Conseil de gestion du risque : Utilisez la corrélation négative avec prudence comme outil d’équilibrage, mais diversifiez davantage pour obtenir de meilleurs résultats.

3 – Actifs à corrélation nulle ou faible

• Exemple : USD/JPY et l’action Netflix.
• Ces actifs sont influencés par des facteurs différents, de sorte que leurs variations de prix n’ont pas d’impact l’une sur l’autre.
• Impact :
  • Le risque est réparti, puisque les profits et les pertes ne dépendent pas des mêmes paramètres.
  • Un événement isolé à moins de chances de menacer l’intégralité du portefeuille.
• Conseil de gestion du risque : Combiner des actifs à corrélation nulle ou faible est un excellent moyen de diversifier le risque.

Points clés à retenir : Diversification du portefeuille

• Répartissez vos investissements sur des actifs qui ne se déplacent pas dans la même direction.
• Évitez une exposition excessive aux actifs à corrélation positive.
• Privilégiez les actifs à corrélation nulle ou faible pour une meilleure répartition du risque.

Couverture (Hedging)

La couverture (hedging) est une stratégie consistant à équilibrer vos transactions en ouvrant des positions dans des sens opposés. Ainsi, si l’une des positions subit une perte, l’autre génère un profit qui vient compenser ce risque.

Comment fonctionne la couverture ?

1 – Ouvrir des positions opposées

• Vous tradez le même actif dans les deux directions.
• Exemple : Si vous pensez que l’USD/JPY va monter mais souhaitez limiter le risque d’erreur, vous ouvrez une seconde position pariant sur sa baisse.

2 – Utiliser des options pour se couvrir

• Les options d’achat (Call) et les options de vente (Put) vous permettent de réserver un prix prédéfini (prix d’exercice ou strike price) pour une durée déterminée.
• Vous pouvez ainsi clôturer votre transaction à ce prix avant l’expiration de l’option, ce qui réduit le coût de la couverture.

Outils de couverture proposés par AvaTrade

• AvaProtect
  • Disponible dans l’application mobile AvaTrade, AvaProtect vous permet d’assurer automatiquement vos transactions contre les pertes pendant une période définie.
  • En échange d’une prime modeste, vos trades ouverts seront couverts contre toute perte. Si vous en subissez durant la période de protection, elles vous seront remboursées directement sur votre compte de trading, sans aucune restriction de retrait.
• Trading d’options
  • Les options d’achat (Call) et de vente (Put) proposées par AvaTrade vous aident à couvrir vos positions en réservant un prix d’exercice déterminé.
  • Cela sert de filet de sécurité pour mieux contrôler vos pertes éventuelles.

Points clés à retenir : Couverture

• Le hedging permet de répartir le risque en ouvrant des positions dans des sens opposés.
• Les options (Calls et Puts), comme celles proposées par AvaTrade, permettent de maîtriser les pertes tout en conservant une certaine flexibilité.
• AvaProtect facilite la gestion du risque en assurant vos transactions contre les pertes sur une période définie par le trader.

10 Règles essentielles pour gérer les risques

La gestion des risques estl’aspect le plus important de tout plan de tradubg. Outre les méthodologiesmathématiques et stratégiques à utiliser, vous pouvez adopter plusieursprécautions en tant que trader  et les prendre en compte dans votreprocessus décisionnel.

1. Ne risquez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
2. Respectez votre plan de trading.
3. Tenez compte des coûts comme le spread, le rollover / swap et les commissions.
4. Limitez votre utilisation de la marge et suivez la marge disponible pour éviter les appels de marge.
5. Utilisez toujours les ordres Take Profit et Stop Loss.
6. Ne laissez jamais les positions ouvertes sans surveillance.
7. Enregistrez vos performances et ajustez-les au fur et à mesure de votre progression.
8. Évitez les périodes de forte volatilité comme les communiqués de presse économiques.
9. Évitez de prendre des décisions émotionnelles lors du trading.
10. Appliquer la stratégie de gestion des risques

Maintenant que nous avons appris ce qu’est la gestion des risques financiers, comment fonctionne le processus de gestion des risques et comment pouvons-nous améliorer notre succès et augmenter nos bénéfices en gérant nos risques, nous pouvons négocier en toute confiance.
Appliquez ce que vous avez appris, puis observez comment votre portefeuille réalise une amélioration durable et rentable.

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