Gestion des risques de trading
- Qu’est-ce que la gestion des risques en finance?
- Importance de la gestion des risques pour les commerçants
- Comment fonctionne la gestion des risques?
- Identification: comment identifier le risque financier?
- Évaluation: comment évaluer les risques commerciaux?
- Atténuation: stratégies de gestion des risques
- 10 Règles de gestion des risques
- Appliquer la stratégie de gestion des risques
En Finance, le risque estpartout! Nos actions pour améliorer notre avenir peuvent ne pas fonctionner oumême travailler contre nous. Cependant, tant que nous sommes prêts à affronterles bas, notre détermination et notre patience nous portent à la hausse.
Cette philosophie s’appliqueégalement à la finance. Que vous soyez un day trader ou un investisseur à longterme, l’utilisation du capital pour réaliser un potentiel de profits’accompagne d’un risque de perte. Ainsi, afin de protéger nos investissementset de prévenir les pertes financières, nous utilisons diverses techniques degestion des risques, outils de gestion des risques et stratégies de gestion desrisques.
Qu’est-ce que la gestion des risques en finance?
La gestion des risques dans lesecteur financier fait référence au processus d’identification, d’évaluation etd’atténuation des risques de pertes dans un investissement. Le risque de pertesurvient lorsque le marché évolue dans la direction opposée à nos attentes.
Les tendances sont formées par lesentiment de risque des investisseurs, qui peut être influencé par plusieursfacteurs. Ces facteurs sont principalement des événements politiques tels queles élections, des événements économiques tels que les décisions de tauxd’intérêt ou des événements commerciaux tels que les nouvelles technologies.
Importance de la gestion des risques pour les traders
Nous appliquons une gestion desrisques pour minimiser les pertes si la marée du marché se retourne contre nousaprès un événement. Bien que la tentation de saisir chaque opportunité soit làpour tous les commerçants, nous devons connaître à l’avance les risques d’uninvestissement pour nous assurer que nous pouvons supporter si les chosestournent mal.
Tous les traders qui réussissentsavent et acceptent que le trading est un processus complexe et une vastestratégie de gestion des risques de change et un plan de trading nouspermettent d’avoir une source de revenu durable.
Plan de trading et gestion des risques
La principale différence entreles traders qui réussissent et ceux qui échouent est la qualité de leur plan detrading Forex et de leur stratégie de gestion des risques Forex. Un bon plan detrading comprend:
- quels instruments financiers se concentrer,
- quand entrer et sortir des métiers,
- où fixer nos limites de profits et pertes,
- comment déterminer les opportunités utiles ou inutiles,
- que faire lorsque les marchés se retournent contre nous,
- comment gérer nos émotions par rapport au trading,
- quelles précautions à prendre pour nous assurer de respecter ce plan.
Pourquoi la gestion des risquesForex est-elle importante à long terme?
Les marchés du Forex sonttentants dans le sens où ils ont de nombreuses opportunités de trading quipeuvent potentiellement générer rapidement de gros bénéfices et investir degrandes quantités dans des positions uniques.
Cependant, la plupart des tradersse rendent vite compte que ce n’est pas une approche durable, et après quelquestransactions, une seule perte peut anéantir le portefeuille.
La mise en œuvre d’une stratégiede gestion des risques bien conçue et détaillée nous permettra de rester rentablesà long terme et de créer une source régulière de revenus que nous pourronsaugmenter au fil du temps.
Comment fonctionne la gestion des risques?
Le risque est la probabilité quele retour sur investissement (ROI) réel s’écarte du rendement attendu. Lesécarts se produisent en raison des événements au cours d’une transaction etvarient en direction et en ampleur.
Un événement favorable peutconduire à un écart positif, nous faisant des bénéfices plus que prévu. Desévénements défavorables peuvent entraîner un écart négatif, ce qui peutsignifier gagner moins que prévu, atteindre le seuil de rentabilité ou subirune perte.
Chaque facteur d’événementinfluençant le marché affecte le volume de négociation en termes de fréquencede position, de taille et de direction – créant une variance dans la vitesse etl’intensité des fluctuations de prix.
C’est ce qu’on appelle lavolatilité. Notre capacité financière et notre résilience psychologique àsupporter une volatilité élevée déterminent notre tolérance au risque. Plusnotre tolérance au risque est élevée, plus nous aurons un potentiel derendement élevé.
Afin de comprendre notretolérance au risque et de créer un plan en conséquence, nous devons avoir unplan de gestion des risques. Le processus de gestion des risques comprend troisétapes importantes: l’identification, l’évaluation et l’atténuation. Voustrouverez ci-dessous un exemple de plan de gestion des risques.
Identification: comment identifier le risque financier?
L’identification des risquesfinanciers nécessite la connaissance des différentes variables en jeu. Lesprincipaux facteurs économiques tels que les décisions en matière de tauxd’intérêt et les guerres commerciales ont généralement un effet à l’échelle dumarché sur toutes les industries.
Des facteurs économiquessecondaires comme les rapports économiques affectent la confiance desinvestisseurs et des consommateurs et modifient les tendances à court et moyenterme.
Les facteurs économiquestertiaires comme les rapports trimestriels sur les bénéfices informent sur desindustries ou des actifs financiers spécifiques. Bien que la portée de l’impactsoit limitée, ils peuvent provoquer des mouvements massifs des actifs cibles.
La gamme des informations estlarge, mais toutes ne nous concernent pas. Dans notre plan de trading, nousdevons d’abord identifier quels événements économiques peuvent affecter nosactifs.
Ensuite, nous devons noter leurscaractéristiques en termes de pouvoir de fluctuation des prix, la fréquence deleur publication et les facteurs qui peuvent affecter les chiffres dans cesrapports.
L’établissement de l’étendue desinformations à surveiller nous permettrait d’éliminer le bruit et de nousconcentrer sur les nouvelles pertinentes. Ensuite, nous devons décrire lesscénarios probables pour chaque rapport et s’ils auraient des effets bénéfiquesou défavorables sur notre investissement.
La distinction des scénariosrisqués nous permettra de sélectionner les signaux associés sur les marchés etde nous préparer à tout problème que notre portefeuille pourrait rencontrer.
Évaluation: comment évaluer les risques commerciaux?
Il existe plusieurs méthodes pourévaluer différents types de risques commerciaux. Les méthodologies d’évaluationdes risques les plus courantes incluent la gestion des risques actifs etpassifs. Les risques actifs se réfèrent aux risques résultant de la stratégiede négociation utilisée dans le portefeuille, et les risques passifs se réfèrentaux risques résultant de l’exposition de l’investissement aux événements demarché.
Risque actif et alpha
Les risques actifs peuvent êtreconsidérés comme l’exposition subjective au risque et représentent les risquesdécoulant de notre stratégie de négociation.
Alpha est le ratio de risqueactif qui mesure la performance d’un actif par rapport à un indice de référenceau cours d’une période donnée. En utilisant zéro comme référence, un alphapositif indique un pourcentage de rendement supérieur à celui de l’indice deréférence, tandis qu’un alpha négatif indique un rendement inférieur.
Par exemple, si nous calculonsl’alpha sur 30 jours pour Facebook (NASDAQ: FB) par rapport à l’indiceNASDAQ-100 et obtenons 3%, cela signifie que Facebook avait un retour surinvestissement supérieur de 3% à celui du NASDAQ-100 au cours de cette période.
Risque passif et bêta
Les risques passifs peuvent êtreconsidérés comme une exposition objective aux risques et représentent lesrisques découlant des événements de marché hors de notre contrôle.
Le bêta est le ratio de risquepassif qui mesure la volatilité d’un actif par rapport à un indice de référenceau cours d’une période. En utilisant 1 comme référence, un bêta supérieur à 1indique que le prix des actifs a une volatilité plus élevée que le prix deréférence, tandis qu’un bêta inférieur à 1 indique une volatilité inférieure.
Un bêta plus élevé indiqueraitqu’investir dans ce titre aurait un potentiel de rendement plus élevé maiségalement un risque de perte plus élevé que son indice de référence. Un bêtainférieur, en revanche, signifierait un risque moindre et un potentiel deprofit inférieur.
Par exemple, si nous calculons lebêta de la société Coca-Cola Company (NYSE: KO) contre l’indice Dow 30(INDEXDJX: DJI) et obtenons 1,5, le bêta boursier serait 0,5 plus élevé que lebêta de référence, ce qui signifie que les prix de Coca-Cola sont 50% plusvolatil que le Dow 30 au cours de la même période.
Calculer Alpha (α) et Beta (ß)
Les formules de calcul pour alpha(α) et beta (ß) sont les suivantes:
Alpha (α) = Rp – [Rf + ß (Rm –Rf)]
Bêta (ß) = Covariance (Re, Rm) /Variance (Rm)
Rp:% de rendement du portefeuille– le% de rendement du portefeuille dans la période choisie
Rm: Retour du marché – le% derendement de l’indice de référence dans la période choisie
Rf: Retour du commerce sansrisque – le% de retour d’un investissement à risque minimal
Re: Rendement des capitauxpropres – le pourcentage de retour du stock dans la période choisie
Par exemple, nous voulonscalculer notre exposition au risque lors de la négociation des actions Microsoftau quatrième trimestre et utiliser l’indice NASDAQ 100 comme référence. Disonsque dans cette période,
le rendement du portefeuille (Rp)était de 15%;
le rendement de l’indice NASDAQ100 (Rm) était de 10%;
le rendement du billet du Trésoraméricain à trois mois (Rf) était de 1%;
le retour des actions Microsoft(Re) était de 12%.
Puisque nous avons besoin de bêtapour calculer alpha, nous commençons par ß en premier. Supposons que, dans lapériode donnée, il existe une corrélation de prix de 0,9 (90%) entre Microsoftet le NASDAQ 100, et l’écart de prix du NASDAQ est de 1,35%.
Nous calculons la covariance del’action et du marché, puis nous divisons le rendement du marché et trouvons ß= 0,67 (67%). Ensuite, nous utilisons ß pour calculer alpha. Nous insérons lesnombres dans la formule et trouvons α = 7,97%.
En interprétant nos valeurs α =7,97% et ß = 0,67, nous concluons qu’au cours de la période donnée, Microsoft amieux performé que l’indice de référence NASDAQ 100 en apportant 7,97% de rendementajusté au risque en plus et en connaissant 33% de volatilité en moins.
Application pratique d’Alpha et Beta
Nous calculons les valeurs alphaet bêta à partir des performances passées d’un actif financier et d’un indicede référence au cours d’une période donnée. Ensuite, nous utilisons cesinformations pour prédire une exposition similaire aux risques actifs etpassifs dans une période de temps équivalente à l’avenir.
Imaginons qu’Apple ait lancé unnouveau modèle d’iPhone, et nous voulons savoir comment les actions d’Appleréagiraient au cours des trois prochains mois. Nous analysons les performancessur 3 mois après la sortie du produit précédent pour estimer l’exposition aurisque de négocier des actions Apple au cours des 3 prochains mois.
En utilisant l’indice NASDAQ-100comme référence, nous calculons les valeurs alpha et bêta. Les valeurs alpha etbêta de la période de 3 mois après le lancement précédent nous informent surles risques actifs et passifs des trois prochains mois.
Il existe plusieurs façonsd’améliorer notre analyse des risques alpha et bêta: la moyenne de plusieursdélais, l’établissement d’un intervalle de confiance et l’utilisation deplusieurs repères.
Délais multiples
L’exemple ci-dessus utiliseuniquement le lancement de produit précédent.
Pour améliorer notre estimation,nous pouvons utiliser les trois derniers lancements.
Tout d’abord, nous calculonsalpha et bêta pour chacun.
Ensuite, nous trouvons l’alpha moyenet le bêta moyen.
Cependant, nous devons considérerque chaque période a pu avoir des conditions de marché différentes. Lesanalystes utilisent souvent des calculs alpha pondérés et bêta pondérés enattribuant des pondérations à chaque période en mettant l’accent sur la plusrécente.
Intervalle de confiance
Nous pouvons améliorer plusieursdélais en calculant l’écart type (ET) des valeurs alpha et bêta et établir unintervalle de confiance. En conséquence, nous pouvons suggérer avec uneconfiance de 67% que le résultat se situera dans une SD négative et une SDpositive. De plus, nous pouvons également suggérer avec une confiance de 95%que le résultat se situera à l’intérieur de deux SD négatifs et de deux SDpositifs.
Par exemple, si nous avonscalculé la moyenne de l’alpha à 4% et l’écart type à 0,5%, nous pouvons prédireavec 67% de confiance que la valeur alpha des trois prochains mois se situeraentre 3,5% et 4,5%, et avec 95% qu’elle le serait être compris entre 3% et 5%.
Atténuation: stratégies de gestion des risques
Maintenant que nous savonsidentifier et évaluer les risques actifs qui se produisent en raison de notrestratégie de négociation et les risques passifs qui se produisent en raison desconditions du marché, nous pouvons utiliser trois approches principales pourles techniques d’atténuation des risques: les approches basées sur le budget,la diversification du portefeuille et stratégies de couverture.
- Approches budgétaires de la gestion des risques
Les approches basées sur lebudget impliquent des stratégies de gestion de l’argent. En fonction de nosressources, de notre effet de levier et de nos objectifs commerciaux, nousadaptons un guide de répartition du capital qui décrit la manière dont nousutilisons nos fonds dans tous les investissements. Il comprend les règles dedimensionnement des positions, le ratio P / L, les objectifs de prix et lesstratégies de sortie des investissements.
- Dimensionnement de la position
Le dimensionnement des positionsfait référence au rapport entre une taille de position unique et le capitaltotal. Les traders qui réussissent adoptent la règle du 1%, ce qui suggère quela taille d’une position ne doit jamais dépasser 1% du capital total. Parexemple, si vous disposez d’un capital de 10 000 $, la marge que vous allouez àune position doit être inférieure à 100 $. Le capital restant sert de tamponcontre les profits et pertes flottants (P / L) et vous protège contre uneclôture. Chaque actif a des facteurs de risque et des niveaux de volatilitédifférents. Ainsi, l’ajustement de votre stratégie de dimensionnement deposition en conséquence peut établir un équilibre entre l’investissement et lerisque.
- Rapport P / L
Le ratio P / L fait référence autaux de gain de vos positions fermées. Un ratio P / L élevé n’indique pasnécessairement la rentabilité du portefeuille, car votre succès dépendra en finde compte des bénéfices réels. Afin de comprendre le rapport P / L requis; nousdevons établir un rapport récompense / risque (RRR). Par exemple, si notre RRRest de 3: 1, nous avons besoin d’un taux de gain de 25%. Cependant, le RRR estde 1: 1, nous aurions besoin d’un taux de gain de 50%. Il existe de nombreuxoutils en ligne pour calculer le rapport P / L requis en fonction du RRR.
Objectifs de prix
Savoir quand quitter une positionest tout aussi important que de savoir quand y entrer, et cela peut êtresouligné comme l’une des stratégies de contrôle des risques les plusfondamentales. Garder une position gagnante ouverte pour accumuler desbénéfices peut aboutir à une inversion du marché qui efface tous les gains.
De même, laisser une positionperdante ouverte, dans l’espoir d’un éventuel retournement du marché, peut anéantirtout le capital. Ainsi, en tant que stratégie de gestion des risques de change,lorsque nous ouvrons une position, nous redéfinissons les objectifs de prix etdéfinissons des ordres de prise de bénéfices et de stop loss pour quitterautomatiquement la position lorsqu’ils sont atteints. Il existe plusieursindicateurs techniques pour identifier les objectifs de prix:
Le support et la résistance(S&R) sont des niveaux de prix antérieurs que l’actif a eu du mal àdépasser. Un niveau de support est inférieur au prix actuel, tandis qu’unniveau de résistance le dépasse. Dans les positions longues, les niveaux derésistance sont utilisés dans les ordres take profit et les niveaux de supportdans les ordres stop loss. L’utilisation est inversée dans les positionscourtes. Comme il existe de nombreux niveaux de support et de résistance, nouschoisissons en fonction de notre RRR et de la volatilité du marché.
Les moyennes mobiles (MA) sontdes indicateurs techniques qui représentent la moyenne des prix passés. Parexemple, l’AG sur 15 jours calcule le prix moyen des 15 derniers jours. Laplupart des traders utilisent des AMM de 15, 30, 50 et 100 jours, selon leurstratégie de trading, pour identifier les niveaux cibles lorsque le prixs’inverse d’un pic.
Les lignes MA sont généralementutilisées lorsque le prix des actifs s’éloigne d’un maximum ou d’un minimumintrajournalier.
Cette inversion serait unmouvement de correction et de consolidation, et la ligne MA indiquerait leprochain prix cible où le mouvement devrait atteindre.
Une fois qu’il a atteintl’objectif, il pourrait fermer le délai au-delà de la ligne MA et former unenouvelle tendance dans cette direction; cependant, s’il se brise et revient, latendance d’origine pourrait se poursuivre.
Le marché est haussier lorsque leprix est supérieur au pivot, et baissier lorsque le prix est inférieur aupivot. Le PP est utilisé avec S&R.
Dans les inversions de tendance,le dépassement de PP indiquerait un changement de sentiment et le prochainS&R pourrait être testé.
Average True Range (ATR) est unindicateur de volatilité qui reflète la vitesse des fluctuations de prix.
L’ATR calcule la moyenne de lavolatilité des prix sur 14 jours en additionnant les écarts haut-bas (ou coursde clôture de la veille s’il était plus extrême du côté haut ou bas) des 13derniers jours et en ajoutant la différence intra-journalière haut-basactuelle, puis en la divisant en 14.
Le résultat indique dans quellemesure le prix des actifs évolue en moyenne quotidienne. Les traders comparentl’ATR à la différence intra-journalière haute-basse actuelle pour comprendre sile prix a bougé plus ou moins que la moyenne. Si le prix a bougé plus que lamoyenne, une saturation quotidienne peut être déduite; s’il bougeait moins, onpeut dire qu’il y a encore de la place pour le mouvement.
L’ATR est particulièrement utilepour les ordres stop-loss car il permet d’estimer l’ampleur du mouvement desprix dans un événement de marché défavorable.
Diversification du portefeuille
La diversification duportefeuille ne consiste pas à «garder tous les œufs dans le même panier» maisà choisir des actifs moins corrélés. Si les mêmes facteurs affectent deuxactifs, ils se déplacent simultanément et ont une forte corrélation; sinon, ilsne bougeraient pas ensemble et n’auraient donc pas de corrélation.
Une corrélation peut êtrepositive ou négative. Une corrélation positive se produit lorsque les prixévoluent dans la même direction; en corrélation négative, ils se déplacent dansla direction opposée. Par exemple, lorsque l’USD augmente après un rapportéconomique:
Les actifs à corrélationpositive, comme l’USD / JPY et l’USD / CHF, augmentent tous lesdeux. Lorsque les marchés évoluent en notre faveur, l’accumulation de bénéficesprovenant d’actifs positivement corrélés serait substantielle. Cependant, lespertes peuvent s’accumuler dans le scénario inverse. Ainsi, ils conduisent àune exposition à haut risque, et les analystes suggèrent souvent d’éviter lesinvestissements à corrélation positive.
Les actifs à corrélation négative, comme l’USD JPY et l’EUR USD, évoluent dans des directions opposées. Si nous n’ouvrons que des positions longues ou courtes, les actifs corrélés négativement s’équilibrent et retournent éventuellement à égalité.
Tout profit éventuel seraitminime et pourrait être annulé par les frais de négociation.
Les actifs à corrélation nulle oufaible, comme l’USD / JPY et Gazprom, n’ont aucune relation de prix. La sociétérusse Gazprom ne sera pas affectée. Les profits et les pertes seraientindépendants les uns des autres et le risque serait réparti de manièresignificative. Ainsi, un seul facteur créerait un risque majeur pour leportefeuille.
La Couverture de risques
La méthode de la couverture est une méthode de gestion des risques de trading.
Cela signifie que lorsque vousouvrez une position de trading, vous ouvrirez une autre position avec le mêmeactif dans la direction opposée de votre investissement. Si votre positionprincipale perd, votre position alternative profitera et compensera les pertes.Le trading d’options d’achat et de vente d’AvaTrade, qui réserve le prixd’exercice pour une durée et vous permet de quitter la position de ce prixjusqu’à l’échéance, est souvent utilisé comme stratégie de couverture pourminimiser le coût de la position alternative.
L’outil innovant AvaProtectd’AvaTrade dans l’application de trading mobile AvaTradeGO utilise spécifiquementcette approche pour vous aider à gérer facilement vos risques. Lorsque vouseffectuez des transactions en utilisant AvaTradeGO, vous pouvez utiliser lafonction AvaProtect pour ouvrir une option de sens opposé en même temps quevous exécutez la transaction. Cette fonctionnalité unique simplifie la gestiondes risques pour vous.
10 Règles essentielles pour gérer les risques
La gestion des risques estl’aspect le plus important de tout plan de tradubg. Outre les méthodologiesmathématiques et stratégiques à utiliser, vous pouvez adopter plusieursprécautions en tant que trader et les prendre en compte dans votreprocessus décisionnel.
- Ne risquez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
- Respectez votre plan de trading.
- Tenez compte des coûts comme le spread, le rollover / swap et les commissions.
- Limitez votre utilisation de la marge et suivez la marge disponible pour éviter les appels de marge.
- Utilisez toujours les ordres Take Profit et Stop Loss.
- Ne laissez jamais les positions ouvertes sans surveillance.
- Enregistrez vos performances et ajustez-les au fur et à mesure de votre progression.
- Évitez les périodes de forte volatilité comme les communiqués de presse économiques.
- Évitez de prendre des décisions émotionnelles lors du trading.
- Appliquer la stratégie de gestion des risques
Il est temps que nous voyions les avantages de la gestion des risques et ses Il est temps que nous voyions les avantages de la gestion des risques avec des profits! profits!
Maintenant que nous avons apprisce qu’est la gestion des risques financiers, comment fonctionne le processus degestion des risques et comment pouvons-nous améliorer notre succès et augmenternos bénéfices en gérant nos risques, nous pouvons négocier en toute confiance.
Appliquez ce que vous avez appris, puis observez comment votre portefeuille réalise une amélioration durable et rentable.
Commencez tout de suite en utilisant la fonctionnalité AvaProtect et voyez les avantages de la gestion des risques basée sur les options ou consultez un compte de démonstration sans risque pour voir l’efficacité du plan de trading.
