Gestion des risques de trading
- Qu’est-ce que la gestion des risques en finance?
- Importance de la gestion des risques pour les commerçants
- Comment fonctionne la gestion des risques?
- Identification: comment identifier le risque financier?
- Évaluation: comment évaluer les risques commerciaux?
- Atténuation: stratégies de gestion des risques
- 10 Règles de gestion des risques
- Appliquer la stratégie de gestion des risques
En Finance, le risque est partout! Nos actions pour améliorer notre avenir peuvent ne pas fonctionner ou même travailler contre nous. Cependant, tant que nous sommes prêts à affronter les bas, notre détermination et notre patience nous portent à la hausse.
Cette philosophie s’applique également à la finance. Que vous soyez un day trader ou un investisseur à long terme, l’utilisation du capital pour réaliser un potentiel de profit s’accompagne d’un risque de perte. Ainsi, afin de protéger nos investissements et de prévenir les pertes financières, nous utilisons diverses techniques de gestion des risques, outils de gestion des risques et stratégies de gestion des risques.
Qu’est-ce que la gestion des risques en finance?
La gestion des risques dans le secteur financier fait référence au processus d’identification, d’évaluation et d’atténuation des risques de pertes dans un investissement. Le risque de perte survient lorsque le marché évolue dans la direction opposée à nos attentes.
Les tendances sont formées par le sentiment de risque des investisseurs, qui peut être influencé par plusieurs facteurs. Ces facteurs sont principalement des événements politiques tels que les élections, des événements économiques tels que les décisions de taux d’intérêt ou des événements commerciaux tels que les nouvelles technologies.
Importance de la gestion des risques pour les traders
Nous appliquons une gestion des risques pour minimiser les pertes si la marée du marché se retourne contre nous après un événement. Bien que la tentation de saisir chaque opportunité soit là pour tous les commerçants, nous devons connaître à l’avance les risques d’un investissement pour nous assurer que nous pouvons supporter si les choses tournent mal.
Tous les traders qui réussissent savent et acceptent que le trading est un processus complexe et une vaste stratégie de gestion des risques de change et un plan de trading nous permettent d’avoir une source de revenu durable.
Plan de trading et gestion des risques
La principale différence entre les traders qui réussissent et ceux qui échouent est la qualité de leur plan de trading Forex et de leur stratégie de gestion des risques Forex. Un bon plan de trading comprend:
- quels instruments financiers se concentrer,
- quand entrer et sortir des métiers,
- où fixer nos limites de profits et pertes,
- comment déterminer les opportunités utiles ou inutiles,
- que faire lorsque les marchés se retournent contre nous,
- comment gérer nos émotions par rapport au trading,
- quelles précautions à prendre pour nous assurer de respecter ce plan.
Pourquoi la gestion des risques Forex est-elle importante à long terme?
Les marchés du Forex sont tentants dans le sens où ils ont de nombreuses opportunités de trading qui peuvent potentiellement générer rapidement de gros bénéfices et investir de grandes quantités dans des positions uniques.
Cependant, la plupart des traders se rendent vite compte que ce n’est pas une approche durable, et après quelques transactions, une seule perte peut anéantir le portefeuille.
La mise en œuvre d’une stratégie de gestion des risques bien conçue et détaillée nous permettra de rester rentables à long terme et de créer une source régulière de revenus que nous pourrons augmenter au fil du temps.
Comment fonctionne la gestion des risques?
Le risque est la probabilité que le retour sur investissement (ROI) réel s’écarte du rendement attendu. Les écarts se produisent en raison des événements au cours d’une transaction et varient en direction et en ampleur.
Un événement favorable peut conduire à un écart positif, nous faisant des bénéfices plus que prévu. Des événements défavorables peuvent entraîner un écart négatif, ce qui peut signifier gagner moins que prévu, atteindre le seuil de rentabilité ou subir une perte.
Chaque facteur d’événement influençant le marché affecte le volume de négociation en termes de fréquence de position, de taille et de direction – créant une variance dans la vitesse et l’intensité des fluctuations de prix.
C’est ce qu’on appelle la volatilité. Notre capacité financière et notre résilience psychologique à supporter une volatilité élevée déterminent notre tolérance au risque. Plus notre tolérance au risque est élevée, plus nous aurons un potentiel de rendement élevé.
Afin de comprendre notre tolérance au risque et de créer un plan en conséquence, nous devons avoir un plan de gestion des risques. Le processus de gestion des risques comprend trois étapes importantes: l’identification, l’évaluation et l’atténuation. Vous trouverez ci-dessous un exemple de plan de gestion des risques.
Identification: comment identifier le risque financier?
L’identification des risques financiers nécessite la connaissance des différentes variables en jeu. Les principaux facteurs économiques tels que les décisions en matière de taux d’intérêt et les guerres commerciales ont généralement un effet à l’échelle du marché sur toutes les industries.
Des facteurs économiques secondaires comme les rapports économiques affectent la confiance des investisseurs et des consommateurs et modifient les tendances à court et moyen terme.
Les facteurs économiques tertiaires comme les rapports trimestriels sur les bénéfices informent sur des industries ou des actifs financiers spécifiques. Bien que la portée de l’impact soit limitée, ils peuvent provoquer des mouvements massifs des actifs cibles.
La gamme des informations est large, mais toutes ne nous concernent pas. Dans notre plan de trading, nous devons d’abord identifier quels événements économiques peuvent affecter nos actifs.
Ensuite, nous devons noter leurs caractéristiques en termes de pouvoir de fluctuation des prix, la fréquence de leur publication et les facteurs qui peuvent affecter les chiffres dans ces rapports.
L’établissement de l’étendue des informations à surveiller nous permettrait d’éliminer le bruit et de nous concentrer sur les nouvelles pertinentes. Ensuite, nous devons décrire les scénarios probables pour chaque rapport et s’ils auraient des effets bénéfiques ou défavorables sur notre investissement.
La distinction des scénarios risqués nous permettra de sélectionner les signaux associés sur les marchés et de nous préparer à tout problème que notre portefeuille pourrait rencontrer.
Évaluation: comment évaluer les risques commerciaux?
Il existe plusieurs méthodes pour évaluer différents types de risques commerciaux. Les méthodologies d’évaluation des risques les plus courantes incluent la gestion des risques actifs et passifs. Les risques actifs se réfèrent aux risques résultant de la stratégie de négociation utilisée dans le portefeuille, et les risques passifs se réfèrent aux risques résultant de l’exposition de l’investissement aux événements de marché.
Risque actif et alpha
Les risques actifs peuvent être considérés comme l’exposition subjective au risque et représentent les risques découlant de notre stratégie de négociation.
Alpha est le ratio de risque actif qui mesure la performance d’un actif par rapport à un indice de référence au cours d’une période donnée. En utilisant zéro comme référence, un alpha positif indique un pourcentage de rendement supérieur à celui de l’indice de référence, tandis qu’un alpha négatif indique un rendement inférieur.
Par exemple, si nous calculons l’alpha sur 30 jours pour Facebook (NASDAQ: FB) par rapport à l’indice NASDAQ-100 et obtenons 3%, cela signifie que Facebook avait un retour sur investissement supérieur de 3% à celui du NASDAQ-100 au cours de cette période.
Risque passif et bêta
Les risques passifs peuvent être considérés comme une exposition objective aux risques et représentent les risques découlant des événements de marché hors de notre contrôle.
Le bêta est le ratio de risque passif qui mesure la volatilité d’un actif par rapport à un indice de référence au cours d’une période. En utilisant 1 comme référence, un bêta supérieur à 1 indique que le prix des actifs a une volatilité plus élevée que le prix de référence, tandis qu’un bêta inférieur à 1 indique une volatilité inférieure.
Un bêta plus élevé indiquerait qu’investir dans ce titre aurait un potentiel de rendement plus élevé mais également un risque de perte plus élevé que son indice de référence. Un bêta inférieur, en revanche, signifierait un risque moindre et un potentiel de profit inférieur.
Par exemple, si nous calculons le bêta de la société Coca-Cola Company (NYSE: KO) contre l’indice Dow 30 (INDEXDJX: DJI) et obtenons 1,5, le bêta boursier serait 0,5 plus élevé que le bêta de référence, ce qui signifie que les prix de Coca-Cola sont 50% plus volatil que le Dow 30 au cours de la même période.
Calculer Alpha (α) et Beta (ß)
Les formules de calcul pour alpha (α) et beta (ß) sont les suivantes:
Alpha (α) = Rp – [Rf + ß (Rm – Rf)]
Bêta (ß) = Covariance (Re, Rm) / Variance (Rm)
Rp:% de rendement du portefeuille – le% de rendement du portefeuille dans la période choisie
Rm: Retour du marché – le% de rendement de l’indice de référence dans la période choisie
Rf: Retour du commerce sans risque – le% de retour d’un investissement à risque minimal
Re: Rendement des capitaux propres – le pourcentage de retour du stock dans la période choisie
Par exemple, nous voulons calculer notre exposition au risque lors de la négociation des actions Microsoft au quatrième trimestre et utiliser l’indice NASDAQ 100 comme référence. Disons que dans cette période,
le rendement du portefeuille (Rp) était de 15%;
le rendement de l’indice NASDAQ 100 (Rm) était de 10%;
le rendement du billet du Trésor américain à trois mois (Rf) était de 1%;
le retour des actions Microsoft (Re) était de 12%.
Puisque nous avons besoin de bêta pour calculer alpha, nous commençons par ß en premier. Supposons que, dans la période donnée, il existe une corrélation de prix de 0,9 (90%) entre Microsoft et le NASDAQ 100, et l’écart de prix du NASDAQ est de 1,35%.
Nous calculons la covariance de l’action et du marché, puis nous divisons le rendement du marché et trouvons ß = 0,67 (67%). Ensuite, nous utilisons ß pour calculer alpha. Nous insérons les nombres dans la formule et trouvons α = 7,97%.
En interprétant nos valeurs α = 7,97% et ß = 0,67, nous concluons qu’au cours de la période donnée, Microsoft a mieux performé que l’indice de référence NASDAQ 100 en apportant 7,97% de rendement ajusté au risque en plus et en connaissant 33% de volatilité en moins.
Application pratique d’Alpha et Beta
Nous calculons les valeurs alpha et bêta à partir des performances passées d’un actif financier et d’un indice de référence au cours d’une période donnée. Ensuite, nous utilisons ces informations pour prédire une exposition similaire aux risques actifs et passifs dans une période de temps équivalente à l’avenir.
Imaginons qu’Apple ait lancé un nouveau modèle d’iPhone, et nous voulons savoir comment les actions d’Apple réagiraient au cours des trois prochains mois. Nous analysons les performances sur 3 mois après la sortie du produit précédent pour estimer l’exposition au risque de négocier des actions Apple au cours des 3 prochains mois.
En utilisant l’indice NASDAQ-100 comme référence, nous calculons les valeurs alpha et bêta. Les valeurs alpha et bêta de la période de 3 mois après le lancement précédent nous informent sur les risques actifs et passifs des trois prochains mois.
Il existe plusieurs façons d’améliorer notre analyse des risques alpha et bêta: la moyenne de plusieurs délais, l’établissement d’un intervalle de confiance et l’utilisation de plusieurs repères.
Délais multiples
L’exemple ci-dessus utilise uniquement le lancement de produit précédent.
Pour améliorer notre estimation, nous pouvons utiliser les trois derniers lancements.
Tout d’abord, nous calculons alpha et bêta pour chacun.
Ensuite, nous trouvons l’alpha moyen et le bêta moyen.
Cependant, nous devons considérer que chaque période a pu avoir des conditions de marché différentes. Les analystes utilisent souvent des calculs alpha pondérés et bêta pondérés en attribuant des pondérations à chaque période en mettant l’accent sur la plus récente.
Intervalle de confiance
Nous pouvons améliorer plusieurs délais en calculant l’écart type (ET) des valeurs alpha et bêta et établir un intervalle de confiance. En conséquence, nous pouvons suggérer avec une confiance de 67% que le résultat se situera dans une SD négative et une SD positive. De plus, nous pouvons également suggérer avec une confiance de 95% que le résultat se situera à l’intérieur de deux SD négatifs et de deux SD positifs.
Par exemple, si nous avons calculé la moyenne de l’alpha à 4% et l’écart type à 0,5%, nous pouvons prédire avec 67% de confiance que la valeur alpha des trois prochains mois se situera entre 3,5% et 4,5%, et avec 95% qu’elle le serait être compris entre 3% et 5%.
Atténuation: stratégies de gestion des risques
Maintenant que nous savons identifier et évaluer les risques actifs qui se produisent en raison de notre stratégie de négociation et les risques passifs qui se produisent en raison des conditions du marché, nous pouvons utiliser trois approches principales pour les techniques d’atténuation des risques: les approches basées sur le budget, la diversification du portefeuille et stratégies de couverture.
- Approches budgétaires de la gestion des risques
Les approches basées sur le budget impliquent des stratégies de gestion de l’argent. En fonction de nos ressources, de notre effet de levier et de nos objectifs commerciaux, nous adaptons un guide de répartition du capital qui décrit la manière dont nous utilisons nos fonds dans tous les investissements. Il comprend les règles de dimensionnement des positions, le ratio P / L, les objectifs de prix et les stratégies de sortie des investissements.
- Dimensionnement de la position
Le dimensionnement des positions fait référence au rapport entre une taille de position unique et le capital total. Les traders qui réussissent adoptent la règle du 1%, ce qui suggère que la taille d’une position ne doit jamais dépasser 1% du capital total. Par exemple, si vous disposez d’un capital de 10 000 $, la marge que vous allouez à une position doit être inférieure à 100 $. Le capital restant sert de tampon contre les profits et pertes flottants (P / L) et vous protège contre une clôture. Chaque actif a des facteurs de risque et des niveaux de volatilité différents. Ainsi, l’ajustement de votre stratégie de dimensionnement de position en conséquence peut établir un équilibre entre l’investissement et le risque.
- Rapport P / L
Le ratio P / L fait référence au taux de gain de vos positions fermées. Un ratio P / L élevé n’indique pas nécessairement la rentabilité du portefeuille, car votre succès dépendra en fin de compte des bénéfices réels. Afin de comprendre le rapport P / L requis; nous devons établir un rapport récompense / risque (RRR). Par exemple, si notre RRR est de 3: 1, nous avons besoin d’un taux de gain de 25%. Cependant, le RRR est de 1: 1, nous aurions besoin d’un taux de gain de 50%. Il existe de nombreux outils en ligne pour calculer le rapport P / L requis en fonction du RRR.
Objectifs de prix
Savoir quand quitter une position est tout aussi important que de savoir quand y entrer, et cela peut être souligné comme l’une des stratégies de contrôle des risques les plus fondamentales. Garder une position gagnante ouverte pour accumuler des bénéfices peut aboutir à une inversion du marché qui efface tous les gains.
De même, laisser une position perdante ouverte, dans l’espoir d’un éventuel retournement du marché, peut anéantir tout le capital. Ainsi, en tant que stratégie de gestion des risques de change, lorsque nous ouvrons une position, nous redéfinissons les objectifs de prix et définissons des ordres de prise de bénéfices et de stop loss pour quitter automatiquement la position lorsqu’ils sont atteints. Il existe plusieurs indicateurs techniques pour identifier les objectifs de prix:
Le support et la résistance (S&R) sont des niveaux de prix antérieurs que l’actif a eu du mal à dépasser. Un niveau de support est inférieur au prix actuel, tandis qu’un niveau de résistance le dépasse. Dans les positions longues, les niveaux de résistance sont utilisés dans les ordres take profit et les niveaux de support dans les ordres stop loss. L’utilisation est inversée dans les positions courtes. Comme il existe de nombreux niveaux de support et de résistance, nous choisissons en fonction de notre RRR et de la volatilité du marché.
Les moyennes mobiles (MA) sont des indicateurs techniques qui représentent la moyenne des prix passés. Par exemple, l’AG sur 15 jours calcule le prix moyen des 15 derniers jours. La plupart des traders utilisent des AMM de 15, 30, 50 et 100 jours, selon leur stratégie de trading, pour identifier les niveaux cibles lorsque le prix s’inverse d’un pic.
Les lignes MA sont généralement utilisées lorsque le prix des actifs s’éloigne d’un maximum ou d’un minimum intrajournalier.
Cette inversion serait un mouvement de correction et de consolidation, et la ligne MA indiquerait le prochain prix cible où le mouvement devrait atteindre.
Une fois qu’il a atteint l’objectif, il pourrait fermer le délai au-delà de la ligne MA et former une nouvelle tendance dans cette direction; cependant, s’il se brise et revient, la tendance d’origine pourrait se poursuivre.
Le marché est haussier lorsque le prix est supérieur au pivot, et baissier lorsque le prix est inférieur au pivot. Le PP est utilisé avec S&R.
Dans les inversions de tendance, le dépassement de PP indiquerait un changement de sentiment et le prochain S&R pourrait être testé.
Average True Range (ATR) est un indicateur de volatilité qui reflète la vitesse des fluctuations de prix.
L’ATR calcule la moyenne de la volatilité des prix sur 14 jours en additionnant les écarts haut-bas (ou cours de clôture de la veille s’il était plus extrême du côté haut ou bas) des 13 derniers jours et en ajoutant la différence intra-journalière haut-bas actuelle, puis en la divisant en 14.
Le résultat indique dans quelle mesure le prix des actifs évolue en moyenne quotidienne. Les traders comparent l’ATR à la différence intra-journalière haute-basse actuelle pour comprendre si le prix a bougé plus ou moins que la moyenne. Si le prix a bougé plus que la moyenne, une saturation quotidienne peut être déduite; s’il bougeait moins, on peut dire qu’il y a encore de la place pour le mouvement.
L’ATR est particulièrement utile pour les ordres stop-loss car il permet d’estimer l’ampleur du mouvement des prix dans un événement de marché défavorable.
Diversification du portefeuille
La diversification du portefeuille ne consiste pas à «garder tous les œufs dans le même panier» mais à choisir des actifs moins corrélés. Si les mêmes facteurs affectent deux actifs, ils se déplacent simultanément et ont une forte corrélation; sinon, ils ne bougeraient pas ensemble et n’auraient donc pas de corrélation.
Une corrélation peut être positive ou négative. Une corrélation positive se produit lorsque les prix évoluent dans la même direction; en corrélation négative, ils se déplacent dans la direction opposée. Par exemple, lorsque l’USD augmente après un rapport économique:
Les actifs à corrélation positive, comme l’USD / JPY et l’USD / CHF, augmentent tous les deux. Lorsque les marchés évoluent en notre faveur, l’accumulation de bénéfices provenant d’actifs positivement corrélés serait substantielle. Cependant, les pertes peuvent s’accumuler dans le scénario inverse. Ainsi, ils conduisent à une exposition à haut risque, et les analystes suggèrent souvent d’éviter les investissements à corrélation positive.
Les actifs à corrélation négative, comme l’USD JPY et l’EUR USD, évoluent dans des directions opposées. Si nous n’ouvrons que des positions longues ou courtes, les actifs corrélés négativement s’équilibrent et retournent éventuellement à égalité.
Tout profit éventuel serait minime et pourrait être annulé par les frais de négociation.
Les actifs à corrélation nulle ou faible, comme l’USD / JPY et Gazprom, n’ont aucune relation de prix. La société russe Gazprom ne sera pas affectée. Les profits et les pertes seraient indépendants les uns des autres et le risque serait réparti de manière significative. Ainsi, un seul facteur créerait un risque majeur pour le portefeuille.
La Couverture de risques
La méthode de la couverture est une méthode de gestion des risques de trading.
Cela signifie que lorsque vous ouvrez une position de trading, vous ouvrirez une autre position avec le même actif dans la direction opposée de votre investissement. Si votre position principale perd, votre position alternative profitera et compensera les pertes. Le trading d’options d’achat et de vente d’AvaTrade, qui réserve le prix d’exercice pour une durée et vous permet de quitter la position de ce prix jusqu’à l’échéance, est souvent utilisé comme stratégie de couverture pour minimiser le coût de la position alternative.
L’outil innovant AvaProtect d’AvaTrade dans l’application de trading mobile AvaTradeGO utilise spécifiquement cette approche pour vous aider à gérer facilement vos risques. Lorsque vous effectuez des transactions en utilisant AvaTradeGO, vous pouvez utiliser la fonction AvaProtect pour ouvrir une option de sens opposé en même temps que vous exécutez la transaction. Cette fonctionnalité unique simplifie la gestion des risques pour vous.
10 Règles essentielles pour gérer les risques
La gestion des risques est l’aspect le plus important de tout plan de tradubg. Outre les méthodologies mathématiques et stratégiques à utiliser, vous pouvez adopter plusieurs précautions en tant que trader et les prendre en compte dans votre processus décisionnel.
- Ne risquez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
- Respectez votre plan de trading.
- Tenez compte des coûts comme le spread, le rollover / swap et les commissions.
- Limitez votre utilisation de la marge et suivez la marge disponible pour éviter les appels de marge.
- Utilisez toujours les ordres Take Profit et Stop Loss.
- Ne laissez jamais les positions ouvertes sans surveillance.
- Enregistrez vos performances et ajustez-les au fur et à mesure de votre progression.
- Évitez les périodes de forte volatilité comme les communiqués de presse économiques.
- Évitez de prendre des décisions émotionnelles lors du trading.
- Appliquer la stratégie de gestion des risques
Il est temps que nous voyions les avantages de la gestion des risques et ses Il est temps que nous voyions les avantages de la gestion des risques avec des profits! profits!
Maintenant que nous avons appris ce qu’est la gestion des risques financiers, comment fonctionne le processus de gestion des risques et comment pouvons-nous améliorer notre succès et augmenter nos bénéfices en gérant nos risques, nous pouvons négocier en toute confiance.
Appliquez ce que vous avez appris, puis observez comment votre portefeuille réalise une amélioration durable et rentable.
Commencez tout de suite en utilisant la fonctionnalité AvaProtect et voyez les avantages de la gestion des risques basée sur les options ou consultez un compte de démonstration sans risque pour voir l’efficacité du plan de trading.
