Le trading d’options

Que vous soyez trader ou investisseur, votre objectif est de gagner de l’argent. Votre objectif secondaire est de le faire avec le niveau de risque minimum acceptable.

L’une des difficultés majeures pour les nouvelles options provient du fait qu’ils ne comprennent pas vraiment comment utiliser les options pour atteindre leurs objectifs financiers, car les options se tradent différemment des actions.

Tout le monde sait qu’acheter quelque chose maintenant et le vendre plus tard à un prix plus élevé est la voie des profits.

Mais cela n’est pas suffisant pour les traders d’options car les prix des options ne se comportent pas toujours comme prévu, et cette lacune dans les connaissances pourrait amener les traders à laisser de l’argent sur la table ou à subir des pertes inattendues.

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Les outils mathématiques grecs

Les traders expérimentés n’achètent pas toujours des actions. Ils savent parfois qu’ils vendent à découvert – dans l’espoir d’obtenir des bénéfices lorsque le cours de l’action baisse.

Un trop grand nombre de traders débutants en options ne considèrent pas le concept d’options de vente (couvert pour limiter les risques), plutôt que de les acheter.

Les options sont des outils d’investissement très spéciaux, et les traders peuvent faire beaucoup plus que simplement acheter et vendre des options individuelles. Les options ont des caractéristiques qui ne sont pas disponibles ailleurs dans l’univers d’investissement. Par exemple, il existe un ensemble d’outils mathématiques (“les Grecs”) que les traders utilisent pour mesurer le risque. Si vous ne comprenez pas encore à quel point c’est important, réfléchissez à ceci :

Si vous pouvez mesurer le risque (c’est-à-dire gain ou perte maximal) pour une position donnée, vous pouvez également le minimiser. Traduction: Les traders peuvent éviter les mauvaises surprises en sachant combien d’argent peut être perdu lorsque le pire des scénarios se produit.
De même, les traders doivent connaître la récompense potentielle pour n’importe quelle position afin de déterminer si la recherche de cette récompense potentielle vaut le risque requis.

Par exemple, quelques facteurs que les traders d’options utilisent pour évaluer le potentiel de risque / rendement.

Détenir un poste pendant une période donnée. Contrairement aux actions, toutes les options perdent de la valeur avec le temps. La lettre grecque “Theta” est utilisée pour décrire comment le passage d’un jour affecte la valeur d’une option.

Delta mesure dans quelle mesure une variation de prix, supérieure ou inférieure, d’une action ou d’un indice sous-jacent affecte le prix d’une option.

Poursuite du changement de prix. Si une action continue à évoluer dans un sens, le taux d’accumulation des profits ou des pertes change.

C’est une autre façon de dire que l’option Delta n’est pas constante, mais change. Le grec Gamma décrit la vitesse à laquelle Delta change.

C’est très différent pour les actions (quel que soit le cours de l’action, la valeur d’une action change toujours de 1 USD lorsque le cours de l’action change de 1 USD) et c’est un concept avec lequel un nouveau trader d’options doit se sentir à l’aise.

Un environnement de volatilité changeant. Lorsque vous négociez des actions, un marché plus volatil se traduit par des variations de prix quotidiennes plus importantes pour les actions.

Dans le monde des options, la volatilité changeante joue un rôle important dans la détermination du prix des options. Vega mesure l’évolution du prix d’une option lorsque la volatilité estimée change.

Couverture avec spreads

Les options sont souvent utilisées en combinaison avec d’autres options (c’est-à-dire en acheter une et en vendre une autre). Cela peut paraître déroutant, mais l’idée générale est simple: lorsque vous attendez le comportement de l’actif sous-jacent, par exemple:

  • Haussier
  • Baissier
  • Neutre (dans l’attente d’un marché limité)
  • Devenir beaucoup plus ou beaucoup moins volatile

Vous pouvez créer des positions qui rapportent de l’argent lorsque vos attentes se réalisent. Le nombre de combinaisons possibles est grand et vous pouvez trouver des informations sur diverses stratégies d’option utilisant des spreads.

Les spreads ont un risque et des récompenses limités. Toutefois, en échange de l’acceptation de bénéfices limités, le trading sur spread comporte ses propres avantages, tels qu’une probabilité accrue de gagner de l’argent.

L’investisseur un peu conservateur a un gros avantage lorsqu’il est capable de détenir des positions assorties d’un profit potentiel décent – et d’une forte probabilité de réaliser ce profit. Les traders ne trouvent rien de comparable aux options.

Comment fonctionne le trading d’actions ?

Ne prenez pas l’expression “Trading d’actions”, d’une manière littérale. Vous ne négociez pas des actions comme des cartes de baseball.

Par exemple: Je vais vous échanger 100 IBM pour 100 Intels. Non, ce n’est pas comme ça que ça marche.

« Trader » dans le jargon des marchés financiers signifie acheter et vendre.

Le fonctionnement d’un système capable de traiter un milliard d’actions en une journée est un mystère pour la plupart des gens. Nul doute que nos marchés financiers sont une merveille d’efficacité technologique.

Les traders et les marchés doivent traiter une commande de 100 actions de Acme Kumquats avec le même soin et la même documentation qu’une commande de 100 000 actions de MegaCorp.

Vous n’avez pas besoin de connaître tous les détails techniques pour acheter et vendre des actions, mais il est important pour un investisseur de comprendre le fonctionnement des marchés.
Deux méthodes de base

Il existe deux manières fondamentales pour les échanges d’exercer une transaction: Sur le marché des changes ou électroniquement.

Dès décembre 2017, une forte pression est exercée pour que davantage de transactions se fassent sur les réseaux et les salles des marchés, mais cette poussée a rencontré une certaine résistance. La plupart des marchés, notamment le NASDAQ, négocient des actions par voie électronique. Cependant, les marchés à terme se négocient en personne sur le sol de plusieurs échanges, mais c’est un sujet différent.

Le Trading

Trader sur la Bourse de New York (NYSE) est l’image que la plupart des gens ont, grâce à la télévision et aux films décrivant le fonctionnement du marché.

Lorsque le marché est ouvert, vous voyez des centaines de personnes se précipiter pour crier et se faire des gestes, parler au téléphone, regarder des moniteurs et saisir des données dans des terminaux. Cela ressemble au chaos.

À la fin de la journée de trading, le plancher se calme, mais un règlement peut prendre jusqu’à trois jours de négociation supplémentaires, en fonction du type de transaction. Voici un aperçu étape par étape de l’exécution d’une transaction simple sur le NYSE.

  1.  Vous dites à votre courtier Ava Trade d’acheter 100 actions au marché.
  2.  Le service des commandes de votre courtier envoie la commande à son commis à l’échange.
  3.  Le responsable des ventes avertit l’un des traders de la société, qui trouve un autre revendeur souhaitant vendre 100 actions. C’est plus facile qu’il n’y paraît, car le trader en bourse sait quels traders en bourse créent des marchés pour des actions particulières.

Les deux s’accordent sur un prix et complètent la transaction. Le processus de notification remonte la ligne et votre courtier vous rappelle avec le prix final. Le processus peut durer quelques minutes ou plus, selon le titre et le marché. Quelques jours plus tard, vous recevrez la confirmation par courrier.

Bien entendu, cet exemple était un trade simple. Les transactions complexes et les actions importantes comportent beaucoup plus de détails.

Les transactions électroniques

Dans ce monde en évolution rapide, certains se demandent combien de temps un système à base humaine comme le NYSE peut continuer à fournir le niveau de service nécessaire. La NYSE gère un petit pourcentage de son volume par voie électronique, tandis que son concurrent NASDAQ est entièrement électronique.

Les marchés électroniques utilisent de vastes réseaux informatiques pour faire correspondre acheteurs et vendeurs, plutôt que des courtiers humains. Alors que ce système manque des images romantiques et excitantes du sol de la NYSE, il est efficace et rapide. De nombreux grands négociants institutionnels, tels que les fonds de pension, les fonds communs de placement, etc., préfèrent cette méthode de négociation.

Pour l’investisseur individuel, vous pouvez souvent obtenir des confirmations presque instantanées sur vos transactions, si cela est important pour vous. Cela facilite également le contrôle des investissements en ligne en vous rapprochant du marché.

Cela dit, vous avez toujours besoin d’un courtier pour gérer vos transactions, car les particuliers n’ont pas accès aux marchés électroniques. Votre courtier accède au réseau d’échange et le système trouve un acheteur ou un vendeur en fonction de votre commande.

Qu’est-ce que tout cela signifie pour vous ?

Si le système fonctionne et le fait la plupart du temps, tout cela vous sera caché.

Cependant, si quelque chose ne va pas, il est important d’avoir une idée de ce qui se passe dans les coulisses.

Trading d’Actions ou d’Options?

6 différences

  • L’action en tant que produit d’investissement consiste à investir directement dans les actions d’une société en achetant ses actions. Elle représente donc une part de propriété dans une société et vous donne droit à une partie de ses revenus et de son actif. Les sociétés émettent des actions, généralement en deux variétés : les actions ordinaires et les actions privilégiées.
  • Actions ordinaires: l’action ordinaire a droit à sa quotepart des bénéfices ou pertes d’une société. Les actionnaires élisent le conseil d’administration qui décide de conserver ces bénéfices ou de renvoyer tout ou partie de ces bénéfices aux actionnaires sous forme de dividende.
  • Actions privilégiées : Ces actionnaires reçoivent un dividende spécifique à des moments prédéterminés. Ce dividende doit normalement être payé en premier, avant les dividendes sur les actions ordinaires, et en cas de faillite de la société, les actionnaires privilégiés l’emportent sur les actionnaires ordinaires en termes de récupération potentielle de leur investissement.
  • Une option d’achat, en revanche, est un privilège / une option vendu par une partie à une autre, qui donne à l’acheteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre une action (d’exercer l’option) à un prix convenu (prix d’exercice) dans un certain délai (date d’expiration). Les options sont typiques de deux types: options d’appel et options de vente.
  • Une option est considérée comme un appel lorsqu’un acheteur conclut un contrat pour acheter un actions à un prix spécifique à une date donnée.
  • Une option est considérée comme une option de vente lorsque l’acheteur d’achat contracte un contrat de vente d’actions à un prix convenu au plus tard à une date donnée.

Jetons un oeil sur les principales différences entre Actions vs Options:

Le trading d’actions contre options est similaire à 2 personnes qui parient l’une contre l’autre sur une valeur future. La personne qui spécule que le prix des actions va baisser vendra des options d’achat (appelées options d’achat) à l’autre personne (titulaire de l’option) qui spécule que le prix des actions va augmenter.

Cela permet à l’acheteur d’acheter l’action à un prix fixe, quelle que soit l’appréciation de sa valeur au moment de l’achat effectif, puis de vendre les options d’achat à un autre acheteur à un prix supérieur ou d’exercer le droit dévolu à la propriété.
Les options d’achat pour acheter les actions du vendeur au prix convenu le plus bas et bénéficie donc de l’appréciation offerte par l’option mais ne détient pas encore réellement les actions.

De plus, les options d’achat d’actions sont utilisées comme un outil de gestion des risques lorsqu’elles agissent comme des polices d’assurance contre la chute des cours des actions.

Au prix de la prime de l’option, l’investisseur s’est assuré contre les pertes inférieures au prix d’exercice.
Ce type d’option est également appelé couverture.

Actions vs Options : Comparaison

Voici les principales différences entre les Action et les Options

Comparaison entre actions et options

L’achat de propriété représente la propriété de la société. Les options d’achat d’actions représentent le choix d’acheter ou de vendre (en fonction du type d’option) une action.

  • Dividendes et droits de vote : L’actionnaire reçoit les droits de vote dans les affaires importantes de la société et une part des dividendes (le cas échéant) versés par la société. Les titulaires d’options d’achat d’actions n’ont reçu aucun dividende et n’ont pas non plus de droit de vote.
  • Expiration : Le actions d’une société expire jusqu’à ce que la société existe. Dans cet aspect, le actions est un atout. Les options expirent à une date ultérieure appelée la date d’expiration après laquelle l’investisseur n’a plus le choix d’acheter ou de vendre. Dans cet aspect, l’option est une dépense si leur délai d’expiration est épuisé. Les prix des actions d’évaluation reposent principalement sur les forces du marché, les fondamentaux de la société tels que les perspectives de la société en matière de bénéfices, le succès des produits, etc. Le prix des options d’achat est largement fondé sur le prix du titre sous-jacent, le délai d’expiration et d’autres facteurs.
  • L’Action est un actif qui peut être vendu à un autre investisseur à tout moment.
  • L’option est un instrument de trading et ne peut être tradé après la date d’expiration.

Les risques du trading

La possibilité de perdre tout le capital investi 

En tant que détenteur d’options, vous risquez le montant total de la prime que vous payez. Mais en tant que trader d’options, vous prenez un niveau de risque plus élevé.

Par exemple, si vous écrivez un appel non couvert, vous faites face à une perte potentielle illimitée, car il n’y a pas de plafond à la hausse du cours d’une action.

Actions ou Option : Conclusion

L’achat d’actions est un produit de placement traditionnel dans lequel l’investisseur investit dans une société

La trading d’options n’est pas un trading d’actions. Pour le trader d’options instruit, c’est une bonne chose car les stratégies d’option peuvent être conçues pour tirer parti d’une grande variété de résultats boursiers. Et cela peut être accompli avec un risque limité.

Avatrade ne fournit pas de services ni de conseils fiscaux, d’investissement ou financiers.

Les informations sont présentées sans tenir compte des objectifs d’investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière de tout investisseur spécifique et pourraient ne pas convenir à tous les investisseurs.

Les performances passées ne représentent pas les résultats futurs. Investir implique des risques, y compris une possible perte de capital.