Difference entre CFD et Futures ⇒ Choisir le meilleur

Trader les Futures ou CFD?

Dans le trading en ligne, il existe deux principaux types d’instruments pour le trading de produits dérivés: les CFD et les futures. Les deux instruments partagent certaines caractéristiques de base:

Ce sont des produits dérivés, ce qui signifie que, contrairement aux opérations au comptant (au comptant), lors de la négociation avec ces instruments, vous n’achetez ni ne vendez d’actif.

Lorsqu’on investit dans des produits dérivés sur un actif donné, il y a des spéculations sur la direction dans laquelle le prix de cet actif évoluera.

Cela signifie que, dans les deux cas, il sera possible d’obtenir un bénéfice, que le prix dudit actif augmente ou diminue.

Ils permettent un effet de levier, ce qui signifie qu’il est possible d’opérer avec plus d’argent que ce qui est réellement disponible.

Malgré cela, les deux produits ont leurs caractéristiques particulières. Ces particularités rendent chacune d’elles appropriée pour certaines opérations de négociation. Avant d’analyser les critères permettant de choisir l’un ou l’autre, rappelons-nous ce qu’est chacun de ces instruments:

Les CFD

CFD signifie Contrat pour Différence. Comme expliqué à la page “Qu’est-ce qu’un CFD”, un contrat de différences est un contrat par lequel deux parties conviennent d’échanger la différence entre le prix d’entrée et le prix de sortie de l’actif sous-jacent sur lequel le CFD a été établi.

Si l’opérateur pense que le prix de l’actif augmentera, il achètera des CFD et, inversement, s’il estime que le prix va baisser, il vendra des CFD.

Le nombre de différents actifs sous-jacents sur lesquels vous pouvez acheter ou vendre des CFD est énorme. De nos jours, il est possible de faire du trading en ligne avec des CFD de :

Indices boursiers.
Actions
Matières premières: or, pétrole, métaux.
Paires de devises.
Crypto monnaies

Où trader les CFD?

Fondamentalement, les CFD sont proposés par des courtiers en ligne et des intermédiaires financiers qui, comme AvaTrade, créent ces produits pour les proposer à leurs clients. Pour savoir précisemment comment trader les CFD, découvrez notre guide à ce sujet.

Les Futures

Alors que les CFD vous permettent d’investir et de spéculer sur l’orientation du prix d’un actif sans terme défini, un contrat à terme est un contrat en vertu duquel l’achat ou la vente d’un actif est convenu à une date ultérieure et pour un prix spécifique.

Comme les CFD, les contrats à terme standardisés peuvent être négociés sur une multitude d’actifs financiers tels que des devises (forex), des actions, des indices boursiers ou des produits de base.

Cependant, la disponibilité de ces actifs n’est pas aussi importante que dans le cas des CFD.

Par exemple, dans le cas des actions, les titres permettant de négocier des contrats à terme standardisés sont nettement inférieurs à ceux disponibles avec les CFD, ce qui limite les transactions avec les contrats à terme standardisés aux titres les plus importants.

D’autre part, les contrats à terme standardisés sont l’instrument le plus utilisé pour investir dans les indices des principales places boursières du monde.

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Comment trader les futures?

Les contrats à terme sont tradés sur des marchés officiels et réglementés, très similaires aux marchés boursiers.

Le prix des contrats à terme évolue parallèlement au prix de l’actif sous-jacent (comme les valeurs refuge) sur le marché au comptant.

La différence entre le prix du futur et celui du marché au comptant est généralement un indicateur qui fait avancer le mouvement du prix de la trésorerie.

Une fois définis les CFD et les contrats à terme, nous les comparerons en fonction des critères suivants:

Prix et commissions
Liquidité et spread
Taille de l’opération
Diversification

Prix et commissions

Normalement, les commissions quotidiennes sur les contrats à terme standardisés ont tendance à être moins chères que celles des CFD, en particulier les contrats à terme indexés. Les intérêts financiers sont implicites dans le prix des contrats à terme.

Toutefois, dans les CFD, les intérêts financiers payés lors de l’achat d’un contrat sont payés séparément et sont généralement plus élevés que ceux qui seraient payés avec un futur équivalent.
D’autre part, les contrats à terme ont des taux d’ouverture et des exigences de capital initiales beaucoup plus élevées.

Liquidité et spread

En termes de liquidité, à l’exception des contrats à terme sur indices, les contrats à terme sont beaucoup moins liquides que les CFD. Ce manque de liquidité peut entraver la clôture d’une opération avec contrats à terme avant son échéance et se traduire, dans tous les cas, par des spreads beaucoup plus élevés. Cette différence de spread peut compenser le prix plus élevé et les commissions des CFD.

Taille de l’opération

Les contrats à terme nécessitent un capital initial beaucoup plus élevé que les CFD et ne s’adaptent donc pas aux opérations à petite échelle ou à court terme.

Par conséquent, bien que les transactions à terme puissent être moins chères que les CFD, il est nécessaire d’effectuer des opérations avec beaucoup de capital et à plus long terme. Cela limite les possibilités d’échange de contrats à terme aux petits et moyens opérateurs.

La diversification

Pour réaliser un portefeuille diversifié, il est nécessaire d’avoir la possibilité d’investir dans un large éventail d’actifs et, en outre, de disposer de la flexibilité nécessaire pour pouvoir faire varier la taille de l’investissement dans chaque actif à un coût raisonnable.

Les CFD sont idéaux pour atteindre cet objectif: les CFD vous permettent de choisir la taille de chaque opération dans une grande variété d’actifs sous-jacents. En revanche, il est impossible de trouver des contrats à terme sur tous ces actifs et, comme on l’a dit, la taille des positions sur contrats à terme est plus importante, ce qui nuit à la diversification, en particulier pour les petits investisseurs.

En résumé

Les CFD ont des similitudes avec les futures, car les deux instruments sont des dérivés dans lesquels on peut opérer avec un effet de levier.
En raison de la structure des coûts de financement, des commissions et des taux d’ouverture, les CFD conviennent mieux aux positions petites et à court terme, tandis que les contrats à terme standardisés sont une meilleure option pour les positions plus grandes et à plus long terme.
Les CFD n’ont pas de date d’expiration et ont tendance à être plus liquides que les contrats à terme. Cela rend les CFD beaucoup plus flexibles puisqu’une position peut être clôturée à tout moment: dès qu’une information fondamentale est connue, l’investisseur averti peut clôturer une position immédiatement.
Le futur a une date d’expiration spécifique et, bien que le contrat puisse être acheté ou vendu avant cette date, il est possible que, en fonction du produit, les liquidités ne soient pas suffisantes pour annuler la position à un coût acceptable.
Les CFD permettent une plus grande diversification que les contrats à terme, permettant un effet de levier beaucoup moins important que les contrats à terme et des actifs très différents.
L’une des principales applications des contrats à terme est l’investissement dans les indices boursiers (les bouquetins aujourd’hui, par exemple) à moyen et long terme.