Comment évaluer une cryptomonnaie?

Comment évaluer une cryptomonnaie?
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Comment évaluer les crypto monnaies ?

Les crypto monnaies sont vraiment un type d’investissement unique. Un jour donné, une cryptographie peut afficher des gains ou des pertes à deux ou même trois chiffres, ce qui rend incroyablement difficile pour la plupart des traders de déterminer la valeur réelle de la crypto monnaies d’une pièce de monnaie particulière

Cependant, si tu investis en Bitcoin ou dans d’autres devises numériques, il est important de savoir comment comparer la valeur actuelle d’une devise et sa valeur réelle (intrinsèque), car cela t’aide à décider quand acheter (si le marché est sous-évalué) ou vendre (si le marché est surévalué).

Cependant, les modèles d’évaluation traditionnels qui sont utilisés pour déterminer la valeur des obligations, des actions, des devises fiduciaires ou des matières premières ne se traduisent pas très bien en crypto monnaies. Cela est dû au fait qu’ils ne comportent pas de paiements de dividendes, de flux de trésorerie récurrents ou de valeur terminale spécifique pouvant être estimée.

Cependant, il existe des modèles qui peuvent t’aider à déterminer la valeur réelle d’une crypto monnaies, par le biais d’une évaluation absolue et d’une évaluation relative.

Notez que les modèles d’évaluation ne doivent pas être utilisés comme base d’investissement dans les crypto monnaies en soi, mais ils peuvent vous aider à comprendre les forces qui déterminent la valeur d’une monnaie numérique.

Modèle d’évaluation absolue – Modèle monétaire d’équation d’échange

Connue aussi sous le nom de théorie de la quantité de l’argent, c’est un outil utile pour évaluer les crypto monnaies. La raison en est que ce modèle cherche à établir la valeur qui est fournie aux utilisateurs au sein d’un réseau de crypto monnaies, en reliant cette valeur à l’offre et à la vitesse des pièces pour en déduire la valeur d’une pièce individuelle.

C’est un modèle macroéconomique qui peut être utilisé pour relier l’offre de monnaie, sa vitesse, et le niveau des prix, ainsi qu’un indice des dépenses. L’équation du changement est :

MV = PQ

Où :

  • M = L’offre nominale moyenne de monnaie circulant au sein d’une économie. Dans ce cas, elle représente le nombre total de pièces d’une monnaie cryptographique particulière.
  • V = C’est la vitesse de l’argent, qui est une mesure de la fréquence à laquelle une pièce de monnaie cryptocrite est dépensée.
  • P = Le niveau de prix d’une crypto monnaies.
  • Q = L’indice des dépenses réelles.

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Cas d’utilisation du modèle de l’équation d’échange

Dans le sens le plus général, l’utilisation de l’Equation d’Echange pour évaluer une cryptomonnaie est nécessaire dans plusieurs cas d’utilisation dont

  • Projeter le calendrier d’approvisionnement des unités d’une monnaie.
  • Cela te permet de savoir quand les pièces seront disponibles et combien seront échangées.
  • Fournir une estimation de la part de marché que la crypto devrait atteindre et proposer une courbe d’adoption en S.
  • Tenter une prévision de la vitesse de la crypto monnaies.
  • Etablir le facteur d’actualisation nécessaire pour que la future utilité d’une monnaie soit présente.

Limites de la théorie de la quantité de la monnaie

Comme tout autre modèle économique, l’utilisation de ce modèle pour évaluer les crypto monnaies a ses limites. Ses limites sont les suivantes:

  • Il n’y a pas beaucoup de données disponibles concernant la vitesse des crypto monnaies, et le peu d’informations disponibles varie d’une crypto monnaies à l’autre.
  • Les transactions cryptographiques en chaîne sont utilisées pour remplacer le PIB dans les monnaies fiduciaires. Cependant, un nombre important de ces transactions sont simplement des pièces de monnaie qui passent d’un échange à l’autre.
  • Il n’est pas facile de déterminer avec précision le pourcentage de jetons qui sont effectivement échangés et qui doivent être pris en compte dans le flottant.
  • D’autres détails connexes sont également difficiles à déterminer. Par exemple, il n’est pas facile de déterminer dans quelle mesure la vitesse est en corrélation avec d’autres variables, ou les cas où elle doit être traitée indépendamment, ou comment tenir compte de la valeur des fourchettes dans la chaîne.

Modèles d’évaluation relative pour les crypto monnaies

Il existe également un potentiel dans l’utilisation de modèles d’évaluation relatifs pour les crypto monnaies. Cependant, c’est un domaine dans lequel il y a peu de travaux intéressants disponibles pour le moment. Néanmoins, il existe quelques mesures intéressantes qui peuvent être utilisées pour faire des comparaisons et donc aider à arriver à des évaluations relatives.

Il s’agit notamment de :

  • Le ratio valeur/transactions : Le ratio valeur/transactions du réseau (NVT) est une mesure de la valeur en dollars de la capitalisation boursière d’une monnaie cryptographique par rapport à son volume de transactions quotidien.
  • Transactions par seconde : C’est une mesure utile pour les crypto monnaies qui cherchent à être adoptées en masse par les consommateurs.
  • Caractéristiques de la base de propriété de la monnaie : Une partie de la valeur d’une crypto particulière peut dépendre de facteurs, tels que le nombre d’utilisateurs qui possèdent plus d’un certain nombre de pièces, la concentration de la propriété et le pourcentage de pièces fournies par rapport aux avoirs des utilisateurs.
  • Rentabilité minière : La nature de l’exploitation minière d’une monnaie cryptographique et la rentabilité que les mineurs en tirent sont des mesures utiles pour examiner la structure de propriété.
  • Distribution et volumes de transactions : Cette section examine les bourses sur lesquelles une crypto monnaies est disponible et comment les volumes de transactions sont distribués sur ces bourses.

Conclusion

Il est clair qu’il reste encore beaucoup à faire pour développer des modèles permettant d’évaluer avec précision les crypto monnaies.

La valeur future de toute pièce de monnaie numérique est forcément liée aux modèles de jalonnement, d’incitation et de distribution dans le cadre d’un projet donné. En gardant cela à l’esprit, il est probable que des modèles seront développés dans le futur pour examiner chaque pièce indépendamment, plutôt qu’un modèle unique.

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