Le Carry Trade

Qu’est-ce que Carry Trade en Forex?

L’un des investissements les plus populaires sur les marchés financiers aujourd’hui est le carry trade. Il s’agit de vendre ou d’emprunter un actif à faible taux d’intérêt dans le but d’utiliser le produit de la vente pour financer l’achat d’un autre actif à taux d’intérêt plus élevé.En payant un faible taux d’intérêt sur un actif et en recouvrant les intérêts plus élevés générés par l’autre actif, vous bénéficiez de la différence de taux d’intérêt.

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Comment fonctionne le trading de devises

En ce qui concerne le trading de devises, une opération de portage est une transaction dans laquelle un trader emprunte une devise (par exemple, le dollar américain), en l’utilisant pour acheter une autre devise (telle que le yen japonais).Bien que le trader paie un taux d’intérêt faible sur la devise empruntée / vendue, il perçoit simultanément des taux d’intérêt plus élevés sur la devise qu’il a achetée. Le différentiel de taux d’intérêt entre les deux monnaies est le profit.Carry trading offre aux traders de devises une alternative à «acheter bas et vendre haut» – une tâche difficile à faire au jour le jour. La plupart des opérations de portage de change impliquent des paires de devises telles que le NZD / JPY et l’AUD / JPY en raison des écarts de taux d’intérêt élevés impliqués.

Avantages et inconvénients du trading sur devises

Effectuer des opérations pour tirer parti des intérêts de portage vous confère un avantage, car en plus des gains de trades, vous recevez également des intérêts créditeurs. Carry trading vous permet également d’utiliser l’effet de levier pour échanger des actifs que vous ne pourriez pas vous permettre autrement. L’intérêt quotidien payé sur le carry trade est basé sur le montant obtenu, ce qui peut générer des profits énormes avec une dépense relativement modeste.Néanmoins, les opérations de portage comportent des risques importants, notamment en raison de l’incertitude des taux de change. Les niveaux élevés d’effet de levier utilisés dans les opérations de portage signifient que même des fluctuations mineures des taux de change peuvent entraîner des pertes importantes si un opérateur ne couvre pas correctement sa position.Pour ces raisons, le carry trade est seulement une bonne option pour les traders ayant un appétit pour le risque élevé. Dans tous les cas, cela ne devrait jamais être le moteur principal de vos transactions, mais un aspect supplémentaire qui vous donne un avantage sur les marchés financiers.

Gestion des risques dans le Carry Trading

Il ne fait aucun doute que les opérations de portage, bien que potentiellement lucratives, comportent une part non négligeable de risques. En effet, les meilleures devises pour ce type de trading ont tendance à être parmi les plus volatiles.Le sentiment négatif du marché parmi les traders sur le marché des devises peut avoir un effet rapide et lourd sur les monnaies «à paires porteuses». Sans gestion adéquate des risques, le compte d’un trader peut être effacé par une tournure inattendue et brutale.Le meilleur moment pour entrer dans les carry trades est lorsque les fondamentaux et le sentiment du marché les soutiennent. Il est préférable de les saisir en période de confiance du marché lorsque les investisseurs sont disposés à acheter.

Conclusion

Le Carry Trading est une stratégie qui peut potentiellement être très rentable à long terme si elle est correctement gérée. Le flux régulier de revenus qu’il peut générer peut vous protéger des effets négatifs des fluctuations des taux de change.Le centre de formation AvaTrade contient une foule d’articles qui peuvent vous aider à comprendre les différentes stratégies de trading disponibles pour les marchés monétaires, y compris les opérations de portage.Nous vous montrons également différentes manières de couvrir vos transactions afin d’atténuer et de gérer le risque de change. Vous pouvez également mettre vos compétences de portage à l’essai sur notre compte démo gratuit avant de vous engager à investir de l’argent réel. C’est le moyen le plus simple et le plus facile d’acquérir le trading sur le marché international.

Le Carry Trade FAQ

• Pourquoi le carry trade pourrait-il mal se terminer ?

  Le problème du carry trade est l’incertitude qui accompagne les taux de change. L’évolution rapide des taux de change fait qu’il est important pour un trader de ne pas se contenter de considérer le taux d’intérêt d’un carry trade. La tendance directionnelle de la paire doit également être prise en considération, car un mouvement dans la mauvaise direction peut facilement effacer tous les profits réalisés grâce au différentiel d’intérêt dans le carry trade. Cela signifie qu’une perte importante peut être réalisée même si le négociant gagne de l’argent sur la différence de taux d’intérêt.

   
• Le carry trade est-il rentable ?

  Il existe une théorie selon laquelle tout différentiel de taux d’intérêt devrait être compensé par une variation correspondante de la valeur des devises concernées. Ainsi, dans un marché efficace, la devise ayant le rendement le plus élevé devrait se déprécier pour compenser ce rendement plus élevé. Cependant, les données historiques montrent que ce n’est pas le cas. Dans la plupart des situations de carry trade, la devise à rendement plus élevé s’apprécie également par rapport à la devise à rendement plus faible, ce qui permet aux traders non seulement d’encaisser le différentiel de rendement, mais aussi de percevoir un rendement sur l’appréciation de la devise à rendement plus élevé.

   
• Qu’est-ce que le carry trade ?

  Le carry trade sur le yen, qui consiste à acheter le dollar américain pour son rendement élevé tout en vendant le yen presque sans rendement, a été le dernier à la mode au début du 21e siècle, essentiellement entre 2004 et 2008. Après la crise financière de 2008, les taux d’intérêt américains ont suffisamment baissé pour que le carry trade sur le yen ne soit plus rentable. Cependant, le yen reste à des taux d’intérêt nuls et il est possible de participer à un carry trade en yen en achetant le dollar australien ou le dollar néo-zélandais tout en vendant du yen. Ainsi, le carry trade sur le yen reste en vie.

   

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