Comme chacun le sait, la pandémie de COVID-19 a eu un impact majeur, non seulement sur la santé publique, mais aussi sur les marchés financiers mondiaux. Depuis la tempête déclenchée par le coronavirus en février 2020, nous avons observé des chutes marquées suivies de hausses spectaculaires, générant ainsi une forte volatilité alors que les investisseurs tentaient de comprendre cette nouvelle réalité. Alors, que doit faire un trader face à un tel événement mondial ?
Contrairement à l’achat d’actions en bourse, où il faut que le marché soit en hausse pour réaliser un profit, le trading de CFD (Contrats sur la Différence) permet aux investisseurs de tirer parti des mouvements de prix dans les deux sens, et donc de potentiellement profiter aussi bien des hausses que des baisses de marché.
C’est pourquoi nous souhaitons aujourd’hui mettre l’accent sur l’un des principaux avantages du trading de CFD : la possibilité d’ouvrir des positions « longues » ou « courtes », en fonction des conditions du marché et de votre stratégie de trading.
En résumé, les CFD offrent aux traders la possibilité de tirer profit (mais aussi de subir des pertes) des mouvements de prix sur les marchés financiers sans posséder l’actif sous-jacent.
Habituellement, lors du trading d’actions, de matières premières, de paires de devises ou d’autres instruments, l’objectif est de générer des rendements supérieurs à une stratégie d’achat-conservation. Les gains et pertes proviennent des écarts de prix entre l’achat à un niveau plus bas et la revente à un niveau plus élevé, généralement sur une période relativement courte. Mais l’inverse est également vrai : on peut vendre un actif, puis tenter de le racheter à un prix plus bas si le marché baisse.
Le trading de CFD est une méthode d’investissement offrant une grande variété d’approches et de stratégies, en fonction des anticipations du marché de chaque trader, que le marché soit haussier ou baissier. Examinons de plus près deux des méthodes les plus courantes pour trader dans un marché à la hausse ou à la baisse : Long vs Short.
Introduction aux marchés haussiers, baissiers et neutres
Les marchés financiers évoluent par cycles, oscillant entre des périodes d’optimisme et de pessimisme. Comprendre ces phases – et les facteurs qui les déclenchent – vous aide à aligner votre stratégie de trading avec le contexte du moment.
Définitions clés des marchés
- Marché haussier
Période prolongée durant laquelle les prix des actifs augmentent de 20 % ou plus par rapport à leurs récents plus bas. Les marchés haussiers sont alimentés par une croissance économique forte, des résultats d’entreprises solides et un sentiment positif des investisseurs.
- Marché baissier
Baisse prolongée de 20 % ou plus par rapport aux récents sommets. Les marchés baissiers coïncident souvent avec un ralentissement économique, une baisse des profits et un climat négatif, incitant les investisseurs à rechercher la sécurité.
- Marché neutre (latéral)
Lorsque les prix évoluent dans une fourchette étroite (généralement ±10 %) sans tendance claire à la hausse ou à la baisse, cela reflète une incertitude ou un équilibre entre acheteurs et vendeurs.
Lexique
- Correction : Une baisse de 10 à 20 % au sein d’un marché haussier, souvent considérée comme un repli sain.
- Renversement : Un changement de direction de tendance, signalant la fin d’une phase haussière ou baissière.
- Consolidation : Période d’accalmie où le prix « fait une pause » avant de reprendre une tendance.
Quels sont les moteurs des cycles de marché ?
- Fondamentaux économiques
Croissance & bénéfices : Une hausse du PIB et des profits d’entreprise soutient les marchés haussiers, tandis qu’un ralentissement ou des résultats décevants déclenchent souvent une phase baissière.
• Inflation & taux d’intérêt : Les baisses de taux des banques centrales favorisent les hausses de marché, alors que les hausses de taux destinées à contenir l’inflation tendent à créer des mouvements baissiers.
- Sentiment des investisseurs
Confiance vs peur : Les enquêtes et indicateurs (comme le VIX) mesurent le degré de peur ; un niveau faible est souvent associé aux hausses, alors qu’un pic peut annoncer un retournement baissier.
• Appétit pour le risque : En phase haussière, les traders recherchent des rendements élevés ; en phase baissière, ils se tournent vers des valeurs refuges comme les obligations ou l’or.
- Politiques publiques & géopolitique
Stimulus budgétaire : Les dépenses publiques et les baisses d’impôts peuvent soutenir les marchés, tandis que l’austérité ou les tensions géopolitiques nuisent à la confiance.
• Commerce & régulation : Les droits de douane, les accords commerciaux ou les changements réglementaires influencent fortement les perspectives des entreprises.
- Facteurs techniques
Suiveurs de tendance : Les flux importants issus de stratégies automatisées ou institutionnelles peuvent amplifier les mouvements lorsqu’un seuil technique est franchi.
Volume & liquidité : Des volumes élevés soutiennent les tendances haussières durables ; une liquidité réduite accentue les baisses sur les marchés baissiers.
Études de cas : naviguer dans les marchés haussiers et baissiers récents
Étude de cas A : Profiter de la reprise post-COVID (mars 2020 – janvier 2022)
- Contexte : Après le krach de février-mars 2020, les marchés mondiaux ont rebondi fortement grâce à des mesures de relance monétaire et budgétaire sans précédent.
- Stratégie utilisée :
- Achat sur repli : Les traders ont renforcé leurs positions lorsque les grands indices reculaient de 5 à 10 %, en utilisant des ordres à cours limité pour entrer à des niveaux avantageux.
- Stop suiveur : Un stop suiveur de 10 % a permis de sécuriser les gains alors que le S&P 500 progressait de plus de 75 % jusqu’en janvier 2022.
- Résultat : Ceux ayant profité des replis et sécurisé leurs bénéfices sur les hausses ont enregistré des gains nets de 50 à 70 % sur la période.
Étude de cas B : Faire face à la baisse de marché en 2022 (janvier – octobre 2022)
- Contexte : Une inflation rapide et les hausses de taux des banques centrales ont déclenché une forte vague de ventes. Le FTSE 100 a reculé d’environ 15 % et le Nasdaq, axé sur les technologies, de plus de 30 %.
- Stratégie utilisée :
- Couverture par options : L’achat d’options put de protection sur des positions actions a limité les pertes à 5–10 %, malgré la chute des indices.
- Ventes à découvert ciblées : La vente à découvert de titres surévalués via des CFD a permis de dégager des profits lors des retournements brutaux.
- Résultat : Les portefeuilles couverts ont surperformé ceux non couverts de 20 à 25 %, et les positions vendeuses disciplinées ont généré un rendement complémentaire.
Checklist du trader
- Confirmez la tendance actuelle avec des moyennes mobiles ou une cassure de ligne de tendance.
- Placez vos ordres stop-loss sur des niveaux clés de support/résistance.
- Vérifiez le volume d’échange pour garantir une liquidité suffisante.
- Encaissez partiellement vos gains sur les mouvements importants.
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Stratégies de trading avec exemples
Placement du stop-loss
- Identifier les niveaux clés : Repérez les récents niveaux de support ou de résistance sur votre graphique.
- Définir le stop initial : Placez votre stop-loss 1 à 2 % en dessous (pour une position longue) ou au-dessus (pour une position courte) de ce niveau, ou utilisez 1,5× l’Average True Range (ATR).
- Déplacement progressif : Si la position évolue favorablement, ajustez le stop pour verrouiller vos gains – par exemple, placez-le au point d’entrée dès que le cours progresse de 1,5× votre risque initial.
Exemple : Vous achetez un CFD sur indice à la cassure haussière, placez un stop 2 % sous votre point d’entrée, puis le déplacez par paliers de 1 % à mesure que le prix progresse.
Stratégies de couverture
- Options de protection : Achetez des puts at-the-money pour limiter les pertes sur vos positions longues en actions ou ETF.
- CFD inversés : Ouvrez une position courte via un CFD sur le même actif afin de compenser d’éventuelles pertes.
- Ajustement de la couverture : Ajustez le niveau de couverture selon l’évolution attendue de la volatilité.
Exemple : Vous détenez une position longue sur des contrats à terme sur le pétrole et achetez une option put sur un ETF pétrole pour limiter les pertes en cas de retournement du marché.
Entrées longues vs courtes
- Entrées longues : Attendez un croisement de moyennes mobiles (ex. la moyenne 20 jours franchit la moyenne 50 jours) ou une cassure haussière après une consolidation.
- Entrées courtes : Surveillez les cassures sous des niveaux de support clés ou des figures chartistes baissières (ex. épaule-tête-épaule).
- Confirmation sur plusieurs unités de temps : Vérifiez vos signaux sur les graphiques horaires et journaliers pour éviter les faux signaux.
Exemple : Vente à découvert d’un CFD technologique après cassure de sa moyenne mobile à 50 jours avec volume élevé.
Checklist du trader
- Définissez vos niveaux d’entrée, de sortie et votre stop-loss avant d’ouvrir une position.
- Ne risquez pas plus de 1 à 2 % de votre capital sur une seule opération.
- Confirmez votre signal sur au moins deux unités de temps.
- Tenez un journal de trading avec vos décisions et résultats.
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FAQ : Trader sur des marchés haussiers et baissiers
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Qu’est-ce qu’une correction de marché ?
Une correction correspond à une baisse de 10 à 20 % par rapport aux récents sommets, souvent considérée comme un repli normal dans une tendance haussière plus large.
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Combien de temps durent en général les marchés haussiers et baissiers ?
En moyenne, les marchés haussiers durent 4 à 5 ans et les marchés baissiers environ 1 à 1,5 an, bien que chaque cycle puisse varier considérablement.
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Comment les traders peuvent-ils protéger leurs positions en période de baisse ?
Les traders utilisent souvent des ordres stop-loss, diversifient vers des actifs défensifs ou se couvrent avec des options afin de limiter les pertes potentielles.
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Comment trader sur un marché plat ?
Sur un marché latéral, achetez près des niveaux de support et vendez près des résistances, en cherchant à tirer profit des mouvements de prix prévisibles dans la fourchette.
