Comment la RBA influence-t-elle les taux d'intérêt ?

La RBA fixe le taux des liquidités en Australie, qui est le taux d'intérêt au jour le jour appliqué aux prêts du marché monétaire. La RBA se réunit tous les mois (sauf en janvier) pour décider de maintenir le taux au comptant, de l'augmenter ou de le baisser. Elle prend cette décision sur la base de son analyse de l'état de l'économie australienne. Bien que le taux des liquidités ne soit pas le même que celui payé par les consommateurs pour les prêts hypothécaires et autres prêts à la consommation, les banques décident souvent de répercuter les changements du taux des liquidités sur les consommateurs et les entreprises. Cela peut rendre les emprunts plus ou moins coûteux, avec un impact correspondant sur la croissance économique, les dépenses de consommation et l'activité des entreprises.

Pourquoi la RBA modifie-t-elle le taux des liquidités ?

La RBA n'a pas de politique qui précise où doivent se situer les taux d'intérêt. Toutefois, le taux des liquidités étant un objectif intermédiaire de la politique monétaire, il peut être utilisé pour atteindre les objectifs principaux de stabilité monétaire et de croissance économique durable. Le taux d'intérêt au comptant est utilisé pour influencer l'inflation et le niveau de l'emploi en Australie, en espérant que cela conduira l'économie au plein emploi et à une inflation faible mais stable. La RBA annonce ses changements de taux de change au comptant dans un effort de transparence des marchés, ce qui réduit l'incertitude concernant la politique monétaire et l'avenir de l'économie australienne.

Quel est l'impact de la RBA sur l'économie australienne ?

Lorsque la RBA s'efforcera d'abaisser le taux des liquidités, elle fera baisser les autres taux d'intérêt à court terme de l'économie. Cela stimule l'emprunt et les dépenses au sein de l'économie. Par conséquent, la production des entreprises augmentera généralement, ce qui se traduira par une augmentation de l'activité économique et de l'emploi. Lorsque la hausse de l'activité économique est suffisamment forte, elle peut également entraîner une augmentation de l'inflation. L'inverse est également vrai. Lorsque le taux des liquidités est augmenté, il a pour effet de freiner l'activité économique, ce qui, espérons-le, entraîne une baisse de l'inflation. Un effet secondaire indésirable est souvent la diminution de l'emploi.

Banque Centrale Australienne: Impacts sur le Trading

Qu’est-ce que la RBA?

La Banque de réserve d’Australie (RBA) est la banque centrale d’Australie, dont la fonction expresse est de soutenir et d’améliorer la stabilité économique et financière du pays.

La RBA tire son mandat de la Reserve Bank Act de 1959 qui a accordé à la banque le pouvoir de contribuer à la stabilité du dollar australien, d’atteindre le plein emploi et de stimuler la prospérité économique.

La RBA peut atteindre ses objectifs en utilisant les outils monétaires et fiscaux de la banque centrale, comme la fixation des taux d’intérêt bancaires de base.

En outre, la RBA est également chargée de gérer les réserves d’or et de change de l’Australie. La RBA fournit également des services bancaires centraux au gouvernement australien et à ses différentes agences ainsi qu’à des partenaires étrangers.

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Histoire de la RBA

La RBA, dans sa forme actuelle, existe grâce à la Reserve Bank Act de 1959 qui est entrée en vigueur en janvier 1960. Auparavant, il existait la Commonwealth Bank of Australia, qui a été créée par une loi en 1911.

Les fonctions de la Commonwealth Bank se limitaient à l’épargne et aux services bancaires commerciaux. À l’époque, les services de banque centrale, tels que l’émission de billets, étaient offerts par le Département australien du Trésor.

Plusieurs législations suivront et, en 1945, la Commonwealth Bank se verra donner les pleins pouvoirs formels pour fournir des services bancaires centraux au peuple australien.

Les fonctions incluraient, mais sans s’y limiter, l’administration de la politique monétaire et fiscale, l’émission de billets et le contrôle des changes.

Depuis sa prise de fonction en 1960, la RBA a supervisé les étapes importantes de la scène financière australienne. En 1966, la livre australienne a été retirée pour le dollar australien (AUD).

L’AUD serait indexé sur le dollar américain jusqu’en 1983, date à laquelle il a ensuite commencé à flotter librement sur le marché. L’AUD est désormais une monnaie mondiale majeure et la RBA est l’une des banques centrales les plus influentes au monde. La RBA a son siège à Sydney, en Australie, mais elle possède plusieurs bureaux à travers le pays.

Gouvernance RBA

La Reserve Bank of Australia est un organisme autonome (indépendant du gouvernement) et se compose de deux conseils:
Conseil de banque de réserve

Le Conseil de la Banque de réserve est chargé des domaines suivants:

Stabilité du dollar australien,
Plein emploi du peuple australien, et
Prospérité économique et bien-être du peuple australien.

Carte du système de paiement

Le Conseil du système de paiement est responsable des domaines suivants:

Promotion de la concurrence sur le marché des services de paiement,
Améliorer l’efficacité de divers systèmes de paiement, et
Contrôle des risques dans le système financier.

La RBA est gérée par un gouverneur, qui préside à la fois le Conseil de la Banque de réserve et le Conseil du système de paiement.

Fonctions et rôles de la RBA

En termes de ses fonctions et de ses rôles, la Banque de réserve d’Australie est responsable de ce qui suit:

Définition du taux de trésorerie. C’est le rôle le plus important de la RBA. La banque se réunit tous les premiers mardis de chaque mois (sauf en janvier) pour fixer le taux de trésorerie, une activité qui affecte littéralement toutes les facettes économiques de l’économie australienne.
Note émission. La RBA produit et distribue les billets de banque australiens, qui ont cours légal tant au niveau local qu’international.
Bancaire. RBA est le banquier officiel du gouvernement australien, ce qui signifie essentiellement qu’il gère et soutient plusieurs services gouvernementaux tels que la sécurité sociale, la défense ou même l’assurance-maladie.
Paiements. La RBA prend également en charge, aux côtés d’autres banques, la nouvelle plate-forme de paiement australienne, qui facilite le traitement des paiements 24 heures sur 24 entre diverses institutions financières.
Promouvoir la stabilité financière. RBA est un acteur actif des marchés financiers dans le seul but de promouvoir la stabilité en garantissant que la liquidité reste stable.
Opérations sur les marchés internationaux. En plus de gérer les réserves de change australiennes, la RBA est également le représentant du pays dans les forums mondiaux tels que le G20, le Fonds monétaire international et la Banque internationale des règlements.

RBA en analyse fondamentale

La RBA a une influence massive sur les actifs financiers locaux et internationaux. La décision de taux d’intérêt rendue par la RBA chaque mois est sans doute l’événement le plus important observé par les analystes fondamentaux.

L’événement a généralement le potentiel de déclencher des mouvements de prix massifs des actifs sous-jacents. Pour l’essentiel, la RBA a maintenu un objectif d’inflation de 2-3%, qu’elle s’efforce de continuer à utiliser tous les outils à sa disposition. Les changements de taux d’intérêt sont l’outil le plus puissant de son arsenal, et voici comment ils affectent la tarification des principaux actifs financiers:

Actions

Les hausses de taux d’intérêt entravent à la fois les dépenses des entreprises et des consommateurs tout en augmentant le coût de la monnaie nationale, ce qui, dans des conditions normales, fait chuter les cours des actions. L’inverse s’applique également, les baisses de taux inspirant des cours boursiers plus élevés.

Obligations

Tout comme les actions, les obligations ont généralement une relation inverse avec les taux d’intérêt. Des taux plus élevés font baisser les prix des obligations, tandis que des taux plus bas font monter les prix des obligations.

Le dollar australien (AUD)

L’AUD est une monnaie majeure sur les marchés financiers mondiaux. Lorsque la RBA augmente les taux d’intérêt, elle limite essentiellement l’offre de la devise, ce qui fera monter le prix de l’AUD. À l’inverse, lorsque la RBA applique une baisse de taux, elle augmente essentiellement l’offre de l’AUD, ce qui diminue par conséquent sa valeur.

Assouplissement quantitatif RBA

Le taux d’intérêt est un outil de politique monétaire conventionnel, mais ce n’est pas le seul, la RBA a mis en place des mesures non conventionnelles pour aider à amortir et soutenir l’économie australienne.

En particulier, l’assouplissement quantitatif, qui implique que la RBA achète des actifs tels que des bons du Trésor du gouvernement et d’autres institutions financières, a joué un rôle important. L’assouplissement quantitatif a aidé à surmonter les pires effets des récentes catastrophes, telles que la crise financière de 2008 et la pandémie de coronavirus de 2020.

Guidage avant RBA

Le forward guidance est également un outil de politique monétaire non conventionnel qui implique la communication de l’orientation monétaire de la RBA. Dans le cas de la RBA, la position a toujours été de maintenir un objectif d’inflation de 2-3%.

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Banque Centrale Australienne FAQ

Comment la RBA influence-t-elle les taux d’intérêt ?
La RBA fixe le taux des liquidités en Australie, qui est le taux d’intérêt au jour le jour appliqué aux prêts du marché monétaire. La RBA se réunit tous les mois (sauf en janvier) pour décider de maintenir le taux au comptant, de l’augmenter ou de le baisser. Elle prend cette décision sur la base de son analyse de l’état de l’économie australienne. Bien que le taux des liquidités ne soit pas le même que celui payé par les consommateurs pour les prêts hypothécaires et autres prêts à la consommation, les banques décident souvent de répercuter les changements du taux des liquidités sur les consommateurs et les entreprises. Cela peut rendre les emprunts plus ou moins coûteux, avec un impact correspondant sur la croissance économique, les dépenses de consommation et l’activité des entreprises.
Pourquoi la RBA modifie-t-elle le taux des liquidités ?
La RBA n’a pas de politique qui précise où doivent se situer les taux d’intérêt. Toutefois, le taux des liquidités étant un objectif intermédiaire de la politique monétaire, il peut être utilisé pour atteindre les objectifs principaux de stabilité monétaire et de croissance économique durable. Le taux d’intérêt au comptant est utilisé pour influencer l’inflation et le niveau de l’emploi en Australie, en espérant que cela conduira l’économie au plein emploi et à une inflation faible mais stable. La RBA annonce ses changements de taux de change au comptant dans un effort de transparence des marchés, ce qui réduit l’incertitude concernant la politique monétaire et l’avenir de l’économie australienne.
Quel est l’impact de la RBA sur l’économie australienne ?
Lorsque la RBA s’efforcera d’abaisser le taux des liquidités, elle fera baisser les autres taux d’intérêt à court terme de l’économie. Cela stimule l’emprunt et les dépenses au sein de l’économie. Par conséquent, la production des entreprises augmentera généralement, ce qui se traduira par une augmentation de l’activité économique et de l’emploi. Lorsque la hausse de l’activité économique est suffisamment forte, elle peut également entraîner une augmentation de l’inflation. L’inverse est également vrai. Lorsque le taux des liquidités est augmenté, il a pour effet de freiner l’activité économique, ce qui, espérons-le, entraîne une baisse de l’inflation. Un effet secondaire indésirable est souvent la diminution de l’emploi.