Option CALL / PUT

CALL Option

Option d’achat et option de vente (Option CALL / Option PULL)

Les options sont des contrats. Plutôt que d’acheter (option d’achat) ou de vendre des actifs financiers tels que des actions, des ETF, des contrats à terme, des devises (FOREX), des instruments réglementés ou des CFD, avec des options, vous négociez simplement des contrats.
Les options vanille sur le marché des changes peuvent être utilisées pour atténuer le risque de change grâce à des stratégies de couverture de change.

Par souci de clarté, le CONTRAT est l’OPTION tandis que l’AUT auquel le contrat se réfère est appelé l’Actif SOUS-JACENT, faisant d’une option un instrument dérivé.

Il existe deux types de contrats d’option:

  1. CALL OPTION  ⬆
  2. PUT OPTION  ⬇

En finance, une option représente un type particulier de contrat qui donne à son détenteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent à un prix spécifique (appelé le «prix d’exercice») et à une date précise (options européennes ) ou avant une date prédéfinie (options américaines).

Tout comme les contrats d’assurance, l’achat d’une option a un coût, appelé «prime».

Les deux types d’options

CALL OPTION (Option d’achat)

Une option d’achat est un instrument dérivé par lequel l’acheteur obtient le droit, mais non l’obligation, d’acheter un actif sous-jacent déterminé à un prix d’exercice donné. Pour acquérir ce droit, l’acheteur paie une somme appelée prime.

Exemple
L’actif A est actuellement évalué à 30,0 dollars; vous pouvez payer une prime de 0,5 dollar qui vous donne le droit d’acheter l’actif en un mois à 36,0 dollars. Si dans un mois le prix de l’actif sera supérieur à 36,0 dollars (l’achat – 30 – plus la prime – 0,5), il sera pratique d’acheter l’actif et de le vendre sur le marché à un prix plus élevé (dans la monnaie). Cependant, dans le cas où le prix d’un tel actif reste inférieur ou même baisse, il ne sert à rien d’exercer votre droit et vous perdrez donc la prime (sur l’argent) que vous avez payée d’avance pour l’option non exercée.

PUT OPTION (option de vente)

Une option de vente est un instrument dérivé par lequel l’acheteur obtient le droit, mais non l’obligation, de vendre un actif sous-jacent déterminé à un prix d’exercice donné. Pour acquérir ce droit, l’acheteur paie une somme appelée prime.

Exemple:
L’actif B est actuellement évalué à 15,0 dollars; vous pouvez payer une prime de 0,5 dollar ce qui vous donne le droit de le vendre en un mois à 10,0 dollars. Si dans un mois le prix de l’actif sera inférieur à 9,50 dollars (10,0 prix d’exercice – 0,5 de la prime), une telle transaction se traduira par un profit (dans l’argent). Dans le cas où le prix d’un tel actif reste au-dessus ou même grimpe, il ne sert à rien d’exercer votre droit et vous perdrez donc votre prime (hors de l’argent). Dans le cas, enfin, que le prix reste compris entre 10,0 et 9,5, il serait opportun d’exercer le droit accordé par l’option car au moins une partie de la prime peut être récupérée (à la monnaie).

Bien qu’il n’y ait que deux types d’options, la combinaison entre les types d’options (CALL Option / put), la direction (achat / vente) et le prix d’exercice peut conduire à un grand nombre de stratégies de couverture de change pour gérer efficacement votre trading et contrer efficacement le risque de change. .

Qu’est ce qu’un SPREAD?

Le spread est la différence entre le prix dit vendeur (ASK) et le prix acheteur (BID).Le premier prix est le prix disponible pour cet actif particulier à acheter sur le marché.
Le second est le prix disponible pour un actif particulier à vendre sur le marché. Le spread est le coût de la transaction: en d’autres termes, si vous pouviez acheter et vendre instantanément un actif particulier sur le marché, vous perdriez une somme d’argent égale au spread.

Mouvements et SPREAD

L’écart entre le prix vendeur et le prix acheteur change en permanence. Plus le volume de négociation (liquidité) ou la profondeur du marché est élevé, plus le spread est faible. Ils augmentent la volatilité ou les fluctuations de prix, plus le spread est élevé.

En général, pendant les séances de négociation européennes et américaines, la profondeur accrue du marché tend à réduire la volatilité, tandis qu’après la fermeture des marchés aux États-Unis et avant le début des séances australiennes et asiatiques, la profondeur du marché est plus étroite; et, par conséquent, pendant nos heures de négociation en Australie, la volatilité peut augmenter.

Les Ordres

Un ordre est simplement une instruction donnée à un intermédiaire, tel qu’une banque ou un courtier réglementé par l’AISC, d’ouvrir ou de clôturer une transaction (acheter ou vendre un titre) et éventuellement de réduire le risque de change.

Il existe différents types d’ordres adaptés à vos besoins de trading. Par exemple, si vous souhaitez conclure une transaction immédiatement, vous pouvez utiliser un ordre au marché, tandis que si vous souhaitez acheter une action à un prix ou à une heure déterminés, vous pouvez utiliser un ordre en attente.

Les principaux types d’ordres sont:

  • Ordre au marché (MKT) : Les ordres de marché sont des ordres instantanés qui ordonnent à votre plateforme de trading d’acheter ou de vendre immédiatement au meilleur prix disponible sur le marché à ce moment-là.
  • Les ordre en attente : Les ordres en attente sont un type d’ordre spécifique conditionnel à la satisfaction d’un critère déterminé.
  • Ordre LIMIT : Un ordre limité est une instruction d’achat / vente si le prix d’un actif atteint un niveau particulier qui est plus favorable que le prix actuel; c’est-à-dire que vous souhaitez acheter à un prix inférieur à celui actuellement disponible sur le marché ou vendre à un prix supérieur à celui actuellement disponible sur le marché.
  • Ordre STOP : Un ordre STOP est une instruction d’achat / vente si le prix d’un actif atteint un niveau particulier qui est moins favorable que le prix actuellement négocié sur ce marché, c’est-à-dire acheter à un prix supérieur à celui actuellement disponible ou vendre à un prix inférieur à celui disponible.
  • Ordre GTC : Les ordres restent actifs (en attente d’exécution) jusqu’à ce qu’ils soient exécutés conformément aux conditions de l’ordre ou annulés par vous-même. Sur un plan purement théorique, ils restent valables «à l’infini».

Qu’est-ce que l’effet de levier?

L’effet de levier est un outil qui permet au trader de s’exposer à un marché financier ou à un actif pour un montant supérieur à son capital disponible. Le rapport entre la valeur totale des actifs que vous négociez et votre capital est le montant de l’effet de levier que vous utilisez. Habituellement exprimé au format 1: X, où 1 est votre capital et X le ratio de levier, l’effet de levier est généralement une expression dérivée de l’exigence de marge.

L’exigence de marge est le montant d’argent nécessaire pour maintenir un certain commerce et est généralement déterminée par le courtier dans les limites imposées par l’Australian Securities and Investments Commission et correspond à un pourcentage de la valeur totale d’un actif. Ainsi, alors que votre exigence de marge est fixe, vous pouvez adapter votre levier et donc votre risque sur le marché.

Par exemple, vous avez un compte de 10 000 dollars et la marge requise pour maintenir un lot (100 000 unités) sur l’AUDUSD est de 1%. Par conséquent, vous aurez besoin de 1000 dollars pour ouvrir un commerce. Cependant votre effet de levier sera de 100 000 AUDUSD divisé par votre investissement (10 000) AUD et vous êtes donc exposé 10 fois votre investissement (effet de levier 1:10) tout en n’utilisant que 1% de marge.

L’effet de levier amplifie votre potentiel de profit et de perte d’argent. Sans cela, vous ne pourriez acheter que dans la mesure où votre capital le permet – dans ce cas, un mini-lot de 10 000 EURUSD (euro dollars) ou 1/10 d’un lot.

Au fur et à mesure que le marché augmente de 1%, vous ferez un profit de 1% (ou, au contraire, une perte), en utilisant l’effet de levier 1:10 décrit ci-dessus vous auriez pu réaliser 10% de profit mais aussi 10% de perte.

Si vous vouliez être extrêmement spéculatif, vous auriez pu utiliser toute votre marge et vous exposer 100 fois votre capital. Dans ce cas, en tenant compte de 10 000 dollars, vous pouvez acheter ou vendre jusqu’à 1 000 000 EURUSD.

Dans ce cas, votre effet de levier est de 1: 100 qui est donné par votre exposition au marché (1 million EURUSD) divisé par votre investissement de 10 000 dollars. Au fur et à mesure que le marché évolue, 1% de votre investissement peut doubler votre investissement et effacer complètement le solde de votre compte.

Il est facile de comprendre comment l’effet de levier peut augmenter votre risque de change et nécessite donc une sorte de couverture de change. En fait, vous n’avez pas besoin d’utiliser toute votre marge disponible et vous devez considérer que l’effet de levier n’est qu’un outil: c’est à vous de l’utiliser à bon escient.

Parlons maintenant des options CALL (option d’achat)

Les options d’achat qui ont un prix d’exercice inférieur au prix actuel de l’actif sous-jacent sont appelées IN THE MONEY – ITM.
Les options d’achat dont le prix d’exercice est supérieur au prix d’un actif sous-jacent déterminé sont appelées OUT OF THE MONEY – OTM.

ITM et OTM

ITM-ATM-OTM Option Call et Put

Le même raisonnement s’applique aux options PUT

Les options de vente dont le prix d’exercice est supérieur au prix de l’actif sous-jacent actuel sont DANS L’ARGENT, tandis que les options de vente dont le prix d’exercice est inférieur au prix de l’actif sous-jacent actuel sont HORS DE L’ARGENT.

Il existe un dernier cas où le prix d’exercice se situe dans la zone déterminée par la fourchette entre le prix d’exercice et le prix de l’actif sous-jacent +/- l’équivalent en termes de prix de la prime. Cette zone est appelée AT THE MONEY où le prix de l’actif sous-jacent est dans une petite zone où il n’est ni trop bas (option d’achat) ni trop élevé (option de vente) afin que votre prime couvre votre transaction, mais en même temps pas élevée assez (option d’achat) ou assez bas (option de vente) pour payer la prime d’option et permettre un profit (dans la zone monétaire).

Les Options Grecs

L’ensemble des variables qui influencent le prix d’une option est appelé Grecs car les lettres grecques sont utilisées pour indiquer ces nombres:

Delta – changement du prix de l’option (prime) par rapport aux mouvements de l’actif sous-jacent

Gamma – changement de delta ou accélération de la variation de la prime

Thêta – mesure de la décroissance temporelle de la valeur extrinsèque d’une option

Vega – variation de la prime par rapport à la variation de la volatilité

Comment puis-je réduire le risque de change?

La couverture des devises et le trading d’options sont de plus en plus populaires en France. Un tel tradingstructuré vise à réduire les risques de change et les risques de gestion monétaire.

Avec les options vanille, vous pouvez structurer une opération de couverture de change sans aucune perte d’arrêt et éviter que des mouvements de forte volatilité n’influencent le résultat de vos décisions d’investissement.

Avec seulement deux types d’options qui peuvent être vendues ou achetées et un large éventail de prix d’exercice et d’horizons temporels, le trader avec AvaTrade France peut créer un nombre presque infini de stratégies de trading.

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