La FED
Il y a quelques siècles, lorsque les vagues d’immigration ont afflué sur le continent américain du monde entier, chaque individu rêvait de réaliser son potentiel au pays des opportunités. Ils ont travaillé dur et intelligemment avec une résolution collective pour réussir en toutes circonstances.
Finalement, l’effort de réussite a porté ses fruits et a transformé l’économie américaine en un moteur qui prospère et se développe sous toutes les adversités, que ce soit une dépression économique ou une guerre. Le cerveau de ce système, la Réserve fédérale américaine, mérite certainement les crédits les plus solides dans la gestion d’une économie continentale.
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Réserve fédérale américaine
Le système de réserve fédérale des États-Unis (FRS), également appelé Réserve fédérale ou simplement la Fed, est la Banque centrale des États-Unis d’Amérique. Il a été créé pour fournir un système flexible, sûr et stable pour les affaires monétaires et financières nationales.
La Federal Reserve Act a été ratifiée par le Congrès américain le 23 décembre 1913 et promulguée par le président Woodrow Wilson. Il a approuvé la création de 12 banques de réserve fédérale, qui sont à Atlanta, Boston, Chicago, Cleveland, Dallas, Kansas City, Minneapolis, New York, Philadelphie, Richmond, San Francisco et Saint-Louis.
La Fed est souvent considérée comme l’institution financière la plus puissante du monde. Il administre la plus grande économie du monde – l’économie américaine; régit la valeur de la monnaie de réserve mondiale – le dollar américain; et réglemente les deux principaux marchés boursiers du monde – la Bourse de New York (NYSE) et le NASDAQ (NSDQ).
Comment fonctionne la Réserve fédérale américaine?
La Réserve fédérale américaine travaille et prend des décisions indépendamment du gouvernement américain et du président. Cependant, ses opérations sont supervisées par le Congrès américain et devraient être conformes à la politique économique nationale. Les principales responsabilités de la Fed sont:
- Émettre le dollar américain, régir sa valeur et fixer le taux d’intérêt de la Réserve fédérale.
- Conduire la politique monétaire pour un emploi maximum, une stabilité des prix et des taux d’intérêt.
- Superviser les banques fédérales de réserve et maintenir la stabilité du système financier.
- Réglementer les banques, les institutions financières et les marchés financiers pour protéger les consommateurs.
- Fournir des services financiers aux institutions de dépôt, au gouvernement et aux institutions officielles étrangères.
La structure de la Réserve fédérale américaine
La structure de la Réserve fédérale américaine comprend le Federal Reserve Board, les Federal Reserve Banks et le Federal Open Market Committee (FOMC).
Le Federal Reserve Board (FRB), également connu sous le nom de Board of Governors, est le comité directeur dont les sept membres sont nommés par le président des États-Unis et confirmés par le Sénat américain.
Les principales fonctions des gouverneurs sont de mettre en œuvre la politique monétaire, de fixer le taux d’intérêt de la Fed et de s’engager dans les opérations de la Fed.
Les banques fédérales de réserve gèrent les affaires monétaires et réglementent les banques commerciales dans leurs propres districts judiciaires. Ils ont le pouvoir semi-autonome de créer des politiques monétaires régionales conformes aux conditions économiques locales et à la politique monétaire fédérale.
Il existe douze banques fédérales décentralisées, et chacune est constituée séparément avec un conseil d’administration de neuf membres.
Le Federal Open Market Committee commande les opérations d’open market et exerce des interventions économiques au besoin.
Le comité de 19 membres comprend le Conseil des gouverneurs et les présidents régionaux de la Fed. Dans le processus de prise de décision, tous les gouverneurs et le président de la Fed de New York ont tous les droits de vote, tandis que seuls quatre des onze présidents régionaux restants de la Banque de réserve ont le droit de voter par rotation d’un an. Un consensus total est nécessaire pour prendre une décision.
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Les roles de la Réserve fédérale américaine
Les fonctions de la Réserve fédérale américaine s’articulent autour des objectifs de maximiser le taux d’emploi national, de stabiliser les prix et de modérer les taux d’intérêt à long terme.
Le Conseil des gouverneurs définit la politique monétaire conformément à la politique économique nationale et à la politique budgétaire du gouvernement américain. Il utilise les chiffres du produit intérieur brut (PIB), de l’inflation et du taux de chômage pour évaluer les conditions actuelles de l’économie américaine et prévoir les écueils potentiels.
Lorsque les indicateurs économiques sont sous-performants, le Conseil des gouverneurs et le FOMC travaillent de concert pour intervenir dans l’économie.
Ils utilisent les taux d’intérêt, les opérations d’open market et les réserves obligatoires pour modifier la masse monétaire en circulation et orienter l’économie vers les objectifs de la politique monétaire.
Le Conseil des gouverneurs fixe les exigences de réserves minimales des banques de réserve fédérales et des autres banques commerciales du système financier. Il oblige toutes les banques à conserver un certain montant de dollars américains dans leurs réserves pour se préparer à d’éventuels risques systémiques. De plus, en tant que prêteur de dernier recours, le Conseil
le Conseil décide du taux d’intérêt appliqué lorsque la Fed prête à d’autres banques du pays, également connu sous le nom de taux d’escompte.
Le FOMC conduit, supervise et définit la politique des opérations d’open market, qui est le principal outil de la Fed pour diriger l’économie. Il vend et rachète des titres d’État pour augmenter ou diminuer les liquidités de l’économie.
De plus, la Fed préfère que les institutions financières se prêtent les unes aux autres avant d’appliquer la banque centrale.
Le FOMC régule les taux d’intérêt interbancaires avec le taux des fonds fédéraux, qui est généralement inférieur au taux d’escompte pour encourager les prêts interbancaires.
La Réserve fédérale en analyse fondamentale
L’objectif opérationnel de la Réserve fédérale américaine est de diriger l’économie vers les objectifs de politique monétaire. La banque s’efforce d’atteindre ses objectifs d’inflation et d’emploi principalement en modifiant la masse monétaire en circulation, qui est confiée au Federal Open Market Committee.
Les réunions des banques centrales du FOMC ont lieu huit fois par an (toutes les six semaines) pour fixer le taux des fonds fédéraux pour les prêts interbancaires et décider des opérations d’open market.
Toute modification des taux de la Fed modifie la force de la devise du dollar américain, ce qui augmente ou diminue son accessibilité pour les entreprises et les consommateurs.
La hausse des taux d’intérêt de la Fed
Lorsque l’économie américaine se développe rapidement, l’inflation des prix à la consommation doit être compensée par une augmentation des revenus et des salaires. Cependant, l’inflation globale peut atteindre un niveau auquel les entreprises ne peuvent pas se permettre des investissements expansifs et des salaires élevés simultanément, ce qui entraîne un chômage massif.
Pour éviter une impasse économique, le FOMC peut augmenter le taux des fonds fédéraux. Les prêts interbancaires seront plus coûteux et les banques refléteront l’augmentation des dépenses sur leurs produits financiers.
Des prêts coûteux décourageront les entreprises et les consommateurs d’emprunter et de dépenser, réduisant ainsi la demande dans l’économie de manière contrôlée.
Les hausses de taux de la Fed ajoutent de la valeur au dollar américain et aident le dollar à augmenter par rapport aux autres devises. D’autre part, une activité commerciale réduite diminuerait la rentabilité des entreprises.
En conséquence, les investisseurs retireraient leur capital des actions et des indices américains, ce qui les ferait chuter, et le lieraient à des investissements basés sur les intérêts tels que les bons du Trésor américain et les obligations auraient des rendements plus élevés.
Les baisses de taux d’intérêt de la Fed
Dans le scénario opposé, lorsque l’économie américaine est en proie à la récession, le FOMC peut diminuer le taux des fonds fédéraux pour stimuler l’activité économique. Des coûts d’emprunt interbancaires bas permettraient aux banques d’offrir des prêts assortis de structures de commissions plus avantageuses.
Par conséquent, les entreprises américaines seraient encouragées à développer leurs activités avec de nouveaux investissements et des effectifs plus importants. Un emploi accru et un revenu stable augmenteraient les dépenses de consommation et les entreprises bénéficieraient de bénéfices plus élevés.
Les baisses de taux de la Fed entraînent une perte de valeur du dollar américain en général et dans les paires de devises. Les investissements fondés sur les intérêts deviennent moins attrayants pour les investisseurs.
En tant que tels, ils réorienteraient leurs investissements vers les marchés boursiers, où les entreprises ont un potentiel de profit plus élevé et pourraient offrir des paiements de dividendes plus importants.
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Comment trader avec les décisions de taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine?
En tant que gouverneur des principales unités économiques du monde, la Réserve fédérale américaine attire l’un des plus hauts niveaux d’attention sur les marchés financiers.
Les décisions du FOMC sur les taux d’intérêt ont un impact énorme sur les paires USD, les actions américaines cotées au NYSE et au NASDAQ, les matières premières comme l’or et le WTI Crude Oil négociées au New York Mercantile Exchange (NYMEX) et les bons du Trésor américain. Par conséquent, chacune des huit réunions sur les taux d’intérêt de la Fed au cours de l’année crée de nombreuses opportunités pour les stratégies de trading de nouvelles.
Naturellement, les marchés attendent la conclusion de chaque réunion de la Fed sur les épingles et les aiguilles. Les décisions sur les taux du FOMC sont publiées avec une déclaration officielle et provoquent d’importantes turbulences sur le marché.
Le président de la Fed tient une conférence de presse pour expliquer leurs décisions et leurs perspectives économiques. En outre, le procès-verbal de la réunion de la Fed est publié, qui contient les détails des discussions menées par les membres du FOMC.
Les actions de prix sur le marché après les réunions de la Fed dépendent généralement du sentiment du marché. Si les analystes prévoient une hausse des taux d’intérêt et que la Fed la livre, l’USD gagnerait de la valeur dans tous les domaines et enverrait les actions, les indices et les matières premières vers le sud.
De même, si la Fed abaisse les taux d’intérêt comme prévu, l’USD perdra de la valeur et les autres actifs américains augmenteront en général. Bien que ce soient les résultats les plus courants, différents comportements du marché peuvent être observés dans des conditions économiques extrêmes telles que les guerres commerciales, les récessions ou les pandémies.
Dans des circonstances régulières, les réunions des banques centrales du FOMC sont sans doute les événements les plus volatils sur les marchés.
Cependant, les fluctuations de prix peuvent encore s’intensifier si la Fed prend une décision inattendue ou signale un pour le futur.
Les investisseurs et les analystes du monde entier consultent le procès-verbal de la réunion de la Fed spécifiquement pour trouver des indices concernant de telles décisions et prendre position en conséquence.
Comment trader avec cet indicateur ?
Étant l’un des événements de marché les plus influents au monde, les réunions des banques centrales de la Fed américaine revêtent une importance particulière pour les marchés financiers. Les décisions de taux d’intérêt du FOMC ne sont prises que huit fois par an et provoquent souvent une volatilité extrême avec de nombreuses opportunités à haut rendement et à haut risque.
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L’immense influence mondiale des États-Unis d’Amérique découle de sa puissante économie nationale.
Le chef d’orchestre de cette locomotive, la Réserve fédérale américaine, a prouvé son succès à plusieurs reprises en considérant que l’économie américaine est en tête des classements dans toutes sortes d’activités économiques.
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La FED FAQ
- Le marché boursier est-il réglementé par la Réserve fédérale ?
La Réserve fédérale surveille et réglemente le secteur bancaire aux États-Unis, y compris le secteur des banques commerciales. Comme les plus grandes banques commerciales – Morgan Stanley, JPMorgan Chase et Goldman Sachs – ont également de grands bureaux de trading, beaucoup de gens pensent que la Réserve fédérale réglemente également les marchés boursiers. Non seulement la Fed ne réglemente pas le marché boursier, mais son rôle dans la réglementation des banques se limite aux holdings bancaires. Bien que cela donne à la Fed certains pouvoirs de réglementation sur la plupart des banques nationales, la majeure partie de la réglementation bancaire provient de l’Office of the Comptroller of Currency (OCC).
- Qui est propriétaire de la Banque de la Réserve fédérale ?
La Banque de la Réserve fédérale n’est pas une banque qui appartient à qui que ce soit, ou si vous cherchez un propriétaire, je suppose qu’on pourrait dire qu’elle appartient au peuple. Elle a été créée en 1913 pour servir de banque centrale aux États-Unis et est dirigée par le conseil des gouverneurs, qui sont directement responsables devant le Congrès. La Réserve fédérale a été confondue avec une banque privée car ses douze banques de réserve sont organisées de la même manière que les sociétés bancaires privées ou publiques.
- La Réserve fédérale dispose-t-elle d’un bureau de trading ?
Les opérations d’open market, c’est-à-dire l’achat et la vente de titres par la Réserve fédérale, sont l’un des principaux outils utilisés par la banque centrale dans la mise en œuvre de sa politique monétaire. Les opérations d’open market sont menées par le bureau de trading de la Banque de la Réserve fédérale de New York. Le bureau de trading n’achète et ne vend cependant pas tout, car la gamme de titres que la Réserve fédérale est autorisée à trader est limitée. Les titres du Trésor et les titres adossés à des créances hypothécaires sont deux des plus importants avoirs du bilan de la Réserve fédérale.
