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Découvrez les fondamentaux du trading sur contrats à terme et débutez votre parcours de trading en toute confiance avec AvaTrade.
Les contrats à terme sont un composant essentiel des marchés financiers. Ils permettent aux traders de spéculer sur les valeurs futures de différentes catégories d'actifs financiers. Que vous soyez un débutant explorant diverses méthodes de génération de revenus ou un trader expérimenté cherchant à affiner ses stratégies, il est crucial de comprendre le fonctionnement des contrats à terme.
Ce guide détaille la nature des contrats à terme, leur importance et leur fonctionnement au sein de l'écosystème financier mondial.
Un contrat à terme (ou contrat future) est un accord standardisé entre deux parties visant à acheter ou vendre un actif spécifique à un prix prédéterminé et à une date future fixe. Contrairement à de nombreux autres instruments financiers, les contrats à terme sont négociés sur des marchés réglementés, ce qui garantit la transparence et réduit le risque de contrepartie. Les clauses standardisées comprennent la quantité, la qualité et la date de livraison de l'actif sous-jacent, qui peut aller des matières premières aux indices en passant par divers autres instruments financiers.
Standardisation
Les contrats à terme sont standardisés afin de faciliter la liquidité et la négociation. Par exemple, un seul contrat à terme sur le pétrole représente 100 barils de pétrole. Ainsi, si le cours du pétrole est de 80 $ le baril, chaque contrat à terme vaut 8 000 $. Cette standardisation renforce la liquidité.
Marge et effet de levier
Le trading sur contrats à terme implique l'utilisation de la marge, c'est-à-dire qu'une fraction de la valeur totale du contrat doit être déposée pour ouvrir une position. Cela offre une efficacité en capital pour les traders. Cependant, l'effet de levier est un outil à double tranchant, car il amplifie à la fois les gains et les pertes potentiels.
Évaluation au prix du marché (Mark-to-Market - MTM)
Les positions sur contrats à terme sont réévaluées quotidiennement au prix du marché, ce qui signifie que les gains et les pertes sont calculés chaque jour en fonction du cours de clôture du contrat.
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Les contrats à terme sur matières premières portent sur des biens physiques tels que les produits agricoles (blé, maïs), les produits énergétiques (pétrole, gaz naturel) et les métaux (or, argent). Ces contrats aident les producteurs et les consommateurs à se couvrir contre la volatilité des prix de ces biens essentiels.
Les contrats à terme financiers comprennent des contrats basés sur des instruments financiers tels que les indices boursiers (S&P 500, Dow Jones), les obligations et les taux d'intérêt. Ils permettent aux investisseurs de se couvrir ou de spéculer sur les mouvements des marchés financiers.
Les contrats à terme sur devises, également appelés futures FX, permettent aux traders de se couvrir ou de spéculer sur les variations des taux de change entre différentes devises. Ils offrent un cadre standardisé et régulé pour gérer le risque de change.
Les contrats à terme sont négociés sur des Bourses spécialisées telles que le Chicago Mercantile Exchange (CME). Ces Bourses fonctionnent de manière électronique et fournissent un marché centralisé pour les acheteurs et les vendeurs. Les traders peuvent ouvrir ou fermer des positions pendant les heures de cotation spécifiques des contrats à terme.
Pour la plupart des traders de contrats à terme particuliers, l'achat ou la vente d'un contrat à terme ne signifie pas que vous devez prendre livraison de l'actif sous-jacent ou le livrer physiquement.
Les traders particuliers peuvent ouvrir et fermer des positions sur contrats à terme pendant les heures de trading du marché,
Par exemple :
La plupart des opérations de trading sur contrats à terme pour les particuliers consistent donc à trader les variations de prix du contrat à terme plutôt qu'à prendre ou effectuer la livraison physique de la matière première sous-jacente.
L'obligation de prendre ou d'effectuer la livraison ne devient généralement pertinente que pour les contrats à terme à règlement physique qui sont conservés jusqu'à l'approche, ou au-delà, de leurs échéances de livraison ou d'expiration respectives.
Les courtiers appliquent normalement des règles spécifiques exigeant que les traders particuliers ferment ou meurent (roll) ces positions avant ce moment.
Les contrats à terme réglés en numéraire, comme de nombreux contrats à terme sur indices boursiers, sont réglés financièrement et n'impliquent aucune livraison physique.
Chez AvaFutures, nous ne portons aucun produit jusqu'à son expiration et n'effectuons aucun règlement de produit.
La marge est le montant de capital que vous devez verser sous forme de dépôt lors de l'achat d'un contrat à terme. Le montant de la marge est déterminé par la bourse et est calculé en fonction de la volatilité du marché : plus l'incertitude est grande, plus la marge est élevée.
Les courtiers ont la possibilité d'offrir à leurs clients une marge intrajournalière, ce qui réduit le besoin de déposer le montant total de la marge exigé par la bourse. Cela permet aux traders de bénéficier d'un effet de levier pour négocier des positions plus importantes avec des exigences de marge réduites, rendant ainsi le trading plus efficient en capital.
L'effet de levier consiste à contrôler une position plus importante sur le marché en utilisant un capital de marge. Il est généralement exprimé sous forme de ratio. Par exemple, un effet de levier de 1:10 signifie qu'avec un capital de 1 000 $, vous pouvez contrôler une position sur le marché d'une valeur de 10 000 $.
Commencez à explorer ces concepts de manière pratique avec un compte démo, sans aucun risque.
Les contrats à terme sont couramment utilisés à des fins de couverture. Par exemple, un producteur de blé peut utiliser des contrats à terme pour verrouiller un prix de vente pour sa récolte plusieurs mois avant la moisson. Si sa production est affectée par de mauvaises conditions météorologiques, il restera rentable. Cependant, l'agriculteur pourrait manquer des profits plus importants si la demande augmente après la récolte.
Les spéculateurs cherchent à tirer profit des variations de prix en achetant bas et en vendant haut (ou inversement). Par exemple, lorsque vous tradez des contrats à terme sur le pétrole, vous n'avez pas l'intention de recevoir 100 barils de pétrole, mais plutôt de profiter des fluctuations de prix sur le marché. Les spéculateurs apportent de la liquidité au marché, mais leurs activités peuvent également entraîner une volatilité accrue.
En savoir plus sur le trading sur contrats à terme grâce à notre guide dédié ou ouvrez un compte pour commencer à trader.
Aux États-Unis, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) régule les marchés à terme, garantissant l'intégrité du marché et protégeant contre les activités frauduleuses. Des organismes de régulation similaires existent à l'échelle mondiale pour maintenir des pratiques de trading équitables et standardisées.
La régulation est essentielle pour maintenir l'intégrité et la stabilité des marchés à terme. Elle garantit la transparence, prévient les manipulations de marché et protège les intérêts de tous les participants.
Consultez la liste complète des licences réglementaires détenues par AvaTrade ici.
Standardisation
Les contrats futures sont standardisés et négociés sur des Bourses réglementées, tandis que les contrats forwards sont des accords privés ou sur mesure négociés de gré à gré (OTC).
Liquidité
Les marchés de futures offrent généralement une plus grande liquidité en raison de leur nature standardisée et de la centralisation des transactions.
Risque de contrepartie
En raison de la régulation et de la surveillance du marché, les contrats futures présentent un risque de contrepartie plus faible. En revanche, les contrats forwards ne sont pas régulés et présentent donc un risque de contrepartie plus élevé.
Les contrats à terme réglementés (futures) sont privilégiés pour les besoins de trading standardisés et une liquidité élevée, tandis que les contrats de gré à gré (forwards) conviennent aux accords sur mesure et aux besoins de couverture spécifiques.
Effet de levier
Amplifie les rendements potentiels avec un investissement initial plus faible.
Liquidité
Une liquidité élevée garantit la facilité d'entrée et de sortie de position.
Couverture
Outil efficace pour gérer le risque et se protéger contre les mouvements de prix défavorables.
Effet de levier
Complexité
Volatilité
Les contrats à terme jouent un rôle vital sur les marchés financiers. Ils offrent des opportunités pratiques de couverture, de spéculation et de gestion des risques. En comprenant le fonctionnement, les applications et le cadre réglementaire du trading sur contrats à terme, les traders peuvent prendre des décisions éclairées et exploiter ces instruments à leur avantage.
Que vous cherchiez à vous couvrir contre la volatilité des prix ou à spéculer sur les mouvements du marché, les contrats à terme constituent un outil polyvalent et puissant.
En savoir plus sur le trading des contrats à terme, commencez à trader des contrats à terme dès aujourd'hui et explorez des stratégies avancées pour maximiser votre potentiel !
Les contrats à terme en trading désignent des contrats standardisés qui obligent l'acheteur à acheter et le vendeur à vendre un actif spécifique à un prix prédéterminé et à une date future fixe. Ces contrats sont négociés sur des Bourses réglementées et peuvent être utilisés à des fins de couverture ou de spéculation.
Les heures de cotation des contrats à terme varient en fonction de la Bourse et du contrat spécifique. La plupart des marchés à terme proposent des horaires de cotation étendus, y compris des sessions de nuit, afin d'accueillir les participants du monde entier.
Les contrats à terme obligent les parties à exécuter la transaction à l'échéance, tandis que les options donnent au détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent. Les contrats à terme comportent plus de risques en raison du caractère contraignant du contrat.
Les contrats futures sont standardisés et négociés sur des Bourses réglementées, tandis que les contrats forwards sont des accords sur mesure négociés de gré à gré. Les futures présentent un risque de contrepartie plus faible en raison de la régulation et de la surveillance, tandis que les forwards comportent un risque plus élevé puisqu'il s'agit d'accords privés.
Le trading sur contrats à terme offre des avantages tels que l'effet de levier, la liquidité et la capacité de se couvrir contre la volatilité des prix. Cependant, il comporte également des risques, notamment la possibilité de pertes significatives en raison de l'effet de levier et de la volatilité du marché.
Les contrats à terme sont des produits à effet de levier. Ainsi, bien qu'ils vous permettent de ne verser qu'une faible marge au regard de l'exposition totale du contrat, ils ont la capacité d'amplifier aussi bien les gains que les pertes. C'est pourquoi nous vous recommandons de bien comprendre le produit sous-jacent que vous souhaitez trader ainsi que la valeur du tick du contrat à terme, afin de pouvoir calculer la vitesse à laquelle votre P/L (gains/pertes) évoluera.
Si vous débutez dans le trading ou sur les contrats à terme, nous vous conseillons de consulter les spécifications des contrats Micro et de vous entraîner sur un compte de démonstration. Celui-ci est disponible gratuitement avec des données en direct, ce qui vous permet de vivre une expérience de trading en conditions réelles, sans aucun coût ni risque.
Pour commencer à trader des contrats à terme, vous devez ouvrir un compte auprès d'un courtier tel qu'AvaFutures, et bien comprendre le fonctionnement de ces contrats ainsi que les risques liés au trading de produits à effet de levier. Il est vivement conseillé d'acquérir au préalable les connaissances nécessaires et de s'entraîner sur un compte de démonstration.