Que sont les indicateurs économiques
Indicateurs fondamentaux • 2:42 min
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Les plus anciens records du commerce international remontent au 19e siècle avant JC.
Avec l’essor des États-nations et la concurrence pour les ressources, le commerce de produits locaux avec des étrangers a acquis une nouvelle signification au-delà de la satisfaction des besoins et est devenu un outil pour élever la richesse nationale et gagner en influence sur d’autres pays.
Ainsi, la puissance économique et le potentiel de croissance d’un pays reposent sur l’efficacité de sa stratégie commerciale internationale, qui est mesurée par l’équilibre entre les valeurs des activités d’exportation et d’importation.
La balance commerciale (BoT) est la différence entre la valeur totale des exportations et la valeur totale des importations d’un pays au cours d’une période donnée.
Il est également appelé balance commerciale, balance commerciale ou exportations nettes (NX). La balance commerciale montre si le pays a réussi à vendre des biens et services produits localement à des pays étrangers (exportation) plus qu’il n’a acheté de produits à l’étranger (importation) au cours de la période considérée.
Par conséquent, la BoT est considérée comme le principal indicateur économique des activités commerciales internationales d’un pays et un paramètre important pour évaluer la croissance économique.
Lorsque la valeur totale des exportations est supérieure aux importations, la balance commerciale est positive et génère un excédent commercial. Un excédent commercial signifie que le pays a tiré des bénéfices du commerce international.
Le gouvernement peut utiliser ce budget supplémentaire pour augmenter soit les investissements locaux pour améliorer le niveau de vie, soit les investissements étrangers pour créer de nouvelles sources de revenus pour le pays.
Lorsque la valeur totale des exportations est inférieure aux importations, la balance commerciale est négative et génère un déficit commercial. Un déficit commercial signifie que le pays dépense plus qu’il ne gagne dans l’arène mondiale.
Par conséquent, le gouvernement pourrait être contraint d’appliquer de nouvelles taxes ou d’emprunter à d’autres pays ou à des organisations monétaires internationales comme le Fonds monétaire international (FMI) pour couvrir la pénurie budgétaire.
BoT est la plus grande partie de la balance des paiements (BoP), qui est le record des activités financières internationales d’un pays. Il comprend le compte courant (transactions commerciales internationales), qui comprend la BoT, et le compte de capital (transactions internationales d’investissement).
BoP est la somme de toutes les transactions entrantes et sortantes entre les entités économiques d’un pays et le reste du monde. Théoriquement, deux comptes devraient s’équilibrer et donner un BoP à somme nulle. Cependant, les différentes politiques économiques et les fluctuations des taux de change entraînent généralement des écarts.
Les produits économiques inclus dans le calcul de la balance commerciale sont classés en biens ou services et leurs prix ont une influence directe sur les valeurs d’exportation et d’importation.
Les marchandises sont des marchandises tangibles produites localement, allant de la nourriture et des médicaments à l’automobile et à l’énergie.
Les services sont basés sur des interactions humaines et impliquent d’offrir un soutien ou d’assumer la responsabilité d’effectuer une tâche. L’étendue des services peut aller du divertissement et de l’éducation aux ventes et aux soins de santé.
Les prix des biens et services dépendent initialement des coûts de production comme les matières premières, le stockage, le transport et les dépenses personnelles. Par exemple, les fluctuations des prix du pétrole brut peuvent amener les fabricants de produits à base de pétrole à ajuster leurs prix pour refléter les changements.
La marge bénéficiaire du producteur est ensuite ajoutée en fonction du rapport offre / demande locale. Les volumes d’offre et de demande peuvent changer selon les saisons et sont fortement affectés par les conditions économiques et fiscales telles que l’inflation et les taxes.
La demande étrangère est le déterminant final des prix. Surtout si la monnaie étrangère a plus de valeur que la monnaie locale, les entreprises préfèrent naturellement exporter leurs produits et réaliser des bénéfices plus élevés.
En conséquence, les prix à l’exportation augmenteraient continuellement, tant qu’ils resteraient réalisables pour les acheteurs étrangers.
D’un autre côté, une industrie excédentaire de la demande encouragerait les entreprises à importer des produits, de préférence de pays à bas prix, et augmenterait la valeur totale des importations. À terme, les prix nominaux sur les marchés intérieurs devraient baisser et réduire la valeur des exportations.
En tant que comparaison des importations et des exportations, la balance commerciale met en évidence l’efficacité des activités commerciales internationales d’un pays. La formule BoT est la suivante:
TB (balance commerciale) = X (valeur totale des exportations) – M (valeur totale des importations)
Le calcul peut différer d’un pays à l’autre. Par exemple, le principal rapport Balance des échanges de la zone euro et de la France inclut uniquement les marchandises et ne tient pas compte des services.
La balance commerciale des services français est calculée séparément et deux catégories sont combinées dans un rapport différent.
La balance commerciale révèle si le pays génère des ressources supplémentaires au-delà de sa capacité locale de création de valeur. En tant qu’indicateur majeur du potentiel de croissance économique et partie importante du produit intérieur brut (PIB), les chiffres de la BoT sont soigneusement surveillés par les gouvernements et les banques centrales pour ajuster leurs politiques. Un excédent commercial augmente généralement le PIB, tandis qu’un déficit commercial l’affaiblit.
Bien que la plupart des pays visent une balance commerciale positive, l’excédent ou le déficit n’indique pas nécessairement une force ou une faiblesse économique. Les chiffres de la BoT doivent être interprétés dans le contexte des conditions économiques actuelles du pays, des politiques économiques et des cycles économiques.
En période de récession économique, le gouvernement peut adopter une politique économique expansionniste pour stimuler l’économie avec une stratégie de croissance tirée par les exportations.
L’objectif est de ramener les ressources étrangères au pays en augmentant le volume des ventes à l’étranger. Ainsi, un excédent commercial serait considéré comme une réalisation, et un déficit commercial serait une lacune de la politique.
Cependant, si l’économie est déjà en expansion, une politique économique restrictive pourrait être utilisée pour maîtriser les taux d’inflation avec une croissance tirée par la demande.
L’importation de plus de biens et services étrangers peut encourager la concurrence par les prix dans l’économie nationale. En conséquence, un déficit commercial serait la conséquence naturelle saine, tandis qu’un excédent commercial signifierait l’inefficacité des activités d’importation.
Bien que la santé et la croissance économiques soient importantes, d’autres facteurs pourraient détourner les pays de leurs propres politiques économiques. La guerre commerciale entre le plus grand consommateur et le plus grand producteur du monde, les États-Unis et la Chine, en est un bon exemple.
Les États-Unis accusent depuis longtemps un déficit commercial avec la Chine qui a dépassé 375 milliards de dollars en 2018. Par conséquent, le président Donald Trump a accusé la Chine de violer les pratiques commerciales internationales avec les États-Unis par la manipulation de devises, le vol de propriété intellectuelle et l’accès restreint aux marchés.
La Chine a contré les allégations en suggérant que Trump essayait d’empêcher la Chine de devenir une puissance économique.
En conséquence, la guerre commerciale a commencé lorsque les États-Unis ont décidé d’appliquer des droits de douane de 25% sur plusieurs produits chinois et ont rapidement augmenté à mesure que de nouveaux droits de douane étaient imposés sur les importations chinoises.
Étant donné que les États-Unis adoptent une stratégie de croissance fondée sur la demande, rendre les importations coûteuses et difficiles est en contradiction avec leur politique économique. À mesure que les chiffres des importations se détériorent, le déficit commercial des États-Unis diminue et entraîne une perte de valeur du dollar américain par rapport aux autres devises.
La balance commerciale est un indicateur économique en retard et ne surveille les activités commerciales que rétrospectivement. Un chiffre positif de la BoT indique que la valeur totale des exportations a augmenté plus que les importations au cours de la période ciblée, tandis qu’un rapport de balance commerciale négative suggère le contraire. Plusieurs facteurs peuvent influer sur la balance commerciale:
Sur les marchés financiers, la BoT est utilisée comme indicateur économique de la santé économique d’un pays et de sa proximité avec les objectifs de politique économique.
Les traders suivent les communiqués de la BoT pour évaluer les performances commerciales internationales du pays et déterminer si le potentiel de croissance est réalisé et élargi.
Il est considéré comme un bon prédicateur du PIB et des futures politiques budgétaires du gouvernement.
La balance commerciale est un élément majeur des stratégies de trading d’actualités. L’effet du rapport sur la valeur de la monnaie dépendrait des politiques économiques et du sentiment du marché.
Une augmentation de l’excédent commercial dans une économie tirée par les exportations affecterait positivement la monnaie, tandis que pour une économie tirée par la demande, les marchés rechercheraient un déficit commercial croissant. L’ampleur du mouvement des prix dépend de l’écart entre les chiffres réels et les prévisions des analystes et les résultats précédents. Si les chiffres rapportés sont nettement meilleurs ou pires que les chiffres attendus ou précédents, la devise peut connaître une volatilité élevée et générer de multiples opportunités avec des ratios rendement / risque élevés.
Disons que le rapport mensuel de la balance commerciale des États-Unis va être publié, et les analystes prévoient un changement positif du déficit de 50 milliards de dollars du mois dernier à un déficit de 49 milliards de dollars ce mois-ci.
Étant donné que les États-Unis adoptent une croissance tirée par la demande, une réduction du déficit commercial peut être interprétée comme une sous-performance et entraîner une perte de valeur du dollar américain. Une tendance à la baisse du déficit commercial sur quelques mois peut indiquer une récession économique, et le gouvernement américain peut décider de stimuler l’économie en réduisant les investissements locaux et en encourageant les importations.
De même, la Réserve fédérale américaine peut augmenter les taux d’intérêt pour augmenter la valeur de l’USD et augmenter son pouvoir d’achat sur les produits étrangers, rendant ainsi les importations plus viables.
Les traders se tournent souvent vers les chiffres de la balance commerciale (BoT) pour obtenir des signaux de marché opportuns :
Astuce pratique : Analysez les rapports précédents de la BoT et réalisez des opérations simulées sur un compte de démonstration pour gagner en confiance avec ces stratégies.
Pour bien interpréter la balance commerciale, il est utile de la mettre en perspective avec d’autres indicateurs économiques majeurs :
Dans le domaine du forex, la balance commerciale constitue souvent un indicateur puissant de la force d’une devise et de la direction des tendances.
Un excédent commercial inattendu peut accroître la demande pour une devise exportatrice, tandis qu’un déficit grandissant peut exercer une pression vendeuse.
En surveillant les publications de la BoT en parallèle des graphiques forex, vous pouvez anticiper d’éventuels cassures ou retournements sur des paires comme USD/JPY ou AUD/USD.
Intégrez la BoT dans votre analyse en :
Testez vos configurations basées sur la BoT sur un compte de démonstration pour affiner vos règles d’entrée et de sortie avant de trader en réel.
Chaque grande économie du monde publie un rapport périodique sur la balance commerciale pour informer le public de ses revenus et dépenses à l’étranger.
Les informations contenues dans le rapport Balance des échanges peuvent différer selon les pays, car certaines incluent à la fois des biens et des services tandis que d’autres incluent uniquement des biens.
Les Etats-Unis
L’UE
Le Royaume-Uni
Le Canada
Le Japon
La Chine
L’Australie
Chaque mois, de nombreux rapports sur la balance commerciale sont publiés dans le monde. Ils informent les marchés non seulement des performances commerciales internationales du pays, mais également de la dynamique changeante de l’économie mondiale.
Après tout, l’exportation d’un pays est l’importation d’un autre pays. Naturellement, la gamme d’actifs qui connaissent une volatilité après les sorties de BoT est assez large. AvaTrade propose des outils de trading de pointe pour identifier les meilleurs actifs à trader tout en gérant les risques.
Maintenant que vous avez appris ce qu’est la balance commerciale et comment elle affecte l’économie et les marchés financiers, il est temps de biaiser votre propre balance commerciale vers un excédent de portefeuille. Commencez par transmettre des connaissances sur la prochaine version de BoT et exportez les prévisions vers des postes !
Un déficit se produit lorsque les importations dépassent les exportations, souvent en raison d’une forte demande intérieure ou d’une faible compétitivité à l’export. Un excédent résulte de la situation inverse.
Les données de la BoT sont généralement publiées chaque mois sur les sites statistiques officiels et apparaissent dans les calendriers économiques des plateformes de trading.
La balance commerciale couvre uniquement les biens, tandis que le compte courant inclut également les services, les revenus et les transferts.
Les traders ouvrent ou ajustent leurs positions lorsque les chiffres réels de la BoT s’écartent des prévisions, en s’appuyant sur des confirmations techniques pour gérer le risque.
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