Materials Select Sector SPDR

Le Materials Select Sector SPDR (XLB) est un ETF conçu pour offrir aux investisseurs une exposition au vaste secteur des matériaux de l’indice S&P 500.

Il s’agit d’actions de sociétés impliquées dans la production ou l’extraction de ressources naturelles, et elles peuvent se trouver dans de vastes secteurs, tels que la construction, les produits chimiques, l’exploitation minière, l’emballage, ou même les produits forestiers.

L’ETF est structuré de manière à produire des résultats d’investissement qui reflètent la performance de l’indice sectoriel Materials Select.

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Le XLB sert d’ETF de référence pour les matériaux sur les marchés boursiers américains et permet aux investisseurs d’obtenir des résultats ciblés dans un secteur potentiellement lucratif.

Le fonds a été lancé le 16 décembre 1998 et se négocie sur le New York Stock Exchange Arca sous le symbole XLB.

Le XLB ne comprend que des actions de grande capitalisation, ce qui en fait l’une des options d’investissement les plus fiables pour les investisseurs. Le fonds a débuté avec un prix d’environ 20 dollars et a été négocié de façon latérale au cours des premières années avant de prendre de la vitesse en 2003.

Il a progressivement augmenté, atteignant un sommet d’environ 45 dollars en mai 2008. Les effets de la récession mondiale ont entraîné une chute à environ 19 dollars, après quoi un rallye pluriannuel a poussé l’ETF vers des sommets légèrement supérieurs à 63 dollars en janvier 2018.

Une période de consolidation a suivi, mais la chute économique provoquée par le coronavirus a créé des vents contraires qui ont fait chuter le XLB à 40 dollars en mars 2020. Depuis, l’ETF s’est bien redressé et continue de se négocier près de son plus haut niveau historique d’environ 65 dollars, en août 2020.

Composition du XLB

Le XLB suit l’indice sectoriel Materials Select, un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière et ajusté au flottant. Pour qu’une action soit incluse dans l’ETF, elle doit remplir les conditions suivantes :

Elle doit être cotée sur le Nasdaq ou le NYSEIl doit faire partie du S&P 500Elle doit opérer dans les secteurs suivants : Produits chimiques, matériaux de construction, métaux et mines, papier et produits forestiers, ainsi que conteneurs et emballages.

Le fonds est rééquilibré trimestriellement en mars, juin, septembre et décembre à des fins de repondération. La fréquence de calcul est en temps réel, et la devise de calcul est le dollar américain (USD).

Premiers titres du XLB sont

Linde Plc
Air Products and Chemicals Inc.
Newmont Corporation
Ecolab Inc.
Société Sherwin-Williams
DuPont de Nemours Inc.
Dow Inc.
PPG Industries Inc.
Ball Corporation
Corteva Inc.

L’industrie chimique est de loin l’industrie dominante du MET, avec un poids d’environ 69 %. Elle est suivie par le secteur des conteneurs et des emballages, avec environ 13,55 %, et par celui des métaux et des mines, avec environ 12,4 %.

Facteurs influençant le prix global du XLB

L’ETF XLB est très sensible aux conditions économiques sous-jacentes, tant aux États-Unis qu’au niveau mondial. La demande de matériaux, et par conséquent les actions sous-jacentes, augmentent généralement lorsque les conditions économiques sont bonnes et diminuent lorsque les conditions économiques s’affaiblissent.

C’est l’une des raisons pour lesquelles le secteur a plongé lors de la crise financière de 2008, ainsi que durant les premiers mois de 2020 en raison de la pandémie de coronavirus.

Les entreprises du secteur des matériaux ont un impact évident sur l’environnement en raison de la nature de leurs activités. Le secteur est donc une cible particulièrement visible de la législation ou des politiques fiscales.

En outre, la nature potentiellement dangereuse de leurs activités peut également attirer des poursuites judiciaires ou des défis de relations publiques qui peuvent peser sur les actions individuelles, et par conséquent sur l’ensemble de l’ETF.

Comme souligné ci-dessus, l’ETF XLB n’est composé que de quelques actions de grande capitalisation. Cela signifie que des changements majeurs dans les principales actions individuelles ou dans l’industrie chimique auront un impact significatif sur le prix global du XLB.

Un autre facteur très important à prendre en compte est la force de la devise américaine. La plupart des matières premières mondiales sont cotées en USD, ce qui signifie qu’un USD plus faible augmente la valeur des matières premières et vice versa.

Un dollar faible crée des vents contraires pour les stocks de matières premières et donc pour le XLB, alors qu’un dollar fort tend à faire baisser les prix du XLB.

Pourquoi trader l’ETF XLB

• Liquidité – Les constituants des XLB sont les principaux acteurs du secteur des matériaux. Ces entreprises sont parmi les plus trafiquées dans ce secteur, ce qui fait du XLB un ETF très liquide à trader.
• Action à prix lisse – Le XLB ne suit que des actions limitées mais de grande capitalisation dans le secteur des matériaux. Cela garantit que son action sur les prix est généralement régulière et relativement prévisible, sauf dans des situations de crise extrêmes ou inattendues.
• Vaste couverture médiatique – XLB est l’ETF des actions de référence du secteur américain des matériaux. Il bénéficie ainsi d’une couverture médiatique importante, ce qui permet aux investisseurs d’évaluer facilement le sentiment sous-jacent du marché et de suivre les événements fondamentaux lors du trading de l’ETF.

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