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Découvrez les principales différences entre les actions stables et les penny stocks à haut risque, et apprenez à équilibrer les deux dans votre portefeuille.
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La question du choix entre actions et penny stocks (également appelés actions à faible capitalisation ou actions OTC) se pose tôt ou tard pour presque tous les investisseurs. C’est une interrogation intéressante, car il existe de grandes différences entre les actions que l’on retrouve cotées sur les grands indices et les penny stocks, qui ne s’échangent qu’over-the-counter (OTC). Sans surprise, bon nombre de ces différences tournent autour du concept de risque.
Avant d’entamer toute comparaison entre actions cotées et actions OTC, il est important de bien définir ce dont il s’agit. Lorsque l’on parle d’« actions », on fait généralement référence aux entreprises cotées sur les grandes places boursières comme le New York Stock Exchange. Ce sont souvent, mais pas toujours, des sociétés connues, de grande taille et plus stables. Les investisseurs privilégient ce type de titres, car ils sont considérés comme des placements relativement sûrs, offrant un horizon de croissance à long terme.
Les meilleures actions présentent en général un prix raisonnable au regard des bénéfices de l’entreprise, un dividende solide et en hausse régulière, ainsi que de bonnes perspectives de croissance. Elles ont en commun d’appartenir à des sociétés performantes, générant de bons flux de trésorerie, avec un management robuste. Ce sont sur ces actions que l’on construit habituellement un portefeuille long terme.
Les penny stocks, eux, n’ont généralement aucune de ces caractéristiques. Ils proposent aux traders une possibilité de gains importants en peu de temps. Malheureusement, cette chance de réaliser un gros coup s’accompagne d’un risque accru. Dans bien des cas, ces actions ne progressent pas ou chutent encore plus bas, malgré leur faible valorisation initiale. Les penny stocks sont par nature risqués, et les sociétés concernées recourent souvent à des pratiques elles-mêmes risquées pour tenter de se faire une place sur leur marché.
L’investissement dans des actions cotées en Bourse est rarement considéré comme de la spéculation, mais bien comme de l’investissement. La spéculation implique des risques plus élevés et des gains potentiels plus importants, tandis que l’investissement vise une progression stable et régulière de la valeur d’un actif. Chacune de ces approches a ses mérites, selon les objectifs de l’investisseur.
Avec les penny stocks, la probabilité de perte est bien plus forte et les chances de voir l’action se redresser sont minimes. Le choix d’un bon titre OTC est difficile, car bien souvent, les rares hausses spectaculaires reposent davantage sur la chance que sur des fondamentaux solides. Récemment, un simple tweet d’Elon Musk a suffi à propulser un penny stock, mais les dirigeants de l’entreprise n’ont pas vendu leurs actions pour autant. Le problème, c’est que pour un penny stock qui grimpe, trois, cinq, voire dix autres stagnent ou s’effondrent.
C’est pourquoi de nombreux investisseurs choisissent de mélanger actions stables et une petite part de penny stocks, afin d’ajouter une composante spéculative à leur portefeuille. Mais il est essentiel de garder à l’esprit que le risque de perte avec un penny stock est largement supérieur à la chance de réussite.
Une grande entreprise, déjà bien implantée, n’a pas besoin de lancer une campagne marketing pour séduire les investisseurs : son nom et sa réputation suffisent. En revanche, les sociétés à faible capitalisation n’hésitent pas à amplifier leur image pour attirer des capitaux. Il est fréquent que les promoteurs de ces titres annoncent un partenariat, même mineur, avec une grande société, afin de donner l’impression de solidité.
Le problème, c’est que ces annonces sont souvent exagérées. Elles font monter artificiellement le cours, et dès que les investisseurs réalisent que l’accord est moins important que présenté, l’action retombe rapidement. Ce phénomène peut aussi se produire avec des actions traditionnelles lors de l’annonce d’un nouveau produit ou partenariat, mais dans ce cas, les informations sont généralement plus fiables et les hausses de cours plus durables.
Consultez notre guide pour identifier les actions sous-évaluées et surévaluées !
Étant donné leur faible nombre d’actions en circulation et leur manque de liquidité, les penny stocks sont particulièrement exposés aux manipulations. Leur faible niveau de transactions les rend faciles à contrôler pour ceux qui cherchent à influencer les prix.
Dans certains cas, ces titres sont même émis dès le départ dans l’intention de créer une escroquerie : attirer des investisseurs grâce à des promesses séduisantes, permettre aux fondateurs de s’enrichir, puis laisser l’action s’effondrer et tomber dans l’oubli.
La fraude boursière est bien plus répandue dans l’univers des penny stocks que dans celui des actions classiques, précisément en raison de cette faible liquidité qui facilite les manipulations. Les investisseurs doivent être extrêmement vigilants avant de s’exposer à ce type de titres.
Acheter le bon penny stock au bon moment peut générer des gains considérables, mais les chances de multiplier sa mise par des centaines ou des milliers de pourcents sont extrêmement faibles. Ces sociétés reposent souvent sur des projets incertains, comme le développement d’un nouveau médicament, d’une technologie émergente ou la prospection de gisements miniers. Cela fait de ces actions une sorte de pari, où la chance joue un rôle majeur.
De plus, les penny stocks souffrent d’un manque de liquidité : il peut être impossible de les vendre au moment voulu. Leur prix est aussi beaucoup plus volatil, car la moindre information peut déclencher une flambée ou une chute brutale. Les actions cotées sur les grands marchés sont, elles, bien plus liquides et stables.
Une règle de base, lorsqu’on spécule sur les penny stocks, est de prendre des bénéfices dès que possible. Si l’on récupère son investissement initial, les actions restantes deviennent en quelque sorte « gratuites ». Cette stratégie peut aussi s’appliquer aux actions classiques, mais elle est bien plus cruciale pour les penny stocks, compte tenu de leur forte volatilité.
Si vous vous intéressez plutôt aux stratégies d’investissement à long terme, lisez ce guide.
Lorsqu’il s’agit de choisir entre actions classiques et penny stocks, il faut se rappeler que les premières sont des instruments d’investissement à long terme, constituant le socle d’un portefeuille. Les penny stocks relèvent de la spéculation pure et ne devraient représenter qu’une petite portion d’un portefeuille diversifié.
Les actions traditionnelles offrent une croissance stable et régulière, tandis que les penny stocks visent des gains rapides mais risqués. Les deux peuvent avoir une place dans un portefeuille, mais les penny stocks doivent toujours être considérés avec prudence et uniquement avec un capital que l’on est prêt à perdre.