DOW JONES | DJ 30

dow jones trading

DowJones – DJ 30

L’indice boursier connu sous le nom de Dow Jones Industrial Average, également appelé DJIA pour Dow Jones Industrial Average, DJI, Dow Jones, Dow 30 ou simplement Dow, a été fondé par Charles Dow et Eduard Jones au milieu des années 1880.

L’indice Dow aujourd’hui est une moyenne pondérée basée sur le cours de 30 actions d’entreprises les plus importantes négociées sur le NASDAQ et le NYSE comme le montre tradingsat par exemple. Cet indice particulier est le plus tradé et investi et le plus connu dans le monde, car ses conglomérats comprennent certaines des entreprises les plus puissantes au monde.

Quand vous entendez “les marchés d’aujourd’hui montent (ou chutent)”, ils se réfèrent généralement au Dow, et c’est pour expliquer son influence. L’indice est actuellement détenu par les indices S&P Dow Jones, dont la majorité est détenue par S & P Global.

Tradez les indices en CFD en 1 minute!

Composition de l’indice DJIA

Les sociétés du DJIA sont choisies par un comité de l’indice Dow Jones – S & P. L’organisation veille à ce qu’une image saine et positive de l’économie américaine soit à l’avant plan de l’indice, ce qui constitue la base de la sélection des entreprises les plus performantes. Les changements au sein des entreprises ont un effet sur les entreprises qui composent le DJIA 30.

Les 5 premières entreprises qui composent le DJIA et leur valeur dans l’Indice (En %)
Titres Parts du Dow jones
 Goldman Sachs 7.59%
 3M 6.32%
 Boeing 5.87%
 IBM 5.77%
 United Health Group 5.47%

 

Le DJ30 en constante hausse

Deux choses ont été vraies jusqu’à présent en 2017 :

  • Les nouvelles continuent de dégringoler aux USA
  • Le cours du Dow Jones et le cours du nasdaq continuent d’augmenter

Dans les nouvelles nationales, la machine législative de Washington est encore plus cassée que la normale.
Donald Trump tweet furieusement, alors qu’il est en quête sur une possible obstruction à osciller entre la sympathie pour les nationalistes blancs et l’insouciance envers la Corée du Nord.
Une série de catastrophes naturelles historiques ont ravagé Houston, la Floride, les îles Vierges américaines, Porto Rico et le nord de la Californie.
À l’étranger, le Royaume-Uni est en train de somnoler vers le « divorce » avec l’Europe, une crise avec un allié du Moyen-Orient se prépare et un missile a survolé le Japon.

Mais quel effet a eu cette cavalcade de chaos sur le marché boursier ? Vraiment aucun!

  • Le S&P 500 est au milieu de l’une des plus fortes courses de taureaux depuis la Seconde Guerre mondiale.
  • Le Dow a passé 23 000 pour la première fois.

“Je ne peux pas comprendre pourquoi le marché continue à monter”, a déclaré Michael Bloomberg mardi dans une interview accordée à CBS News. Alors que se passe-t-il?

C’est simple: les entreprises font toujours beaucoup d’argent

Il est important de se rappeler que le marché boursier n’est pas un référendum sur l’état du libéralisme ou du conservatisme. Ce n’est pas un baromètre du progrès moral. Et ce n’est pas un bulletin sur le président des États-Unis (même s’il le souhaite!).

Sommet historique du DowJones au premier trimestre

Le marché boursier est un pari quotidien collectif sur les performances futures des entreprises publiques du pays. Et ils sont, pour employer un terme technique, « une cargaison d’argent » en ce moment. Au premier trimestre de cette année, les bénéfices des sociétés ont atteint un sommet historique.

La Tech est en tête, avec des géants comme l’action Facebook ou l’action Google accumulant plusieurs excellentes années de suite. Les entreprises technologiques émergentes – en particulier celles qui fabriquent des semi-conducteurs, telles que Nvidia, Micron Technology et Advanced Micro Devices – ont monté la vague de la « machine-learning » pour doubler leurs évaluations depuis l’élection de Trump.

Mais ce n’est pas seulement technique. À peu près n’importe quel secteur que vous choisissez, y compris les voitures, la production chimique, les banques et les soins de santé, a vu ses valorisations augmenter en 2017.

Explications sur la performance du Dow Jones

L’explication la plus évidente de la hausse des bénéfices des entreprises est que l’économie américaine connaît une reprise longue, lente et régulière. Moins évident, peut-être, est que les ventes internationales représentent près de la moitié des revenus dans le S&P 500.

En effet, Netflix ajoute environ cinq abonnés mondiaux pour chaque nouveau spectateur domestique, et deux fabricants mondiaux, Boeing et Caterpillar, ont représenté environ le quart du saut de 1000 points du Dow Jones au cours des 10 dernières semaines. Il est donc tout aussi important que la reprise mondiale se poursuive, avec une confiance des entreprises de dix ans dans les économies autrefois moribondes de l’Union européenne et du Japon.

Les faibles taux d’intérêt pratiqués par les banques centrales du monde entier n’ont pas beaucoup contribué à faire reculer l’inflation, mais elles ont clairement réussi à faire monter les prix des actifs.
Comme les marchés américains l’ont fait depuis l’élection de Trump, les indices boursiers en Europe, au Japon et dans les marchés émergents sont encore en hausse.
Il est un peu ironique que le « boom mondial » alimente un soi-disant « Trump Bump ». Sur la piste de la campagne, Donald Trump a menacé de déclencher une guerre commerciale avec la Chine, ce qui a conduit de nombreuses personnes à supposer que le commerce mondial allait prendre un coup sous sa présidence.

Au lieu de cela, le contraire est arrivé !! Au premier semestre 2017, le commerce mondial a progressé à son rythme le plus rapide des cinq dernières années. En septembre, l’Organisation mondiale du commerce a annoncé une croissance plus forte que prévu tirée par (devinez qui ?) L’Asie et l’Amérique du Nord, précisément les marchés les plus menacés par la rhétorique de campagne de Trump.

Le chaos A1 ne conduit pas le cycle économique

“La volatilité incroyablement faible dans une période d’incertitude mondiale massive me semble mystérieuse”, a récemment déclaré l’économiste lauréat du prix Nobel Richard Thaler.
En effet, lorsque des gens comme Thaler et Bloomberg expriment leur étonnement devant la résilience du marché boursier face au chaos politique, ils suggèrent que les articles de première page – crises politiques, incertitude géopolitique et catastrophes naturelles – devraient faire bouger les marchés.
Peut-être qu’ils devraient. Mais le font-ils ?

Le dysfonctionnement de Washington n’a pas interrompu l’expansion métronomique du PIB et de la masse salariale. Les cliquetis de sabre à Pyongyang n’ont pas empêché la Corée du Sud d’atteindre un sommet de six ans en termes d’exportations.
En ce qui concerne les catastrophes naturelles, la Banque interaméricaine de développement a analysé l’impact économique à long terme des catastrophes survenues dans le monde entre 1970 et 2008 et n’a trouvé pratiquement aucun effet, en particulier dans les économies développées.

Par exemple, le tremblement de terre de Kobe en 1995 au Japon a été une terrible tragédie, tuant plus de 6 000 personnes. Mais en un an et demi, l’économie manufacturière de la région ne fonctionnait que de 2% en dessous de sa tendance d’avant le séisme.

Cours du dow jones en direct


Analyse DOWJONES en bourse

Selon JP Morgan, le marché a clairement appris à ignorer le fil Twitter de Trump. Peut-être que le principe de l’inflation s’applique ici, et la fanfaronnade résidentielle a servi à déprécier la puissance du marché.
En général, les nouvelles A1 est un indicateur mixte de la performance du marché boursier. Alors que les premières pages et les pages d’accueil des agences de presse américaines ont été chaotiques, désastreuses et entachées d’irrégularités, le cycle économique a été le contraire : stable, positif et presque ennuyeux.

“L’effet du Brexit sur les marchés mondiaux a été beaucoup moins catastrophique que les gens l’ont supposé, tout comme les crises soviétiques du 20ème siècle et même le 11 septembre ont eu des impacts soudains qui ont été dépassés par le cycle économique”, a déclaré Michael Cembalest, stratégiste d’investissement chez JP Morgan. “Le pourcentage de pays en mode d’expansion majeur est à peu près aussi bon qu’il peut obtenir.” Ce n’est pas l’année 1987. Et ce n’est pas l’année 2007 non plus.
Contrairement au milieu des années 2000, lorsque la croissance du PIB a été bouleversée par une hausse insoutenable de la dette hypothécaire, ce boom ne semble pas être entraîné par une dette aberrante ou des déséquilibres commerciaux anhistoriques.

  • Le chômage est faible, tout comme l’inflation.
  • Le marché du logement a rebondi, mais la construction de maisons neuves est encore loin de son niveau d’avant la crise.
  • L’emprunt immobilier commercial est nettement inférieur à ses niveaux durant les bulles immobilières du milieu des années 1980 et du milieu des années 2000.
  • Il ne semble pas y avoir beaucoup de crainte que la Fed panique et augmente soudainement ses taux ou vende ses actifs dans une course précipitée pour combattre l’inflation. En effet, les investisseurs semblent si peu armés qu’ils font pratiquement la sieste.
  • La volatilité des transactions est à son plus bas historique.

Comme l’a souligné le trader et écrivain Bloomberg Conor Sen sur Twitter, le nombre de jours de l’année écoulée où le marché boursier a déplacé plus de 1% est proche des 60 ans.
Cette semaine, Morgan Stanley a prédit une petite et imminente ” correction “en raison du dénouement du bilan de la Réserve fédérale et l’échec potentiel de la législation de réduction d’impôts GOP.
Mais il n’est pas clair que les investisseurs devraient s’inquiéter de l’une ou l’autre de ces choses.
Trump et ses anciens conseillers économiques de Goldman doivent comprendre que l’économie est la meilleure chose que le président a pour lui.
Il serait assez étrange qu’une claque d’anciens banquiers fassent pression sur une nouvelle présidence de la Fed qui augmenterait rapidement les taux et réduirait le bilan de la Fed, ce qui ébranlerait les grandes banques et ralentirait la croissance économique.
Quant aux impôts, le Parti républicain pourrait contenir juste assez de déficit. Façons de rejeter le cadre fiscal actuel, ce qui ajouterait des trillions à la dette américaine. Mais il est presque inconcevable qu’un gouvernement contrôlé par le GOP puisse bousiller une petite réduction d’impôt dans les 12 mois suivant une élection à mi-mandat.
Comme l’a dit le sénateur Lindsey Graham à propos des réductions d’impôt de Face the Nation de CBS dimanche dernier : « Si ce n’est pas le cas, nous sommes morts ». Peut-être que la promesse de futures réductions d’impôts suffirait-elle?

C’est un peu comme une mère qui fait une course avec sa fille dans la voiture, qui achète la coopération de sa petite fille avec la promesse d’un futur cornet de crème glacée.

Inévitablement, l’excursion de shopping prétendument courte devient une affaire de l’après-midi, testant la patience de la jeune fille.
Mais tant que la fille croit à la promesse d’une crème glacée imminente, elle va au moins essayer de bien se comporter. Le marché boursier pourrait avoir un peu plus de patience qu’une fille de 5 ans, mais il est également sur la lancée d’une reprise mondiale tout en étant marginalement motivée par la promesse d’un bénéfice futur.
La réforme de l’impôt des sociétés est un joli petit cône de crème glacée que maman a promis. Tant que la promesse est là, le marché peut continuer à se dire que les réductions d’impôt sont en cours, peu importe combien de preuves et que Washington dit le contraire.

Cliquez-ici pour savoir comment investir en bourse.

 

Le DOW JONES est disponible chez Avatrade, broker régulé en France.