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Tesla: Présentation de l’action

La production du modèle 3 approche rapidement 5 000 véhicules par semaine.
Une fois cette étape de l’hyper expansion de Tesla terminée, l’entreprise peut commencer à mettre en œuvre ses économies d’échelle.

En plus de l’usine Fremont de Tesla, l’entreprise dispose également d’un avantage concurrentiel significatif capable de générer des économies d’échelle au sein de Gigafactory.

Tesla a enregistré une croissance de son chiffre d’affaires d’environ 60% au cours des cinq dernières années et, au troisième trimestre, devrait plus que tripler sa production par rapport au troisième trimestre de l’année dernière.

La croissance de Tesla ne devrait pas disparaître de sitôt, les investisseurs continueront à investir avec Tesla, et la société devrait devenir rentable dans les 12 prochains mois.

Cours de l’action Tesla

Analyse fondamentale

Du côté des « pessimistes »

Avec une telle concurrence dans l’industrie de l’automobile électrique, les actions de Tesla chuteront à 84 $ d’ici la fin de l’année prochaine, a déclaré l’analyste Gordon Johnson du groupe Vertical Research. Vertical a publié une note de vente sur le stock plus tôt cette semaine.

“La fin de l’année[2019, nous pensons que le stock sera de 84 $”, a déclaré Johnson à CNBC sur “Closing Bell” mercredi. Tesla a été évalué à plus de 300 $ à la fin de la négociation.

Johnson a déclaré que les problèmes de concurrence et les attentes de livraison décevantes entravent l’entreprise.

“Le vrai problème que nous avons avec Tesla est la concurrence”, a-t-il déclaré.

En 2017, “la première voiture non-Tesla, 100% électrique à batterie capable de 200 miles a frappé le marché : la Chevy Bolt”, a déclaré Johnson, ajoutant que quatre véhicules électriques supplémentaires devraient sortir cette année.

“Jusqu’en 2022, nous comptons 101 [plus de véhicules électriques sur le marché]”, a-t-il déclaré. “Grande compétition à venir.”

Pendant ce temps, Tesla a déclaré que les ventes augmenteraient de plus de 60% dans la première moitié de 2017. Mais Gordon a déclaré que les ventes de l’entreprise ont augmenté de seulement 6%. La croissance des ventes aux États-Unis sur l’année n’a augmenté que de 3%.

“À maintes reprises, [Telsa] a ciblé des chiffres de production qu’ils n’ont pas atteints”, a déclaré M. Johnson.

En 2014, le PDG, Elon Musk, a déclaré qu’en 2015, Tesla produirait 60 000 véhicules de luxe de modèle X tout électrique de taille moyenne, mais n’en ont produit que 208. La société a également annoncé qu’elle fabriquera environ 1 600 voitures de modèle 3 au troisième trimestre de 2017 mais n’en a fait qu’environ 200.

La société devra lever des fonds au cours de l’année à venir, a indiqué M. Johnson, afin d’augmenter le nombre de ses produits.

Mais Reuters a rapporté que la compagnie viserait en novembre 2019 la sortie du Model Y, un véhicule utilitaire sport, dont la production en Chine débutera deux ans plus tard.

En effet, le marché atteignable pour le modèle 3 de voitures (NASDAQ: TSLA) était beaucoup plus petit que la plupart des personnes imaginées.

Une fois que vous pouvez identifier le marché accessible, un investisseur peut utiliser tous les types de métriques pour essayer de déterminer les probabilités d’une entreprise atteignant un certain pourcentage de cette part de marché. Bien que les projections de parts de marché soient hautement précises, aucun modèle ne peut prédire comment le marché réagira à la nouvelle concurrence.

Au fur et à mesure que les nouvelles technologies et les nouvelles conceptions entrent sur le marché, les leaders ne restent pas les bras croisés alors qu’un nouveau concurrent dévore sa part de marché.

Les leaders du marché vont innover, imiter, restructurer et saper la concurrence pour protéger leur territoire.

En raison de ce fait, un nouvel arrivant peut avoir une année incroyable, mais il est très difficile de maintenir une part de marché extraordinaire dans l’industrie automobile.

Les experts qui soutiennent l’action affirment que Tesla est une entreprise révolutionnaire.
Au fur et à mesure de la croissance des ventes de VE, Tesla révolutionne l’industrie automobile et finira par dominer l’industrie.

Tesla, une entreprise de technologie

Tesla utilisera la technologie pour construire des voitures plus efficacement et récolter une marge beaucoup plus élevée que les normes de l’industrie. En raison de cette conviction, Tesla a été reconnue comme une start-up technologique. Cependant, lorsque 90% des revenus de Tesla proviennent des ventes automobiles, on ne peut nier qu’ils sont un constructeur automobile.

Heureusement, il est facile de voir comment le marché valorise le succès dans l’industrie automobile.

Lorsque vous combinez les fondamentaux du marché des leaders de l’industrie avec le marché du modèle 3 réalisable, il est également facile de voir qu’il n’y a pas d’avantage rationnel à Tesla aux évaluations actuelles.

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Économies d’échelle

La question de savoir si  TSLA ne pourrait jamais devenir assez grand pour mettre en œuvre ses économies d’échelle a été un sujet largement débattu pendant des années. Le moment est venu où la société peut enfin commencer à tirer parti de ses capacités dans l’assemblage de batteries et dans la production du modèle 3. C’est cette dynamique qui est au cœur de l’avantage concurrentiel multidimensionnel de Tesla.

De plus, les économies d’échelle de Tesla devraient permettre à l’entreprise de réduire drastiquement les coûts opérationnels liés à la production de véhicules et de batteries. Dans le même temps, l’avantage concurrentiel à multiples facettes de Tesla devrait permettre à la société de continuer à augmenter ses revenus de manière très agressive. Il est concevable que les revenus atteignent 50 milliards de dollars en 2020.

Les revenus continuent de croître très rapidement, et comme la société commence à approcher un taux de profit brut des véhicules de 25%, les économies d’échelle commenceront à dépasser les frais de vente, d’administration et de recherche et développement. Le moment de la transition de Tesla vers une entreprise rentable approche rapidement.

Cela pourrait se produire dès le troisième trimestre de cette année, comme le prédit le PDG de la société. Mais dans un scénario plus raisonnable, Tesla deviendra rentable dans les 12 à 24 prochains mois. La croissance de l’entreprise d’Alon Musk attire les investisseurs du monde entier malgré les risques encourus, la possibilité de réaliser de bons profits reste présente plus que jamais aujourd’hui.

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