Banque d’Angleterre

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Banque d'angleterre

 La BOE

«L’empire sur lequel le soleil ne se couche jamais» est plus qu’une représentation figurative de la gloire du Royaume-Uni, mais aussi une vérité littérale. Incarné au XVIe siècle, l’Empire britannique avait autrefois le contrôle d’un quart de la planète, et le soleil n’a jamais cessé de briller sur ses territoires qui s’étendent de l’Australie au Canada.

En plus de 400 années glorieuses, les Britanniques ont collecté une richesse massive de partout dans le monde et l’ont amenée dans leur patrie. Et la famille royale britannique fait confiance à la Banque d’Angleterre pour détenir et gérer la richesse de la nation et la leur depuis 1694.

La Banque d’Angleterre (BoE) est la banque centrale du Royaume-Uni et sert le gouvernement britannique en tant qu’institution bancaire officielle pour les affaires monétaires. Les bureaux centraux de la BoE se trouvent à Threadneedle, dans le quartier financier de Londres, qui est également à la base de son surnom, «la vieille dame de Threadneedle Street».

La Banque d’Angleterre est la huitième banque la plus ancienne du monde et un modèle structurel pour la plupart des banques centrales du monde.

Elle a été créée en 1694 en tant qu’entité privée et est restée privée pendant 250 ans jusqu’à sa nationalisation en 1946. En 1998, la BoE a évolué pour devenir une organisation publique indépendante détenue à 100% par le Treasury Solicitor.

En outre, la Banque d’Angleterre agit en tant que dépositaire officiel de l’or du Royaume-Uni et d’autres banques centrales du monde entier. Les coffres d’or de la banque contiennent environ 400 000 lingots d’or dont la valeur est estimée à plus de 200 milliards de livres sterling et représentent environ 3% de tout l’or extrait de l’histoire.

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Comment fonctionne la Banque d’Angleterre?

En tant que principale autorité monétaire et financière du Royaume-Uni, la Banque d’Angleterre assume le rôle de protection du bien-être de l’économie britannique ainsi que du système financier. Les principales responsabilités de la BoE sont les suivantes:

  • Surveiller la santé économique nationale
  • Émettre des billets, fixer les taux d’intérêt et régir la valeur de la livre sterling (GBP)
  • Planifier et exécuter la politique monétaire conformément aux politiques économiques du gouvernement
  • Mettre en œuvre des interventions économiques pour gérer la croissance économique
  • Réglementer et garantir l’intégrité des banques, des institutions financières et des marchés financiers
  • Agir en tant que prêteur de dernier recours en matière financière
  • Garde des réserves d’or au Royaume-Uni

Structure de la Banque d’Angleterre

La structure hiérarchique de la Banque d’Angleterre se compose du gouverneur, de la Cour des directeurs et de quelques sous-comités.

Le gouverneur de la BoE est choisi au sein de la banque, occupant le poste de cadre le plus élevé et participant à tous les comités. La Cour d’administration est le principal organe administratif et supervise les opérations, les stratégies et l’allocation des ressources de la banque. Parmi les sous-comités importants:

  1. Le Comité de politique monétaire (MPC) met en œuvre la politique monétaire et fixe les taux d’intérêt
  2. Le Comité de politique financière (CPF) assure la stabilité du système financier
  3. L’Autorité de régulation prudentielle (PRA) réglemente le secteur financier

Fonctions de la Banque d’Angleterre

La fonction principale de la Banque d’Angleterre est d’assurer et de maintenir la stabilité financière et la stabilité monétaire. La stabilité financière est assurée par la coopération du FPC et de la PRA, tandis que la stabilité monétaire relève de la responsabilité du MPC.

Stabilité financière

Le FPC s’efforce de maintenir la santé opérationnelle du système financier national en identifiant les risques systémiques et en soutenant la politique économique du gouvernement. D’autre part, la PRA réglemente les banques, les institutions financières et les marchés financiers pour garantir l’intégrité et l’équité des services financiers fournis aux consommateurs britanniques.

Stabilité monétaire

La responsabilité du MPC en matière de stabilité monétaire consiste à maintenir des prix stables dans l’économie et à contrôler la valeur de la livre sterling. Il atteint les objectifs en planifiant la politique monétaire du pays, en fixant les taux d’intérêt au Royaume-Uni et en intervenant dans l’économie lorsque la sonnette d’alarme retentit.

Le comité de neuf membres est dirigé par le gouverneur et comprend trois vice-gouverneurs, l’économiste en chef de la BoE et quatre autres membres non exécutifs. Chaque membre dispose d’un vote à poids égal et les décisions sont finalisées par des votes à la majorité simple.

Le MPC a une autonomie totale sur la politique monétaire, bien que la politique économique du gouvernement soit souvent prise en compte pour la cohérence stratégique. Cependant, l’autonomie du comité sur les taux d’intérêt est limitée par le Trésor, qui a le pouvoir de contraindre le MPC à prendre des décisions spécifiques si nécessaire.

La Banque d’Angleterre en analyse fondamentale

L’influence de la BoE sur l’économie britannique repose principalement sur les décisions en matière de taux d’intérêt et d’autres interventions économiques du Comité de politique monétaire. Le comité se réunit huit fois par an pour évaluer la performance économique à la lumière des objectifs de politique monétaire pour le produit intérieur brut (PIB), le niveau d’inflation et le taux de chômage.

Lorsque les chiffres sont largement hors de propos, positivement ou négativement, le MPC peut utiliser les outils à sa disposition pour remettre l’économie sur les rails. Les principaux outils du MPC sont les décisions de taux d’intérêt, les facilités d’achat d’actifs et les exigences de réserves minimales. Chaque outil vise à modifier la masse monétaire en circulation, ce qui a un impact considérable sur la valeur de la livre sterling et des autres actifs du Royaume-Uni.

Hausse des taux d’intérêt de la BoE

Lorsque l’économie britannique fonctionne trop bien, la hausse de l’inflation peut entraîner du chômage en raison des exigences salariales élevées des employés et entraîner une réduction des dépenses de consommation. Le MPC peut adopter une attitude belliciste et ralentir la croissance avec une hausse des taux d’intérêt, ce qui ajouterait de la valeur au GBP.

Des taux d’intérêt plus élevés augmenteraient les rendements de titres relativement passifs comme l’épargne, les obligations et les gilts britanniques, ce qui encouragerait les investisseurs à réorienter leur capital actif vers des actifs plus risqués. Dans le même temps, le coût élevé des prêts découragerait les gens d’ajouter plus de liquidités à l’économie, réduisant ainsi la demande et ralentissant l’inflation.

Baisse des taux d’intérêt de la BoE

Dans un scénario opposé, lorsque l’économie est sous-performante, la BoE peut recourir à des stimulations telles que des baisses de taux d’intérêt et des programmes d’achat d’actifs. La réduction des taux d’intérêt permettrait aux gens de prêter et de contribuer à l’économie de consommation, tout en encourageant les entreprises à investir davantage et à augmenter l’emploi.

Des taux d’intérêt plus bas attireraient également des capitaux passifs sur les marchés boursiers. Les investisseurs s’attendraient à ce que les entreprises étendent leurs activités commerciales et augmentent leur production. À terme, la rentabilité des entreprises augmenterait et produirait des dividendes en actions plus élevés.

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Trader avec les décisions de la Banque d’Angleterre

Les décisions de la Banque d’Angleterre en matière de taux d’intérêt par le MPC ont de fortes implications sur les valeurs de la livre sterling, des actions négociées à la Bourse de Londres (LSE) et des obligations du gouvernement britannique.

Par conséquent, les réunions des banques centrales de la BoE sont attendues avec impatience par les stratèges du trading de nouvelles sur les marchés financiers, et les turbulences du marché sont observables dans les tendances des prix jusqu’au début de la réunion.

À l’issue d’une réunion, la banque annonce les décisions par une déclaration officielle. Le gouverneur de la BoE tient une conférence de presse pour expliquer les perspectives économiques de la banque et le raisonnement derrière ses décisions.

Le procès-verbal de la réunion est également publié, qui contient les discussions des membres du MPC et donne des informations sur ce qu’ils prévoient de se produire dans un proche avenir.

Si la BoE décide de baisser les taux d’intérêt, conformément aux prévisions des analystes, le GBP et les obligations perdront de la valeur, tandis que les actions britanniques et, éventuellement, les matières premières augmenteront.

S’ils augmentent les taux d’intérêt, la GBP gagnera de la valeur par rapport aux autres devises, les obligations augmenteront et les actions chuteront.

Cependant, dans des circonstances économiques anormales comme la récession, la réaction du marché dépendrait des attentes à l’égard des mesures que la BoE pourrait prendre.

Les réactions extrêmement volatiles se produisent généralement lorsque le sentiment du marché change radicalement en raison d’une évolution surprise. Le sentiment est souvent affecté par les indices contenus dans le procès-verbal de la réunion et la conférence de presse plus que par les décisions réelles.

Les grands investisseurs fondent leurs investissements à long terme sur la manière dont la BoE (et, par conséquent, eux) pense que l’avenir va façonner l’économie britannique et prennent des positions en conséquence.

En tant que tel, lorsque la BoE prend les investisseurs par surprise, les actifs du Royaume-Uni subissent d’importants mouvements de prix, ce qui crée de nombreuses opportunités à haut risque et à haut rendement.

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Le comité de politique monétaire de la BoE se réunit huit fois par an pour prendre des décisions sur les taux d’intérêt, chaque événement peut être aussi précieux que les réserves de métaux précieux de la banque. Suivre les indicateurs économiques suivis par le MPC et effectuer une analyse fondamentale approfondie peut révéler les hausses et baisses potentielles des taux d’intérêt de la BoE.

Avec le soutien professionnel d’un Broker Forex France régulé comme AvaTrade, vous pouvez profiter des opportunités qui se présentent lors des réunions des banques centrales de la Banque d’Angleterre.

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