Options

Leverage trading guide

Que sont les options?

Les options standard sont des contrats offrant aux traders la possibilité d’acheter ou de vendre un montant spécifique d’un instrument, à un certain prix et sur une durée définie à l’avance. Dans le cadre du trading d’options standard, le trader a le pouvoir de contrôler non seulement l’instrument et le montant qu’il trade, mais aussi à quel moment et à quel prix. Les options peuvent être tradées sur une journée, une semaine, plusieurs mois et même une année.

Conditions Générales des Options Standard

Le monde du trading d’options standard est régi par certaines conditions spécifiques et il est important de les connaître avant de commencer à trader. Il existe deux types d’options – les options d’achat, qui permettent d’acheter un instrument à un prix défini, et les options de vente , qui permettent de vendre un instrument à un prix défini. Les options d’achat sont plus souvent achetées par des traders qui pensent que le marché se dirige à la hausse – généralement qualifiés de traders haussiers– tandis que les options de vente sont généralement achetées par des traders qui tablent sur une baisse du marché – ou raders baissiers. Mais il est possible d’acheter ou de vendre chaque type d’option

Afin de posséder une option, l’acheteur paie au vendeur un certain montant, qualifié de prime. Lorsqu’un trader agit en tant qu’acheteur, il paie la prime et lorsqu’il vend une option il la perçoit. Le montant de la prime dépend de plusieurs facteurs. Le taux ou prix actuel de l’instrument en question est le premier facteur. Étant donné que les options sont des contrats qui se tradent dans le futur, le facteur-temps est également à prendre en compte. La date d’exercice de l’option est appelée date d’expiration, et le prix auquel l’acheteur de l’option peut choisir de l’exécuter est le prix d’exercice. Des options à plus longue échéance sont dotées de primes plus élevées que les options à plus courte échéance, comme quand vous souscrivez à une assurance.

Un autre facteur-clé de détermination de la prime relève du degré de volatilité de l’instrument sous-jacent. Une volatilité élevée augmente le prix de l’option, puisque cela signifie qu’il y a plus de chances d’assister à des mouvements très larges susceptibles de générer des profits – ce qui peut éventuellement se produire avant même que l’option ait atteint son prix d’exercice. Un trader peut décider de fermer sa position d’option n’importe quel jour de trading et profiter d’une prime plus élevée – que cela soit dû à une forte volatilité ou à une évolution du marché dans le sens désiré

Le tableau suivant démontre l’impact des options d’achat et de vente sur les prix si l’un des facteurs-clés évolue à la hausse:

Une hausse des Options: D’achat De vente
Au comptant -
Prix d’exercice -
Date d’expiration
Volatilité

Les bases du trading d’options standard

Au moment d’acheter une option – qu’elle soit d’achat ou de vente – le trader paie la prime depuis son compte et ses bénéfices potentiels sont illimités. En revanche, lorsqu’il vend des options, un trader perçoit la prime sur son compte, mais ses pertes peuvent être illimitées si le marché évolue contre sa position – comme c’est le cas pour des trades perdants au comptant. Afin de limiter ce risque, les traders peuvent avoir recours à des ordres “arrêt des pertes” (ou “stoploss”) sur leurs options, tout comme pour les trades au comptant. Un trader peut également choisir d’acheter une option plus en-dehors des cours et, par conséquent, limiter totalement ses risques potentiels de pertes.

Les risques sont limités en achetant des options. Les pertes ne peuvent pas dépasser le montant de la prime. Lors de la vente d’options – un très bon moyen de générer des revenus – le trader agit comme une compagnie d’assurance, en offrant à quelqu’un une protection sur la position. La prime est collectée et, si le marché réagit conformément aux prévisions, le trader conserve les profits issus du risque qu’il a pris. Si les mouvements du marché diffèrent des prévisions du trader, le résultat est à peu près le même que dans le cas d’un trade au comptant classique. Dans les deux cas, le trader est exposé à des risques baissiers illimités et, par conséquent, il peut solder la position (avec des ordres stoploss, par exemple). Cependant, avec les options, le trader aura au moins empoché la prime – un véritable avantage par rapport au trading au comptant.

  1. La première étape du trading d’options consiste à déterminer la vision générale du marché concernant un instrument en particulier. Si un trader pense qu’un certain instrument va se diriger à la hausse, il dispose de trois manières d’exprimer son opinion. La première consiste à acheter l’instrument en question – autrement dit, faire du trading classique au comptant. La deuxième consiste à acheter une option d’achat. Avec cette stratégie, le trader ne peut pas perdre plus que la prime, payée initialement. Cette position peut être vendue à tout moment. Il s’agit du moyen le moins risqué d’exprimer une opinion haussière. La troisième solution consiste à vendre une option de vente. Si l’instrument se trouve au-dessus du prix d’exercice à l’expiration, l’option expirera sans aucune valeur – et le trader conservera alors la prime collectée initialement.

Exemples

Disons que le cours actuel de la paire EUR/USD est de 1,1000. Le trader pense que la paire va s’orienter à la hausse pendant la semaine. Dans le cas du premier scénario, il ouvrira une position au comptant pour 10.000 unités, sur n’importe quelle plateforme avec les spreads donnés. Si la paire EUR/USD se dirige effectivement à la hausse, ses profits sont immédiats.

Selon la deuxième stratégie, le trader achète une option d’achat sur une durée d’une semaine avec 1,1020 comme prix d’exercice par exemple. À l’achat, il paie la prime, comme indiqué sur la plateforme de trading – 0,0050 ou 50 pips par exemple. Si, à l’expiration de l’option, la paire EUR/USD se trouve au-dessus du prix d’exercice, il empochera la différence entre le prix d’exercice et le cours final de la paire EUR/USD. Son seuil de rentabilité sera le prix d’exercice + la prime payée initialement. Il peut aussi faire des profits à tout moment avant l’expiration grâce à une hausse de la volatilité ou à une avancée du cours de la paire EUR/USD. Plus la paire avancera, plus le trader pourra gagner. Par exemple, si au moment de l’expiration la paire se trouve à 1,1100, l’option sera à 0,0100 ou 100 pips “dans les cours”. Ses profits s’élèveront à 100 pips moins la prime de 50 pips versée initialement. D’un autre côté, si la paire est en-dessous du prix d’exercice au moment de l’expiration, les pertes du trader ne dépasseront pas la prime de 50 pips.

Dans le troisième cas, le trader vend une option de vente. Autrement dit, il agit en tant que vendeur et perçoit la prime directement sur son compte. Le risque qu’il prend en vendant une option est de se tromper sur la direction du marché – donc il doit être prudent en déterminant le prix d’exercice. Il doit avoir confiance en son avis que la paire EUR/USD ne descendra pas en-dessous de ce niveau à l’expiration. En d’autres termes, il doit être à l’aise avec l’idée d’acheter la paire EUR/USD au prix d’exercice parce que si son cours termine en-dessous du prix d’exercice, le vendeur a le droit de déclencher un ordre de vente sur la paire EUR/USD au prix d’exercice. En contrepartie de ce risque, le vendeur de l’option perçoit une prime dès le départ. Si la paire termine au-dessus du prix d’exercice, le trader conserve la prime et il peut vendre une autre option de vente – qui vient s’ajouter aux revenus issus du premier trade.

Another way to say it is that he must be comfortable buying EURUSD at the strike price, because if spot finishes lower, the seller has the right to “put” EURUSD to him at the strike price. In return for taking this risk, the option seller receives the upfront premium. If spot finishes higher than the strike price, he keeps the premium and is free to sell another put, adding to his income earned from the first trade.

Dans les deux exemples de trading d’options, la prime est déterminée par le marché, comme indiqué sur la plateforme de trading AvaOptions, au moment du trade. En fonction du prix d’exercice, les gains et les pertes seront déterminés par le cours de l’instrument sous-jacent au moment de l’expiration.

Pourquoi trader des options?

De nombreux avantages encouragent les traders à se lancer dans le trading d’options. Globalement, ce type de trading est considéré comme un investissement relativement sûr. En réalité, du point de vue d’un acheteur d’options, ce genre de trading est beaucoup moins risqué. Pour un vendeur, les risques baissiers sont, eux aussi, beaucoup moins grands que pour des trades au comptant, puisque le vendeur d’option peut fixer le prix d’exercice en fonction de son appétit pour le risque. Plus encore, il perçoit une prime pour avoir pris ce risque. Les options nécessitent toutefois un investissement en temps, afin de se familiariser avec le produit.

Peut-être l’avantage le plus original des options est qu’il est possible d’exprimer quasiment tous les avis – en combinant des options longues et courtes d’achat et de vente, ainsi que des positions longues ou courtes au comptant. Un trader est baissier sur la paire USD/JPY, mais il doute? Il peut acheter une option de vente pour sa date d’expiration-cible, puis attendre et laisser faire. Peu importe si la paire USD/JPY se dirige à la hausse *le lendemain, sa position est en sécurité jusqu’à l’expiration. Si ses prévisions sont justes et que le taux de change au comptant est inférieur au prix d’exercice d’une valeur au moins égale à celle de la prime, alors il empochera des profits.

Comme pour tout instrument, le trading d’options comporte des risques et peut se solder par des pertes. Cependant, il y a une grande différence entre le trading au comptant et le trading d’options. Dans le cas du trading au comptant, le trader peut seulement spéculer sur la direction du marché – va-t-il s’orienter à la hausse ou à la baisse. Avec les options, il peut mettre en œuvre une stratégie fondée sur plusieurs facteurs – le cours actuel *vs. le prix d’exercice, les tendances du marché et l’appétit pour le risque, entre autres. Autrement dit, avec les options, le trader bénéficie d’un plus grand contrôle sur son portefeuille et, par conséquent, d’une plus grande marge de manœuvre.

Trader avec AvaTrade

Les options sont un très bon outil pour les traders qui passent ne serait-ce qu’un peu de temps à comprendre comment elles fonctionnent. AvaTrade propose une section complète dédiée à la formation, accessible directement depuis la plateforme de trading. Pour les traders expérimentés et agressifs, les options peuvent être utilisées d’une multitude de façons différentes. Pour les débutants ou les traders un peu plus prudents, les stratégies d’options longues, telles que l’achat d’options et les spreads d’options, offrent une voie d’entrée à risques limités sur le marché. En utilisant intelligemment les produits et outils proposés sur la plateforme AvaOptions une telle flexibilité offre encore plus de possibilités de profits.

AvaOptions est non seulement une plateforme de premier plan pour le trading d’options, mais elle a aussi été conçue avec le bien-être de ses clients en tête. Cette plateforme dispose d’outils intégrés accessibles par tous les clients et ils sont destinés à vous guider et à vous assister à chaque étape. Par ailleurs, la plateforme est très facile à comprendre et à utiliser car elle vous permet, entre autres, de déterminer vous-mêmes l’affichage et les outils que vous préférez et créer ainsi la meilleure plateforme pour votre réussite.

Le trading d’options reste un mystère pour beaucoup de gens. Certains préfèrent le trading au comptant au trading d’options, mais dès qu’ils découvrent les options, ils changent très vite d’avis. La grande variété de choix, la possibilité de contrôler tous les aspects d’un trade et de contre-balancer risques et récompenses offrent aux traders un monde exaltant où tout est possible.
Rejoignez-les dès aujourd’hui!